Отмена НДС на инвестиционное золото для физлиц

4 марта Госдума приняла в первом чтении закон, который выводит из-под НДС продажу драгоценных металлов в слитках физическим лицам с 1 марта 2022 года.

Речь идет об отмене НДС при покупке золота 999 пробы, которое банки продают в слитках от 1 грамма до 1 кг. Такое золото нельзя использовать в ювелирных изделиях.

Пока законопроект не был принят, инвестор, покупая золотой слиток в банке, платил НДС 20%. Обратная продажа слитка банку возврата НДС не предполагает, поэтому покупка слитков не была привлекательной инвестицией.

Кроме покупки золотых слитков, физическое золото можно приобрести через покупку инвестиционных монет. Самая популярная из них — Победоносец.

Главное отличие монет от слитков в том, что при покупке монеты, НДС инвестор никогда не платил. Поэтому они пользовались большим спросом, а из-за более высокого спроса у них была лучше ликвидность.

Сравним стоимость золотого слитка и монеты Победоносец 3.11г. Данные взяты с сайта Сбера. Цены актуальны на 3 марта, 13:25.

Золотой слиток 1г = 9 391 руб. (с НДС).
Победоносец 3,11г = 23 750 руб. (НДС не платим).

Золотой слиток 1г, без НДС, будет стоить 7 825,8 руб. Соответственно, 3 слитка по 1г стоили бы 23 477 руб. (слитка 3г не существует). Прибавляем сюда 860,8 руб. за 0,11г, т.к. в монете 3,11г.

Получается, цена золота в слитках, эквивалентная 3,11г = 24 339 руб. против 23 750 руб. за такую же массу золота в монете. Важно понимать, что расчет идет от зафиксированных цен. В реальности же цена слитка может быть выше, из-за роста спроса на них, т.к. НДС отменен.

Стоит сказать, что Победоносец есть двух видов: 3,11г и 7,78г. А слитки бывают от 1г до 1 кг. И чем крупнее слиток, тем дешевле выходит стоимость 1г.

Вывод: отмена НДС на инвестиционное золото сделает покупку слитков выгоднее покупки монет, если речь идет о приобретении золота, массой от 10г и выше. Также это альтернатива долларам, т.к. базовая цена золота считается в долларах за тройскую унцию и при ослаблении рубля, стоимость слитка в рублях будет расти.

Из отрицательных характеристик можно отметить широкий спред между ценой покупки и продажи и ликвидность, которая гораздо ниже, чем у валюты.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Виктором Низовым