В интересное время живем...
В текущих условиях инвестиции в акции российских компаний выглядят крайне рискованными. Даже несмотря на очень привлекательные цены, покупать, как минимум, некомфортно, а иногда и откровенно страшно. Но если попытаться отключить, ну или хотя бы приглушить эмоции и порассуждать логически — то какие сейчас есть более интересные альтернативы для инвестиций?
Сразу должен сделать оговорку: мои текущие позиции вполне могут влиять на мою оценку ситуации, confirmation bias, знаете ли. А я нахожусь в лонгах без плечей, доля российских акций в портфеле — около 80%, остальное — кэш и ОФЗ.
А еще на мою оценку влияет моя уверенность в том, что текущие геополитические проблемы и высокая инфляция с нами надолго.
Итак, тезисно пройдусь по основным классам активов:
— Кэш, в том числе валютный — уничтожается инфляцией слишком быстро, чтобы пересиживать в нем турбулентность неопределенное время.
— Облигации/депозиты — подходят для временной парковки, но в долгосрочном портфеле тоже будут ощутимо проигрывать инфляции.
— Иностранные акции — риски опосредованного доступа к своим активам с неявными перспективами по доходности.
— Золото — ценообразование спекулятивно, доход не генерирует, все формы владения с существенными недостатками.
— Недвижимость — перспектива роста цен сомнительна (большие объемы строительства), низкая ликвидность, требует усилий по содержанию/обслуживанию.
Исходя из этого не вижу для себя иной альтернативы, кроме акций российских компаний. Да, волатильность высока и, вполне вероятно, мы увидим еще более глубокие провалы, как и резкие выносы вверх. Но это реальные активы, которые в теории должны дорожать в соответствии с реальной инфляцией на длинных интервалах. Ну и плюс генерировать доход, а с этим у наших корпораций тоже все очень неплохо. И не думаю, что предстоящие санкции могут выключить из мирового оборота наши сырьевые компании. А работающие на внутреннем рынке компании (в т.ч. банки) тем более не должны критически пострадать от внешних санкций.
Так что буду менять оставшиеся облигации и кэш на акции. Ну и, конечно, заботиться о сохранении и росте основного дохода, чтобы и в дальнейшем было что инвестировать.
P.S. Не рекомендация! У всех свои обстоятельства и исходные предположения для анализа. О своих деньгах и портфелях подумайте сами.
Когда наш ЦБ закончит цикл поднятия ставки — будет отличное время для покупки длинных ОФЗ, например 26238
У вас предпосылки неправильные. При сжатии ликвидности, его пока нет, идёт переоценка рисковых активов. В течение нескольких месяцев все раздутые цены, в том числе и на сырье, будут корректироваться.
Когда надо покупать российские акции это известный факт — когда они не кому не нужны. Болтанка в коридоре несколько месяцев на минимумах.
Это полноценный кризис. Вы не проходили его на своей шкуре
Копите кеш, хеджируйте свой портфель. -30% по индексу уже скоро, -70% вопрос нескольких месяцев.
Ваш совет основан на предположении, что дно будет на -70. А что если нет?
И откуда вы знаете, что я проходил, а что нет? Хотя, неважно…
В сырье много лонгов у финансовых спекулянтов. При сокращении баланса центробанков им придется резать позиции.
Что не проходили видно из ваших рассуждений. Токсичные акции — это банки и все что торгуется в виде АДР могут и в разы упасть.
Моя тактика брать на развороте на длинных тайм-фреймах. Дно это или нет это второстепенно, всех денег не заработаешь.
А хорошее подтверждение это отсутствие желающих докупить дёшевые акции.
«Текущие условия» — рай для инфоцыган и 3.14здоболов. Такое чувство, что каждый мудак уже на главной отметился, как собачка у столба, «просто хочу спросить», «моё личное мнение» итд
А в остальном «текущие условия» ничем не отличаются от любых других. Следуй стратегии, да и всё
Максим Молчанов, да.
Разница между комментами и главной такая же, как между кухней и СМИ. На кухне нести херню — ничего плохого. А вот главную засирать (самое время, налетай, мухи!) — инфоцыганщина и трупоедство, если не хуже.
А почему евро?
По теме топика: один из главных портфелей под моим контролем — именно из такой логики и исходит, но ему ещё несколько лет до окончательного формирования (с регулярными пополнениями). В итоге должен прийти к 25 бумагам по 4%: 21 акция, 3 ОФЗ, 1 фонд недвижимости. Ну, а пока — 25% золота и серебра, 30% разных валют и 45% в российских акциях, ОФЗ и ПНК Рентал. Постепенно валюты сойдут на нет, затем на нет сойдут золото и серебро, и структура придёт к целевой.
А про золото и валютный кэш я написал в топике, не вижу я профита в этих активах в ближайшие годы. Могу ошибаться.
HE.CME
ZL.CBOT