14 февраля 2022, 12:36
Ожидаем мощный рост выручки Яндекса за 4 квартал - Синара
Завтра (15 февраля) Yandex представит финансовый отчет за 4К21.
Мы предполагаем, что в 4К21 компания продолжила наращивать выручку высокими темпами за счет быстрого роста в сегментах онлайн-рекламы и такси, а также Яндекс.Маркета. В частности, мы прогнозируем рост совокупной выручки Yandex на 47% г/г до 105 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизится, по нашей оценке, на 52% г/г и составит 6,6 млрд руб., что отразит расширения операций Яндекс.Маркета, которые пока остаются убыточными. Соответственно, мы ожидаем снижения рентабельности по скорректированной EBITDA на 12,9 п. п. до 6,3%. Квартальная чистая прибыль, как мы полагаем, достигнет 875 млн руб.
Что касается отдельных сегментов, то «Поиск и портал» принесут компании 50,2 млрд руб. доходов (на 31% больше, чем в 4К20), отражая ведущие позиции компании на российском рынке поиска на различных платформах. В сегменте такси (MLU) мы также ожидаем увидеть рост доходов (на 78% г/г до 40 млрд руб.), как и выручки Яндекс.Маркета (на 34% г/г до 12 млрд руб.) благодаря росту общего оборота продаж (GMV), который в годовом сопоставлении увеличился, по нашей оценке, сразу втрое.
Финансовые результаты Yandex за 4К21 должны подчеркнуть способность компании наращивать бизнес и ее ведущие позиции на таких рынках, как онлайн-реклама или услуги такси. Снижение показателей рентабельности, скорее всего, окажется заметным, но оно отражает активную экспансию компании в сегменте интернет-торговли, которая оправдана с точки зрения завоевания сильных позиций на этом рынке в долгосрочной перспективе.
Синара ИБ
Завтра в 16:00 по Москве (13:00 GMT) менеджмент компании проведет телефонную конференцию для аналитиков и инвесторов.
Мы предполагаем, что в 4К21 компания продолжила наращивать выручку высокими темпами за счет быстрого роста в сегментах онлайн-рекламы и такси, а также Яндекс.Маркета. В частности, мы прогнозируем рост совокупной выручки Yandex на 47% г/г до 105 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизится, по нашей оценке, на 52% г/г и составит 6,6 млрд руб., что отразит расширения операций Яндекс.Маркета, которые пока остаются убыточными. Соответственно, мы ожидаем снижения рентабельности по скорректированной EBITDA на 12,9 п. п. до 6,3%. Квартальная чистая прибыль, как мы полагаем, достигнет 875 млн руб.
Что касается отдельных сегментов, то «Поиск и портал» принесут компании 50,2 млрд руб. доходов (на 31% больше, чем в 4К20), отражая ведущие позиции компании на российском рынке поиска на различных платформах. В сегменте такси (MLU) мы также ожидаем увидеть рост доходов (на 78% г/г до 40 млрд руб.), как и выручки Яндекс.Маркета (на 34% г/г до 12 млрд руб.) благодаря росту общего оборота продаж (GMV), который в годовом сопоставлении увеличился, по нашей оценке, сразу втрое.
Финансовые результаты Yandex за 4К21 должны подчеркнуть способность компании наращивать бизнес и ее ведущие позиции на таких рынках, как онлайн-реклама или услуги такси. Снижение показателей рентабельности, скорее всего, окажется заметным, но оно отражает активную экспансию компании в сегменте интернет-торговли, которая оправдана с точки зрения завоевания сильных позиций на этом рынке в долгосрочной перспективе.
Кроме того, компания завтра поделится, вероятнее всего, своими ориентирами на 2022 г. Мы видим Yandex как одного из основных выгодоприобретателей идущего в России процесса цифровизации, и, оптимистично оценивая перспективы эмитента, сохраняем по его бумагам рейтинг «Покупать».Белов Константин
Синара ИБ
Завтра в 16:00 по Москве (13:00 GMT) менеджмент компании проведет телефонную конференцию для аналитиков и инвесторов.
0 Комментариев
DNN, то, что разгоняли её бешенно до дивов, это да… Просто вы дивгэп упомянули, в он мягко говоря у ГПН не очень закрылся))
В понедельник ещё добавлю
Bild: лидер АдГ возглавила рейтинг популярности среди кандидатов в канцлеры.
lenta.ru/news/2024/12/22/nazvan-lider-reytinga-populyarnosti-sredi-kandidatov-v-kantslery-frg/
Если АдГ победит н...
Драг металлы Золото и серебро
Если по ММВБ коррекцию стоит только ожидать, то по металлам, судя по всему, коррекция подходит к концу. Стоит присмотреться на пробой отмеченных ценовых отметок, либо п...
Драг металлы Золото и серебро
Если по ММВБ коррекцию стоит только ожидать, то по металлам, судя по всему, коррекция подходит к концу. Стоит присмотреться на пробой отмеченных ценовых отметок, либо п...
23:02
IMOEX ММВБ
В октябре ставили цель снижения по индексу на 2390, цель эта была выполнена. В ходе снижения ожидал конечно еще одно небольшое движения, но не все коту масленица 😀 Завершена ли коррекция,...
Памп МКБ или почему Набиуллина уйдёт в январе в отставку и турецкий сценарий Все наверное видели памп МКБ — этот банкротный банк вырос на 60% за последний месяц при общем падении рынка. При этом памп ...
sniper,
минус 15, а потом по самые гланды
22:48
Рождество и Новый год – время рыночных сюрпризов, хотя быки с медведями в этом время просто отдыхают Добрый день!На следующей неделе на рынках начнут царить рождественские и новогодние настроения, кол...
22:48
Рождество и Новый год – время рыночных сюрпризов, хотя быки с медведями в этом время просто отдыхают Добрый день!На следующей неделе на рынках начнут царить рождественские и новогодние настроения, кол...