14 февраля 2022, 12:36
Ожидаем мощный рост выручки Яндекса за 4 квартал - Синара
Завтра (15 февраля) Yandex представит финансовый отчет за 4К21.
Мы предполагаем, что в 4К21 компания продолжила наращивать выручку высокими темпами за счет быстрого роста в сегментах онлайн-рекламы и такси, а также Яндекс.Маркета. В частности, мы прогнозируем рост совокупной выручки Yandex на 47% г/г до 105 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизится, по нашей оценке, на 52% г/г и составит 6,6 млрд руб., что отразит расширения операций Яндекс.Маркета, которые пока остаются убыточными. Соответственно, мы ожидаем снижения рентабельности по скорректированной EBITDA на 12,9 п. п. до 6,3%. Квартальная чистая прибыль, как мы полагаем, достигнет 875 млн руб.
Что касается отдельных сегментов, то «Поиск и портал» принесут компании 50,2 млрд руб. доходов (на 31% больше, чем в 4К20), отражая ведущие позиции компании на российском рынке поиска на различных платформах. В сегменте такси (MLU) мы также ожидаем увидеть рост доходов (на 78% г/г до 40 млрд руб.), как и выручки Яндекс.Маркета (на 34% г/г до 12 млрд руб.) благодаря росту общего оборота продаж (GMV), который в годовом сопоставлении увеличился, по нашей оценке, сразу втрое.
Финансовые результаты Yandex за 4К21 должны подчеркнуть способность компании наращивать бизнес и ее ведущие позиции на таких рынках, как онлайн-реклама или услуги такси. Снижение показателей рентабельности, скорее всего, окажется заметным, но оно отражает активную экспансию компании в сегменте интернет-торговли, которая оправдана с точки зрения завоевания сильных позиций на этом рынке в долгосрочной перспективе.
Синара ИБ
Завтра в 16:00 по Москве (13:00 GMT) менеджмент компании проведет телефонную конференцию для аналитиков и инвесторов.
Мы предполагаем, что в 4К21 компания продолжила наращивать выручку высокими темпами за счет быстрого роста в сегментах онлайн-рекламы и такси, а также Яндекс.Маркета. В частности, мы прогнозируем рост совокупной выручки Yandex на 47% г/г до 105 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизится, по нашей оценке, на 52% г/г и составит 6,6 млрд руб., что отразит расширения операций Яндекс.Маркета, которые пока остаются убыточными. Соответственно, мы ожидаем снижения рентабельности по скорректированной EBITDA на 12,9 п. п. до 6,3%. Квартальная чистая прибыль, как мы полагаем, достигнет 875 млн руб.
Что касается отдельных сегментов, то «Поиск и портал» принесут компании 50,2 млрд руб. доходов (на 31% больше, чем в 4К20), отражая ведущие позиции компании на российском рынке поиска на различных платформах. В сегменте такси (MLU) мы также ожидаем увидеть рост доходов (на 78% г/г до 40 млрд руб.), как и выручки Яндекс.Маркета (на 34% г/г до 12 млрд руб.) благодаря росту общего оборота продаж (GMV), который в годовом сопоставлении увеличился, по нашей оценке, сразу втрое.
Финансовые результаты Yandex за 4К21 должны подчеркнуть способность компании наращивать бизнес и ее ведущие позиции на таких рынках, как онлайн-реклама или услуги такси. Снижение показателей рентабельности, скорее всего, окажется заметным, но оно отражает активную экспансию компании в сегменте интернет-торговли, которая оправдана с точки зрения завоевания сильных позиций на этом рынке в долгосрочной перспективе.
Кроме того, компания завтра поделится, вероятнее всего, своими ориентирами на 2022 г. Мы видим Yandex как одного из основных выгодоприобретателей идущего в России процесса цифровизации, и, оптимистично оценивая перспективы эмитента, сохраняем по его бумагам рейтинг «Покупать».Белов Константин
Синара ИБ
Завтра в 16:00 по Москве (13:00 GMT) менеджмент компании проведет телефонную конференцию для аналитиков и инвесторов.
0 Комментариев
Евгений, не могу сказать. В отчёте EIA на их сайте можно найти спот в Луизиане, это и есть Генри-Хаб, с задержкой на 1 день.
Dmitry Yyy, стандартная отработка бычьих сигналов перепроданности и дивергенций на малых ТФ, возможно частичная.
Акционеры Инарктики одобрили дивиденды по результатам III квартала в 20 руб/акцию. отсечка - 2 декабря Акционеры Инарктики одобрили дивиденды по результатам III квартала в 20 руб/акцию. отсечка — 2 де...
Мой господин, немногие тогда разбирались в крипте. Много разных монет было, а выстрелил один биткойн.
Транснефть постригли, кто следующий в списках? Сургутик самый жирный из нефтянки. Просто предположение
Eduard_X, Ну наконец то, а то уже 3 сутки заседания СД пошли. Уже на два дивГЭПа вниз сходили
Может хоть один отыграем?
Минэкономики завершило работу над законопроектом о платформенной экономике. Законопроект охватывает маркетплейсы, сервисы заказа еды и такси, а также платформы для поиска исполнителей услуг – Ъ Минэко...
Минэкономики завершило работу над законопроектом о платформенной экономике. Законопроект охватывает маркетплейсы, сервисы заказа еды и такси, а также платформы для поиска исполнителей услуг – Ъ Минэко...
всем доброе утро! И что теперь после приостановки БКС торгов валютой вне биржи — упадет спрос на валюту или наоборот? Мнения…
Жирнющий купон 26,5%! Свежие облигации: Томск 34009 КУчно пошли на рынок за нашими деньгами региональные эмитенты. На очереди — муниципальный выпуск города Томска. Сибиряки посмотрели на своих западны...