04 февраля 2022, 07:52

Про дефицит бюджета и 30 трлн госдолга США и про инфляционно-долговой кризис

Инфляционно-долговой кризис – предсказуемое следствие монетарного бума, когда мировые ЦБ включались в активное управление экономиками. Самым ярким монетарным эпизодом стало ускорение денежной эмиссии в ходе преодоления пандемии после приостановки мировой экономики. Для сотен миллионов людей оно выразилось в прямых денежных выплатах. Эмиссию денег дополнили массированные покупки фондовых активов на балансы центробанков.

И Россия, и развитые страны уже столкнулись с вызванным разрывом производственных цепочек глобальным дефицитом и погружаются в вызванную дефицитом и избыточным предложением денег инфляцией.

Динамика госдолга США, в млрд.долл. (источник: https://www.profinance.ru/news/2022/02/02/c4up-gosudarstvennyj-dolg-ssha-vpervye-prevysil-30-trillionov-dollarov.html)

Казалось бы, это не так важно, если мировая экономика растет. Так, прогнозы прироста ВВП США в 2021 году превышают 5%. Но этот прирост сопровождается или, скорее, обеспечивается опережающим накоплением долга и стабильно большим бюджетным дефицитом.

Динамика дефицита федерального бюджета США (источник: https://t.me/the_buy_side/11858)

Итак, инфляция уже здесь. Правда, ФРС США и ЕЦБ пассивны, мы слышим только о планах повышения ставок, т.е. инфляция воспринимается ими как временная. Так что ее дальнейший прирост станет для них не менее неожиданным, чем само появление. И столь же неожиданным, видимо, окажется следующая часть инфляционного-долгового кризиса, долговая.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

долги госдолг

PRObonds | Иволга Капитал

Андрей Х.

Москва

1041

100 606

с 28 августа 2018

19 Комментариев

Pauli777
04 февраля 2022, 08:31
А при инфляции где деньги лучше порковать, не в долларовых активах?
0
- Сергей Нагель
  04 февраля 2022, 08:56
  Pauli777, в реальных, а не финансовых активах
  0
- ves2010
  04 февраля 2022, 09:02
  Pauli777, офз ин
  52002 и 52003
  +2
- Андрей Х.
  04 февраля 2022, 09:14
  Pauli777, при долларовой инфляции?
  0
- LogikoMen
  04 февраля 2022, 11:20
  Pauli777, в рублях. Т.е. в тех активах, что могут покрыть инфляцию. В долларах тебе кто то готов дать 7%? Это инфляция за 21 год. В 22 будет выше, мое мнение.
  Если не рубль — ищи варианты. Лучшего на сегодня я не знаю — только рублевые вклады. Они лишены рыночных рисков. Облигации будут падать в цене, забирая доходность при росте ставок.
  0
Йонатан Берсон
04 февраля 2022, 08:56
было бы что парковать)))
можешь в еврооблигациях)
0
- Андрей Х.
  04 февраля 2022, 09:14
  Йонатан Берсон, как раз эти инструменты будут себя плохо чувствовать. ставки сейчас низки, инфляция долларовая и евровая уже есть
  +1
  - Артур Грос
    04 февраля 2022, 10:03
    Андрей Хохрин, т.е. ожидаем снижение ценности доллара? Не к рублю, а в целом покупательная, т.к если доллар обесценивается, автоматически и рубль тоже. Примерно такая картина?
    
    Значит товар? Значит акции? Но они перегреты вроде как.
    +1
    - Андрей Х.
      04 февраля 2022, 10:10
      Артур Грос, отечественные акции не перегреты, хотя долговые проблемы и их коснутся в какой-то мере
      +1
      - Артур Грос
        04 февраля 2022, 10:24
        Андрей Хохрин, благодарю, идею оценил.
        
        Если отключить режим здравого анализа, в такой ситуации не редко появляется джокер. Я буду сильно улыбаться, если криптовалюта окажется тем самым нестандартным ходом. Хотя она и валится бодрее SP, но кто знает, в какой момент там сменятся правила. Каждый кризис уникален.
        +2
        ВВШ
        04 февраля 2022, 23:38
        Артур Грос, это НЕ кризис… пока все по плану
        +1
        Артур Грос
        05 февраля 2022, 11:11
        ВладимирШмыгин, конечно не кризис, иначе поздно было бы обсуждать сценарии)
        0
        ВВШ
        05 февраля 2022, 11:13
        Артур Грос, да
        0
    - Сергей Иванов
      05 февраля 2022, 08:13
      Артур Грос, если в рублевой зоне, то золото физ мет. еще лучше серебро, но с ним сложнее. оно совсем не перегрето, цены искуственно держат.
      0
      - Артур Грос
        05 февраля 2022, 11:10
        Сергей Иванов, серебро пром метал отчасти, оно хуже ведёт, в случае кризисных моментов. Производству меньше требуется. Физ золото ну тоже, такая себе история.
        
        Не самый идеальный, но есть такое. Крипта PAX, 1 к 1 с золотом, по миру не мало мест, где за крипту выдадут металлом золото) Вот это очень круто. Самой компании PAX не принадлежит управление, т.е не могут получить доступ. 2 или 3 аудитора. Но это понятно что всё слова. Но идея конечно интересная.
        0
        Сергей Иванов
        05 февраля 2022, 20:09
        Артур Грос, все пром металлы пульнули а серебро еле еле половину прошлого хая сделало. держат его, вот и все.
        0
L.F.
04 февраля 2022, 10:15
Открытие экономики после пандемии создаст дополнительный рост, перепроизводства товаров пока нет, даже дефицит, если ставку будут поднимать не агрессивно, и давать экономике осмыслить повышение, переварить, то мы сможем избежать рецессии, ну или отодвинуть ее на 24-25 годы.
+2
Роман Свирин
04 февраля 2022, 21:00
Покупка ценных бумаг и облигаций у зарубежной страны, означает доверие к её экономике
0
ВВШ
04 февраля 2022, 23:39
для ФРС сша давно нет НИЧЕГО неожиданного.
+1