Каких итоговых дивидендов ждать от Татнефти?
Предприятиями группы «Татнефть» добыто нефти — 27830,2 тыс. тн., что на на 7% больше чем 2020г.
Комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» в 2021 г. произвел нефтепродуктов – 12946 тыс. тн., что на 13,7% больше в 2020 г. (11383 тыс. тн.)
Продажи группы «Татнефть» в страны дальнего зарубежья нефти в 2021г. составили 8776 тыс.тн., что на 2,85% больше, чем в 2020г. (8533 тыс.тн.), а цена реализации в 2021г. составит (прогнозная) — 35,9 тыс.руб./тн., что выше на 75%, чем в 2020 (20,5 тыс.руб./тн.)
Продажи группы «Татнефть» на внутренний рынок нефти составили 9571 тыс.тн., что на 31 % больше, чем в 2020г. (7306 тыс.тн.), а цена реализации в 2021г. составит (прогнозная) — 16,37 тыс.руб./тн., что выше на 80,7% чем в 2020г. (29,6 тыс.руб./тн.).
Предприятиями группы «Татнефть» в 2021г. реализовано нефтепродуктов на 11,5%, чем в 2020г. свыше 13,8 тыс. тн. (в 2020-12,619 тыс. тн.), из них на экпорт с страны дальнего зарубежья — 5840 тыс. тн., что на 11% больше, чем в 2020г. (5239 тыс. тн.), а цена реализации в 2021г. составила 39 тыс.руб./тн., что выше на 89%, чем в 2020 (20,7 тыс.руб./тн.); на внутренний рынок в 2021г. реализовано 8041 тыс. тн., что больше на 9 %, чем в 2020г. (7380 тыс. тн.), а цена реализации в 2021г. составила 39,88 тыс.руб./тн., что выше на 17%, чем в 2020г. (33,8 тыс.руб./тн.).
Из всего вышесказанного, я предполагаю, что выручка «Татнефти» в 2021г. будет выше на 75%, чем в 2020г. и составит больше 1260 млрд.руб..
Я считаю, что чистая прибыль в 2021г. будет выше 205 млрд. руб., и если компания направит на дивидендные выплаты 48% от чистой прибыли (как в 2020г.), то итоговый дивиденд может составить 17,5 руб.на акцию и при текущей цене привилегированной акции – 436 руб. дивидендная доходность составит 4%, а с учетом ранее выплаченных дивидендов (26,5 руб.на акцию) общая сумма дивидендов в 2021г. составит 44 руб. на акцию (по текущей цене дивидендная доходность 10%).
Сергей Захаров03 февраля 2022, 21:32Благодарю за информацию!0
Генадий Гимаев03 февраля 2022, 21:58Почему 48% от чистой прибыли?🤓+1
Валентин Погорелый04 февраля 2022, 09:21Генадий Гимаев, это предположение что 48%. В 2020г. срезали дивиденды из за падение спроса и цен, а также пандемии. В 2021г. цены выросли, спрос восстанавливается, но у компании выросли капитальные вложения, а также отменили некоторые льготы по вязкой нефти и налоги сильно выросли (а следовательно и выросла себестоимость). Пока никто не знает сколько по итогу направят и какая точная сумма чистой прибыли получится0
C-Gull03 февраля 2022, 22:04Минимум 50% ЧП МСФО. Но могут и побольше выплатить, до 100% от FCF0- Валентин Погорелый04 февраля 2022, 09:29C-Gull, согласен что могут, но по факту в 2021 г. заплатили на дивиденды 26,5 рублей — это менее 40% от чистой прибыли. Наше государство (34% акций принадлежит правительству Татарстана) может получать деньги с компании двумя путями-1. через дивиденды; 2) через налоги. в 2021г. сумма налогов выросла, а пока сумма направленная на дивиденды сократилась0
borracho03 февраля 2022, 22:17Значит расти ей пока некуда с учётом ставки ЦБ.+1- Snipe30104 февраля 2022, 07:17borracho, ну а вот это спорно. Хотя, кто как понимает слово «пока» :)) 2020 был кризисным для отрасли в целом и компании в частности. Решение о срезе дивидендов были приняты с учетом падения цен на нефть и снятия налоговых льгот по сверхвязкой нефти. Вся нефтянка отросла. Одна Татка топчется. Возврат к прежней див. политике станет хорошим толчком котировкам. Только можно не успеть запрыгнуть в вагон. Держу убыточную позу на 7 процентов от портфеля. Закупился бы еще, но это уже в ущерб диверсификации портфеля будет.0
- Валентин Погорелый04 февраля 2022, 09:36borracho, ставка ЦБ-это не проблема Татнефти, потому что кредитов у компании очень мало и повышение процентных платежей никак не скажется на денежных потоках. Здесь лучше смотреть на капитальные вложения, налоги, инфляцию — которые растут и снижают денежные потоки компании. Радует лишь то, что и добыча нефти и переработка нефтепродутов заводом Танеко растут от квартала к кварталу- и цены на продукцию пока тоже растут и возможно 2022г. будет еще успешнее 2021г. — ждем окончание геополитических рисков0
- borracho04 февраля 2022, 13:43Валентин Погорелый, имелось в виду, что есть средняя дивдоха по рынку и цена стремится к ней, конечно с учётом всех перечисленных вами условиях. Это, кстати, относится почти ко всем акциям. А она у нас как раз около 10%. Так что всё в пределах. Изменятся условия, дивдоха вырастет и цена бумаги тоже. Имхо.0
