30 января 2022, 10:24
Что будет с MOEX, если все вместо акций бросятся играть во фьючерсы?
Ведь фьючерсы не требуют 100% обеспечения позиции. Комиссия гораздо меньше, чем на акции, и на шорт фьючерса не нужен кредит брокера, как на шорт акций. Роллирование на экспирации не представляет трудностей.
К чему поведёт массовое переключение на фьючерсы? Хотя бы теоретически.
PS И не дудите про риски и маржин-колы. Обеспечение 50% позиции во фьючерсе ГАРАНТИРУЕТ её сохранность все 3 месяца до экспирации.
Квартальное контанго большинства фьючерсов ничтожно. Зато выгода сэкономленных 50% перекрывает любые дивиденды акций.
PPS Можно подытожить. В самом начале псевдоним Susanin высказался в том смысле, что если все захотят покупать фьючерсы, они подорожают (увеличится контанго), и покупатели расхотят. А продавать при долгосрочной тенденции роста рынка нет смысла. Так что несмотря на некоторые достоинства, игра во фьючерсы — не для масс. Ловите момент.
Например, после низов 2008 фьючерс индекса РТС закрылся 2008.12.12 17:44 по 64400, а в 19:01 новый контракт шёл по 67240. С контанго 4.4%.
Народ опасался акций, но надеялись что через 3 месяца фьючерс вырастет. И не прогадали. Подъём пошёл почти без перерыва до мая 2009.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ тогда была 13%. Квартальное контанго превышало 1/4 ставки ЦБ более чем на один процентный пункт. Оно того стоило.
И последующие квартальные просадки не превышали 25%.
Хотя и за 2008 с его просадкой на 75%, если вовремя резать убытки 10-15%, можно было нарастить число контрактов в позиции.
К чему поведёт массовое переключение на фьючерсы? Хотя бы теоретически.
PS И не дудите про риски и маржин-колы. Обеспечение 50% позиции во фьючерсе ГАРАНТИРУЕТ её сохранность все 3 месяца до экспирации.
Квартальное контанго большинства фьючерсов ничтожно. Зато выгода сэкономленных 50% перекрывает любые дивиденды акций.
PPS Можно подытожить. В самом начале псевдоним Susanin высказался в том смысле, что если все захотят покупать фьючерсы, они подорожают (увеличится контанго), и покупатели расхотят. А продавать при долгосрочной тенденции роста рынка нет смысла. Так что несмотря на некоторые достоинства, игра во фьючерсы — не для масс. Ловите момент.
Например, после низов 2008 фьючерс индекса РТС закрылся 2008.12.12 17:44 по 64400, а в 19:01 новый контракт шёл по 67240. С контанго 4.4%.
Народ опасался акций, но надеялись что через 3 месяца фьючерс вырастет. И не прогадали. Подъём пошёл почти без перерыва до мая 2009.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ тогда была 13%. Квартальное контанго превышало 1/4 ставки ЦБ более чем на один процентный пункт. Оно того стоило.
И последующие квартальные просадки не превышали 25%.
Хотя и за 2008 с его просадкой на 75%, если вовремя резать убытки 10-15%, можно было нарастить число контрактов в позиции.
Время покажет, ЗАЧЕМ ?
Зачем продавать, если экспортерам и так СНИЗИЛИ обязательные продажи на половину...
Видать хватает в казне валюты ).
ЛИБО создаются УСЛОВИЯ для девальвации рубля ЧУЖИМИ...
Сергей 35, знаешь… в те времена было ПЛАНОВОЕ хозяйство.
Предприятия работали а их продуктами труда распоряжались не они сами а вышестоящие организации в виде разных организаций.
Шахтеры и знат...
Школа Свободных Наук,
Если состоится ранее обсуждавшееся слияние с Авито, то допка будет не нужна. У авито прибыль 40 млрд и выручка 100 млрд.
Взорвётся ли пузырь ИИ в 2025 году или начнёт приносить пользу? Это самая крупная ставка в истории бизнеса, но внедрение ИИ идёт неравномерноЭто может быть самой крупной авантюрой в истории бизнеса.Се...
Взорвётся ли пузырь ИИ в 2025 году или начнёт приносить пользу? Это самая крупная ставка в истории бизнеса, но внедрение ИИ идёт неравномерноЭто может быть самой крупной авантюрой в истории бизнеса.Се...
Как не платить налог на доход от инвестиций?
Для инвестиций можно использовать индивидуальный инвестиционный счет ИИС-3. Этот вид счета предоставляет налоговые льготы, которые позволяют существенно...
Ну что тебе сказать про Сахалин... При чём здесь Сахалин, когда рубль загнали в какую то задницу? Вот при том и Сахалин, что это «край географии», и для рубля на сегодня и 102 и 14 — это край географ...
Лютый Комерсант, все верно. На слабом рынке падают все акции без исключения и Сургут и золотодобытчики, хотя золото и валюта растет. Просто они потом намного быстрее восстанавливаются.
Тимофей и Вася - два спекуля полностью в акциях Намедни тут смотрел эфир Васи Олейника, где он признался, что к пятнице ликвидировал весь кэш и на 100% в акциях сейчас. Итак, что же получается — Вася ...
Помню Зима 2015 4.5-7 ох золотые времена были потом на 38-45 разгружался довольный спекулянт в 10 раз почти увеличил тогда хорошие деньги почти 3 500 000
А ведь такого ещё не было в истории, чтобы за квартал рынок просел на 50%.
При долгосрочном нет, так как в цене фьюча заложена процентная ставка .
Держа 50% вы будете терять 1\2 процентной ставки.
Московская биржа была образована в декабре 2011 года в результате слияния двух основных российских биржевых групп — Группы ММВБ (год основания 1992) и Группы РТС (год основания 1995).
Ростислав, когда мы на брудершавт пили, не помню ?
Мосбиржа, сокращение.
А по существу есть соображения? У меня не хватает воображения. И похоже, у пипла тоже.
я про обращение «ты».. .
Фамилия и имя — настоящие, не псевдоним.
Мы здесь не о личностях, а о том, что интересно всем.
И нас спекулей интересуют не дела брокеров, а как это нашей шкуре отзовётся?
Откуда рост, если все (большинство) торгуют фьючерсами ВМЕСТО акций?
Т.к. есть риск, что будут маржинколы у многих.
2. Маржинколы будут точно, т.к. встав в позу по RI за 30 000р. торговать придется активом в 140 000.
Падение со 140 000 до 130 000 как на этой неделе уже означает, что Вы потеряли 30%.
При росте рынка (в пользу позиции) плевать на абсолютный рост ГО, т.к. вариационка с лихвой его перекрывает.
И при снижении рынка держатель фьючерса, да, «потерял», а потом взял и роллировал в то же число подешевевших контрактов на экспирации. И он в том же положении, что держатель акций.
То по сути Вы подарили фьюч и можете идти с рынка с голой...
Боюсь, что к этому не готово большинство.
Чтобы все перешли из акций во фьючерсы нужно, чтобы все позиции по акциям были закрыты.
Сделать это невозможно. Количество акций в обращений имеет точное значение. Нельзя акцию «уничтожить», можно только кому-то отдать.
Значит, в любом случае, кто-то будет акции держать.
Это во фьючерсах можно открытый интерес уменьшить до нуля.
А в акциях в пределе можно только плечи уменьшить до нуля.
Значит ли это, что если идея «все на ФОРТС» захватит массы, то деньги УЙДУТ с основного рынка, и ОСТАВШИЕСЯ там акции подешевеют катастрофически — против сохранивших цену фьючерсов.
И игроки во фьючерсы расхотят залезать на ФОРТС.
Но только что О'Грин Сегодня в 13:02 заявил, что во фьючерсах
БА надо понимать как Базовый Актив, акции на основном рынке.
Так «будет происходить» рост контанго или не будет?
И пока есть функция за копейки комсы переложиться в следующий контракт, то даже в поставочных фьючах и на экспирацию ничего отличного от БА происходить не будет.