Что такое рыночная эффективность

Если на рынке появляются предсказуемые паттерны, то они эксплуатируются, а так как кратко срочно это игра с нулевой суммой, они исчезают, в результате в недостижимом теоретическом пределе цена это процесс на котором нельзя заработать. Это называется no free lunch, из этого следует что цена является martingale, или случайное блуждание с переменно волатильностью. Так как акции или фьючерсы на комоды это не просто фантик, а долго срочно какая-то доля в бизнесе и дивидендах или товар. У них существует фундаментальная стоимость, или долгосрочный фундаментальный тренд вокруг которого крутится «случайное блуждание». Так как абсолютная эффективность рынка является не достижимым пределом, реальная цена в определенной степени приближена к случайном блужданию, но в ней присутствует множество «неэффективностей», которые можно эксплуатировать, и которые имееют ту или иную емкость в деньгах, чем меньше диапазон времени тем меньше денег можно влить. Эффективность рынка необходимо рассматрива относительно information scope. К примеру если мы берем только данные с биржи или добавляем к ним еще какие-то фундаментальные данные.