Катехизис трейдера

Нумерация случайна.

1) Игнорирование.

Рынок может игнорировать очень важные данные или новости, если они противоречат общим настроениям. Это очень важно для понимания рынка. Можно использовать для выявления тенденции. Игнорирование — важный сигнал. Подобная реакция связана с невосприимчивостью людей к негативной информации (противоречащей ожиданиям). Т.к. информация практически всегда двусмысленна, то игнорирование не составляет труда.

2) Действуй наверняка.

Пробой следует торговать после подтверждения, т.е. после того, как курс протестирует уровень с обратной стороны и возобновит движение. Полноценный сигнал всегда дает возможность заработать, не следует торопиться, т.к. риск потерь от преждевременного открытия всегда выше упущенной прибыли от позднего входа. Крайне неразумно открывать позиции заблаговременно. Лучше ничего не делать и подождать, пока план действий и цены не станут настолько хороши, что даже ошибка не принесет большого вреда.

3) Непонимание рынка.

Непонимание рынка — сигнал к немедленному прекращению всех позиций. Вы можете быть правы или не правы в своем понимании, но отсутствие его — гарантия, что все пойдет наихудшим образом. Отсутствие точки опоры вынудит действовать иррационально. Во время сильного непонятного движения всегда лучше находиться вне рынка.

4) Движение продолжится.

Никогда не бывает слишком высокого или слишком низкого курса. Движение всегда может продолжится. Из-за наращивания прибыльных позиций или из-за невозможности открыть крупную позицию за один раз. При этом всегда найдутся противоположные контрагенты из-за перекупленности/перепроданности или институционалы, действующие в соответствии с собственной стратегией и тактикой. Трейдеры могут действовать против рынка из-за ограничений, связанных с управлением рисками, рабочим графиком. Все это дает возможности для запоздалого входа.

5) Следуй рынку.

Абсолютно невозможно предсказать рынок. Никто не знает, что будет в будущем, все действуют, исходя из имеющегося. Всякое прогнозирование напрасно. Гадать бессмысленно. Есть только один способ заработать — следовать рынку. Реагировать на его сигналы в реальном времени, действовать по обстоятельствам. Только новая информация изменяет ожидания и, соответственно, курс. Верна идея о том, что рынок всегда учитывает всю известную информацию. Важно правильно и своевременно реагировать на поступающие данные, не пытаясь их предугадать. Прав рынок или нет, трейдер всегда следует за ним.

6) Очевидное быстротечно.

Известное не работает. То, что очевидно всем не может привести к движению рынка, т.к. не найдется желающих вступить в сделку с другой стороны. Отсюда следует «покупай на слухах» и тот факт, что наиболее сильные движения происходят в моменты некоторой неопределенности, когда нет однозначного понимания. Не стоит ожидать сильных длительных движений когда все предельно ясно. Очевидное быстротечно.

7) Запреты.

Нельзя упорствовать в проигрыше, отыгрываться, действовать наугад и ставить материальные цели. Все это самые прямые пути к убытку, неприятие рынка таким, каков он есть. Попытка отыграться, упорствование — ошибка по управлению капиталом. Материальная цель — ошибка по управлению выходом из позиции. Действия наугад — ошибка входа.

8) Преодоление себя.

Человек физиологически склонен к наращиванию убытков и преждевременной фиксации прибыли. Терпеть убыток проще чем принять его, зафиксировать прибыль проще чем удерживать. Трейдер — это тот, кто преодолел природу человека. Главная задача — победа над собой, преодоление собственной природы, действия наперекор инстинктам.

9) Убыток.

Убыток — это ошибка. Всегда. Без оправданий. Значит, что вы сделали что-то не так. Сами по себе ошибки не страшны, но важно понимать, что их единственная причина — вы. Заработать деньги гораздо важнее, чем доказать собственную правоту. Тем не менее абсолютное большинство предпочитает потерять деньги, чем оказаться неправым. В этом суть всех убытков. Своевременное признание собственной неправоты чрезвычайно важно. Хорошая сделка, как правило, хороша сразу.

10) Обзоры.

Обзоры рынка составляются постфактум, в соответствии с произошедшими движениями рынка. Факторы соответствующие движению освещаются, противоречащие — игнорируются и замалчиваются. Соответственно, обзор формирует искаженную картину, подтверждающую тенденцию, даже в то время, когда ситуация основательно развернулась. Следует сосредоточиться на собственных наблюдениях за связками информация-действие. Выработать понимание связей между событиями.

11) Иллюзии.

Опасно постфактум понимание рынка. Вы забываете свои противоречащие доводы и помните подтверждающие. Создается иллюзия предсказания, вам кажется что вы знали о движении заранее. Например, когда курс, после того как выбил стоп, совершает прогнозируемое движение, возникает иллюзия собственно правоты и понимания рынка. Это ошибка. Правильное понимание позволит избежать убытка по стопу. Оно должно показывать движение в сторону стопа или устанавливать более далекий стоп.

12) Профит.

При открытии позиции непременно должна быть сформулирована цель. Она может быть какой угодно, временной, событийной, численной, но должна быть. Она может быть достигнута, может нет, но отсутствие цели — гарантия того, что позиция будет закрыта наихудшим образом.

13) Стоп.

Также обязательно необходим стоп. Это гарантия возможности продолжить. Защита от неизвестности, непредвиденного. Это не компенсация вашей неуверенности. Если вы настолько не уверены в своей позиции, что она требует близкого стопа, то открывать ее незачем. Это не средство для минимизации убытков. Если вы пытаетесь минимизировать убытки стопом, то это значит, что вы предвидите убытки. Открывать позицию, предвидя убытки, бессмысленно. Минимизировать убытки необходимо тщательным планированием и грамотными действиями в соответствии с планом.

14) Планирование.

Человек не способен трезво мыслить, находясь в позиции. Особенно во время резких движений. Позиция вводит поправку в любой вывод. Возникает пристрастное отношение к всякой информации. Следует принять это и учитывать. Мозг концентрируется на подтверждающих данных и игнорирует опровергающие. Поэтому важно до открытия позиции планировать все свои действия, в спокойной обстановке. Особенно варианты действий в случае неблагоприятных исходов, чтобы рационально действовать, когда кровь отольет от мозга.

15) Выход и вход.

Выход важнее и сложнее входа. Вы легко входите, предвкушая прибыль, и с огромным трудом выходите из-за надежды или жадности, в зависимости от убытка или прибыли позиции. Неважно, что было в начале, важно, чем все закончится. Часто соблазн и нетерпение подталкивают к действию. Желание действовать наугад, будь что будет — верный признак того, что вы не понимаете что происходит. Сигнал для выхода, а не входа. Войти легче, чем выйти. Выйти с прибылью легче чем с убытком.

16) Технический анализ.

Технический анализ — это вещь, которая работает, потому что все ее используют. Каждый ее использует, потому что знает, что что ее используют все. Самоисполняющееся пророчество. Все знают, что это несерьезно, но используют, и это работает. Поэтому наиболее достоверны только самые очевидные и простые сигналы, т.е. те, которые видят все.

17) Ожидания.

На рынке торгуются ожидания. Они приводят в движение курс, цена меняется при изменении ожиданий. Трейдеры отслеживают ожидания от ожиданий других людей. Не столько формируют свои ожидания, сколько пытаются предугадать ожидания других участников рынка. Предугадать и скопировать их реакцию на новости и данные. Вы должны вести себя так, как ведет себя рынок, а не так, как правильно или неправильно. Думать не о том, что правильно, а о том, что рынок считает правильным.

18) Контрагенты.

Для сильного движения, помимо фундаментальной и технической причины, необходимо еще одно условие — наличие противоположной стороны по сделкам. Т.е., например, для обвала рынка необходимы покупатели. Соответственно, если контрагентов мало, то движение, вызванное даже очень вескими причинами, будет крайне инертным. Если абсолютно все ждут движения в одну сторону, то движения не будет вообще.

19) Правила.

Нельзя составить алгоритм получения прибыли. Можно и нужно составить алгоритм работы. Задача трейдера — выработать правила выработки правил. Механизм выработки отдельного правила для всякого конкретного случая. Т.к. выработать универсальное правило на все случаи невозможно, потому что рынок регулярно вырабатывает и пересматривает правила изменения цены. Возможно понять что и как движет рынком в каждый отдельный момент.

20) Реакция.

При поступлении новой информации трейдеры вынуждены действовать быстро, импульсивно, поверхностно анализируя информацию. Поэтому первый импульс часто прост для понимания и извлечения прибыли. Затем информация изучается более глубоко, к ним подключаются их аналитики. Итоговая реакция может полностью противоречить первоначальному движению. Соответственно задача одиночного трейдера успеть ухватить первоначальное движение.

21) Информация.

Все участники рынка оперируют довольно недоброкачественной избыточной информацией. Невозможно в реальном времени усвоить ее в полном объеме или проверить ее достоверность. Основную роль играют заголовки. Поэтому рынком движут самые очевидные и простые вещи. Полезно иметь фильтр, который позволит выделить из потока лишь наиболее важную информацию. Избыточность информации способствует самоуверенности, а не правильности выводов.

22) Удовольствие и вознаграждение.

Успеха можно добиться только в случае, если вам нравится это занятие. Есть мотивация на изучение рынка, одержимость. Если вы уверены в себе. Важно быть готовым принять прибыль как должное, как соответствующее вознаграждение за труд. Необходима активная заинтересованность в принятии риска и зарабатывании денег. Часто подсознательное неприятие быстрого крупного выигрыша, как незаслуженного, бывает проблемой. Дисциплина и самоконтроль. Сосредоточенность и концентрация на процессе. Удовольствие от деятельности, а не от результата.

23) Ответственность.

Вы должны взять ответственность на себя. Составление торгового плана и неукоснительное следование ему — признак того, что вы берете ответственность за свои действия на себя, не перекладывая ее на перипетии рынка. Самосовершенствование, самоанализ и самоконтроль возможны только при наличии точки отсчета, нормы, т.е. торгового плана. Это средство выявления ошибок. Если нет плана, то действия и результат не связаны. Значит никто не виноват. Правила даже важнее выигрыша, т.к. выигрыш без правил — случаен, за ним следует проигрыш.

24) Самостоятельность.

Право имеют только собственные суждения. Невозможно торговать по чужим рекомендациям. Без собственного представления о рынке невозможно обрести необходимую уверенность, а без уверенности невозможно твердо придерживаться собственного плана. Независимость и автономность, доверие собственным идеям. Если вы правы, то большинство скорее всего с вами не согласится.

25) Необычный рынок.

На тонком, малоликвидном рынке бывают резкие сильные необоснованные движения. Перед закрытием рынка бывают движения, связанные с закрытием позиций. Если вам непонятно рыночное движение — немедленно выходите.

26) Профит и стоп.

Если вы хотите чаще фиксировать прибыль, чем убыток, то профит должен быть короче стопа. Если вы хотите, чтобы прибыль была больше чем убыток, не допускайте срабатывания стопа. Когда что-то идет не так, убыток должен фиксироваться вручную. Стоп только на случай форс-мажора, какого-либо резкого и непредвиденного движения.

27) Надежда.

Важно расстаться с ожиданием того, что рынок будет действовать точно, как вы рассчитывали.

28) Страх.

Есть только страх. Страх упустить и страх потерять. Важно научиться абстрагироваться от прошлого негативного опыта. Изжить страх ошибиться. Быть готовым идти на риск в условиях неопределенности. Потери неизбежны, следует смириться с ними. Ошибка не умаляет личности.

29) Событие в будущем.

Проблему нехватки времени на всесторонний анализ позиции можно решить путем концентрации на важных событиях в будущем. Всю поступающую информацию фильтровать и анализировать в контексте этих событий. Таким образом, когда наступит время сильного движения, все варианты будут проанализированы, возникнет ясное понимание происходящего.

30) Растроение.

Разделение труда между аналитиком, риск-менеджером и трейдером повышает эффективность. Одиночному трейдеру следует хотя бы виртуально дифференцировать аналитические выводы, выводы по управлению капиталом и саму торговлю. Растроение личности.

31) Бизнес.

Предсказать будущее невозможно. Возможно подготовится к наиболее вероятным вариантам будущего. Заранее проработанные варианты развития событий есть торговый план, средство сохранять объективность в позиции. План есть самоцель. Для строгого следования плану требуется деловое отношение, концентрация на процессе. Последовательное, монотонное, рутинное, систематичное, фанатичное следование правилам неизбежно приведет к профиту. Как в бизнесе. Публикация плана должна помочь в следовании ему.

32) Лимит.

Лимитирование ежемесячных потерь — способ сокращения частоты торговли и защитная остановка в череде ошибок. Концентрация на соблюдении этого параметра должна оградить от легкомысленных, необдуманных, импульсивных действий.

33) Анализ.

Больше аналитики, меньше торговли. Семь раз отмерь, один раз отрежь. Концентрация на анализе, проработке вариантов и составлении плана. Далее торговля — элементарное следование этому плану.

34) Масса.

Следует помнить, что всякое событие способствует лишь изменению баланса желающих продать и желающих купить. Массы продавцов и покупателей огромны в любой момент времени. Даже при самом резком падении всегда есть покупатели, именно они и обеспечивают движение, являясь контрагентами. Даже самые очевидные события всегда толкуются двояко. Всегда существует огромное количество тех, кто считает иначе, чем все остальные. Очень часто разные трейдеры в одной и той же ситуации занимают противоположные позиции.

35) Ложные слухи.

Все действуют из предположения, что новость точна. Нет времени проверять верность бычьей новости, когда все вокруг покупают на ней. Этим объясняются сильные движения на ложной информации, которые бывают довольно регулярно.

36) Личная задача.

Персональной задачей трейдера являются: тщательное наблюдение за рынком, соблюдение распорядка и следование торговой системе, генерация торговых идей, добросовестное ведение журнала торговых планов и его публикация. Как в бизнесе, основа заключается в концентрации на несложных и монотонных занятиях. Главное добросовестно выполнять свои обязанности, а профит придет сам. Сам факт совершения сделок второстепенен и необязателен.

37) Снова страх.

Совершенно справедливо то, что если бы вы могли избавиться от страха, то смогли бы гораздо глубже анализировать рыночные движения, находясь в позиции. Многие вещи вполне можно понять и осмыслить, следя за поведением курса. Особенно в случае неудачной позиции, когда есть возможность минимизировать убыток. Очень часто рынок заблаговременно дает понять, что позиция ошибочна, в таких случаях именно оцепенение страха не дает выйти с минимальными потерями.

38) Добродетели трейдера.

Спокойствие, последовательность, настойчивость, рациональность, терпение, самоконтроль, самоанализ, дисциплинированность, сосредоточенность, концентрация, отсутствие страха перед ошибками, уверенность в готовности справиться с любой рыночной ситуацией, мотивация на изучение рынка, одержимость торговлей, готовность идти на риск в условиях неопределенности. Постоянная открытость для новых структур рынка и способность формировать новые теории относительно рынка по мере изменения правил.

39) Почему верно.

При составлении плана следует ответить на вопрос почему цены дороги или дешевы для того, чтобы открыть соответствующую позицию. Подумать какая идея, какое ноу-хау есть в вашей гипотезе. Почему верно именно это предположение, в чем его отличие от простого гадания. Почему трейдеры захотят продвать или покупать именно сейчас. Почему именно такое понимание верно.

40) Снова стоп.

Неудачник находится в оцепенении, когда курс подходит к стопу и испытывает эйфорию, когда цена далека от него. Ставить близкий стоп или дожидаться дальнего одинаково недопустимо.

41) Готовность ко всему.

Возможно все. Нужно это помнить и быть готовым ко всему, а не только к желаемому. Вы можете справиться с абсолютно любой рыночной ситуацией. От известного вы защищены торговым планом, от неизвестного стопом. Что бы не случилось — это будет в рамках допустимых рисков. Поэтому вы можете спокойно и разумно действовать при любых обстоятельствах.

42) Позиционирование.

Реакция рынка на события всегда зависит от позиционирования, т.е. от того, какие позиции были открыты перед событием. В зависимости от этого реакция может быть даже полностью противоположной.

43) Самоусиление.

Финансовые журналисты получают информацию о рынке путем личных контактов с участниками рынка, т.о. ожидания формируют ожидания. Журналисты получают информацию у трейдеров, а трейдеры у журналистов. Замкнутый круг.

44) Ожидание новости.

Трейдер перед выходом новости. «Как вратарь во время пенальти… он прыгает в одном направлении, и надеется, что удар будет направлен туда».

45) Аутотренинг.

Примерная мантра перед началом работы. Мне нравится торговать на рынке. Мне нравится отслеживать новости и анализировать графики. Мне доставляет удовольствие процесс открытия и закрытия позиций. Мне нравится быть в курсе всех мировых финансовых событий. Мне нравиться зарабатывать бесконечно много не вставая из-за компьютера, не завися от окружающих. Я обожаю финансовый рынок. Я хотел заниматься трейдингом всегда. Это лучше, что есть на свете! Мне не страшно. Я могу справиться с абсолютно любой рыночной ситуацией. Мне безразличен результат торговли. Я хочу все делать трезво и правильно. Объективно и независимо. Я готов с радостью принять любой результат. Мне нравится сам процесс. Я просто хочу этим заниматься — читать, анализировать, открывать и держать позиции, составлять и публиковать торговые планы. Методично заниматься этими несложными и увлекательными вещами. Изо дня в день, каждый день. Спокойно и расслаблено. Не напрягаясь. Я просто молодец и само совершенство. Я непременно смогу переломить все негативные тенденции, что есть во мне. Теперь я свободен от них и могу спокойно работать. Слава Богу, он наставил меня на путь истинный, своевременно, когда я нуждался и был готов, дал мне необходимую информацию обо всем этом. Я могу управлять собой. Я ничего не боюсь. Теперь я дисциплинирован, у меня есть план, и я сам отвечаю за все свои действия. Рынок — мой лучший друг. Он дает бесконечно много. От меня зависит сколько я возьму.

46) Безделье.

Существенную проблему представляет из себя вход в рынок от длительного бездействия. Вы открываете позицию только из-за того, что рынок проходит мимо. Сидите, ждете подходящего момента, а на рынке тем временем идут движения. Руки чешутся. Ни в коем случае нельзя открываться из-за длительного бездействия и усталости ожидания — это гарантированный убыток. Быть вне рынка — тоже позиция. Вы начинаете выдумывать, что подходящий момент настал, высасывать из пальца поводы для открытия позиции. Возникает изначальное необъективное, а следовательно и неадекватное, отношение к рынку из-за желания действовать. Этого следует опасаться. Проблема слишком частой торговли вытекает из того, что после трудов, потраченных на анализ и отслеживание информации, хочется результата. Прямо сейчас. Плюс желание отыграться поскорее или разбогатеть. Проблема в том, что усилия, потраченные на анализ, требуют вознаграждения в виде удачной торговли, в то время как для удачных позиций необходимо порядком больше больше анализа и порядком меньше торговли. Возникает вопрос: как так, я столько работал и напрасно (не открыл позицию)? Это очень пагубно. Если предыдущие позиции были неудачны, то желание поскорее отыграться, будет толкать вас на необдуманные действия с удвоенной силой.

47) Рассуждения о рынке.

Нет необходимости владеть нюансами экономических изысков. Ни один нормальный трейдер не вникает в эти подробности. Это бессмысленно, т.к. движения делает толпа, а толпа оперирует самыми простыми (очевидными, тривиальными, поверхностными) причинно-следственными связями. Рынок — это толпа. Наиболее простые и очевидные вещи воспринимаются большинством, а движение рынка есть настроение большинства. «Для того, чтобы успешно торговать нефтью, совершенно не нужно знать сколько нефти в одном барреле». Возможно это не верно, т.к. движения делает не количество участников, а объем позиций, а объемом располагает небольшое количество наиболее умных участников? С другой стороны ориентируясь на самое очевидное мы все равно охватываем понимание всех участников рынка, в т.ч. и умных. Трейдеры сокращают объем информации, использующейся для принятия решения, с целью ускорения. Т.е. никто серьезно не перерабатывает всю рыночную информацию в силу физической невозможности проанализировать все поступающие данные. Поэтому рынки движутся под воздействием самой простой, поверхностной информации. Глубоко копать нет смысла, т.к. ни у каких участников рынка нет возможности глубоко анализировать свои действия. «У тебя нет времени, чтобы все вычислить». Именно заголовок, а не информация, стоящая за ним, изменяет валютный курс.«У меня нет времени выслушивать объяснения почему ВВП вырос, всякую болтовню» Главное скорость. 10 секунд — уже история. Всю новостную ленту отследить невозможно. Трейдер вырабатывает собственную систему вычленения наиболее важной информации. Нет смысла действовать в соответствии с информацией, которую никто не знает. Если ее никто не знает, то движения не будет. Соответственно, нет никакого смысла изобретать какие-то собственные теории валютного курса. Есть смысл только в изучении реакции рынка на те или иные события. Газета — это уже история, а не новость. «Но если прочитав статью я чуть лучше пойму, что происходило вчера, то возможно, я чуть лучше пойму сегодняшнюю динамику.» «На выходных ищите новые идеи для утра понедельника». Когда трейдер сильно фильтрует анализируемую информацию, возникает потребность в аналитике, который объяснит происходящее, задаст ориентиры. Логично. Чем больше информации в реальном времени, тем выше потребность в дополнительной интерпретации аналитика. Очень, очень редко рассказ стоящий за заголовком изменяет положение дел на рынке. Заголовок- это все, что нужно. Ускорение информации приводит к информационной перегруженности. Профессиональный трейдер, имеющий много больше информации не имеет какого-то принципиального преимущества перед любителем, т.к. он все равно не способен полноценно переварить свою информацию. Новые технологии все быстрее поставляют все больше информации, но нисколько не помогают ее интерпретировать и трансформировать в решения. Участники следят только за сильными детерминантами, т.к. знают, что за ними следят другие участники. Для того, чтобы опережать других на шаг, следует знать где они сейчас и куда шагают.

48) Гипотеза.

Курс всегда стремится к точке наибольшей неопределенности. Перед открытием позиции следует ответить на вопрос: окажется ли после предполагаемого движения цена в месте, где дальнейшее развитие событий будет наиболее непредсказуемым?

49) Наблюдение.

Перед выходом важных данных курс часто двигается в направлении прогнозов по этим данным. Т.е. если прогноз показывает позитивные ожидания, то курс будет расти непосредственно (за несколько часов) перед этими данными. Следует понаблюдать за этим.

50) Систематизация.

Следует выработать и описать формат торговых планов, порядок их публикации и внесения изменений. Продумать способ систематизации журнала сделок для совершенствования, оценки результатов, анализа ошибок, выявления закономерностей. Возможно, использовать шаблон. В таблице риска, в финансовых результатах должен быть столбец в котором отмечается соответствие системе. Т.е. была ли позиция в рамках правил, или допущены какие-либо ошибки.