Denis_Kazansky
Denis_Kazansky личный блог
27 декабря 2021, 15:39

НЕ heavy metal 🎸

Российская экономика, как ни стараются перестроить её на высокотехнологичность, остаётся во многом сырьевой. 
Вместе с Газом-Батюшкой и Нефтью-Матушкой большую долю в майнинге, экспорте, переработке и экономике в целом занимают добытчики металлов. 

Их традиционно делят на три большие группы: 
— классические металлурги — ММК, Северсталь НЛМК
— золотодобытчики — Полиметалл, Полюс, Селигрдар
— компании, занимающиеся цветными металлами — РУСАЛ, EN+, Норникель

И у каждой из этих групп своя экономика, свой рынок и кардинально отличающийся друг от друга бизнес.
Наиболее популярные цветные металлы: алюминий, медь и цинк. Они используются в основном для автомобильной, аэрокосмической, машиностроительной и строительной отраслей. Производством цветных металлов исторически занимались ± все страны, но в текущих реалиях огромное преимущество получили те, кто располагает крупными источниками дешёвой энергии — ГЭС, дешёвый уголь или газ. 


За последние 20 лет рост производства в цветных металлах составил более 100% в физическом выражении — с 50 млн т в 2000 году до 110 млн т в 2020. И хотя цветных металлов добывается больше 70, основную структуру мировой добычи составляют: алюминий — 62 %, медь – 20%, цинк – 12%, свинец – 5 %. 

Гигантским толчком к росту спроса на металлы послужили всего три отрасли промышленности — транспорт, строительство и микроэлектроника. 
В последние годы наблюдается бум в области производства аккумуляторов для электромобилей, ключевыми компонентами для которых являются литий, кобальт, никель, кадмий и графит. Некоторые аналитики даже армагедонят насчёт того, что в ближайшие 20-30 лет лития и никеля на всех не хватит, так что долгосрочно можно Норникель — лонг (не является инвестиционной рекомендацией). 

Прогноз по рынку

Ситуация на мировом рынке цветных металлов в пандемийный и постпандемийный период оказалась неоднозначной. Так, цены на алюминий скорректировались из-за его профицита и снижения строительной активности у основного потребителя — Китая. А медь становится всё более дефицитным товаром, долгосрочный тренд по которому — растущий. 

НЕ heavy metal 🎸

НЕ heavy metal 🎸

НЕ heavy metal 🎸

НЕ heavy metal 🎸

В целом, каких-то тектонических колебаний на рынке цветных металлов в ближайшие пару лет быть не должно. 
Единственный большой риск — крах строительной отрасли в Китае на волне банкротства Evergrande и других застройщиков. 
Но всё-таки цветные металлы достаточно диверсифицированы по отраслям, их потребляющим, и тотального краха быть не должно.
При этом и драйверов для сумасшедшего роста тоже, пожалуй нет, только в не самых популярных металлах, предложение которых ограничено. 
А надо понимать, что изменить объёмы производства в краткосрочном периоде очень трудно — требуется огромный CAPEX и постройка инфраструктуры. 

Поэтому цветные металлы могут быть интересны как для долгосрочных инвестиций, так и для краткосрочных инвест-идей. 
Покупать их можно как напрямую — через деривативы (например, беспоставочные фьючерсы), так и более понятные розничному инвесторы акции добытчиков. 


Конкурс

6 Комментариев
  • О'Грин
    27 декабря 2021, 16:08
    Поэтому цветные металлы могут быть интересны как для долгосрочных инвестиций, так и для краткосрочных инвест-идей. Покупать их можно как напрямую — через деривативы (например, беспоставочные фьючерсы)
    Сам купил, раз вангуешь устойчивый рост? 
     Или просто хочешь взять 10К на унылом «конкурсе», дабы было на что купить? 
  • VladMih
    27 декабря 2021, 17:38
    Ну, если и металлургию отнести к сырьевой отрасли экономики, то да, Русь точно сырьевая.
    Но тогда какая экономика в США? Сырьё там тоже очень весомо.
    И «бензо-газоколонка» они та еще! Видимо тоже сырьевая?

    Но если вспомнить, что у них в ВВП еще и доткомы весят неслабо, то… превращаются они, они превращаются, из сырьевой экономики в доткомовскую воздушную? ))))

    Вывод, экономика США просто… нереальная! В смысле — крутая )
      • VladMih
        27 декабря 2021, 18:05
        Denis_Kazansky, да всё у вас без задней мысли, но почему-то когда пишете о западных странах, вы всё то же самое видеть отказываетесь, будто к ним «добыча играет существенную роль» не относится...

        Кроме сказанного мной вы верно добавили — еще и бакс майнят (ТО еще «сырьё»), а вы и про это забываете. Зато назвать «рашку» бензоколонкой — эт всегда пожалуйста!
        Аж тошнит от такого поведения.
  • самара
    27 декабря 2021, 18:07
    Через твой говно конкурс покупать сейчас начну

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн