❓ Парадокс центробанка: почему кредиты дешевеют?

Добрый день, друзья!

Как известно, построить социализм в отдельно взятой стране не удалось. А вот победить глобальную инфляцию в отдельно взятой стране по мнению нашего Центробанка – вполне возможно.

Поэтому при сопоставимом уровне инфляции (в РФ – 8,4%, в Германии –5,2%, в США – 6,8%) ключевая ставка в отдельно взятой стране составляет 8,5%, а в странах, которые экспортируют к нам эту инфляцию – 0%.

👉 Полагаю, что эксперимент по борьбе в инфляцией в мире путем повышения процентных ставок в отдельно взятой стране, по своей дерзости можно смело поставить в один ряд с турецким подходом к тушению финансового пожара ассигнациями.

За этим экспериментом было бы весьма любопытно наблюдать со стороны, а вот выступать в качестве подопытного кролика не очень комфортно.

Поводом для написания этого поста послужил очередной звонок из кредитной организации, в которой у меня открыт счёт, с очередным предложением кредита. Если ещё полгода назад мне предлагалось получить займ под 14-15% годовых, то пару дней назад мне предложили кредит по 5,6% годовых.

❗ 5,6% годовых по потребительскому беззалоговому кредиту, Карл!

Сначала я подумал, что такого не может быть, потому что не может быть никогда. Потом решил, что с течением времени моя кредитная история стала лучше и поэтому снизилась моя персональная рисковая надбавка к ставке кредитования.

Однако, обратившись к статистике Центрального банка я удивился ещё больше.

К сожалению, на сайте регулятора имеются данные только по октябрь 2021 г, однако и они позволяют проследить прелюбопытную тенденцию (см. ниже).



В октябре 2020 года средневзвешенная ставка по краткосрочным кредитам для физических лиц составляла 13,82% (при ключевой ставке 4,25%). В октябре 2021 года средневзвешенная ставка по краткосрочным кредитам для физических лиц выросла до 14,71% (при росте ключевой ставки до 7,50%).

Следовательно, несмотря на рост инфляции и ключевой ставки на 4 процентных пункта, ставка кредитования для физических лиц выросла менее, чем на 1 процентный пункт. Это означает, что реальная стоимость кредитов (номинальная ставка за вычетом инфляции) снизилась.

Вынужден признать, что мне не совсем понятны причины этой тенденции. Может быть вы знаете, почему реальные ставки по кредитам падают?