Уоррен Баффет: инвестор в растущие дивиденды

Многие инвесторы считают Уоррена Баффета самым ценным инвестором всех времен, и это в определенной степени верно.

Однако сегодня его инвестиционная стратегия — это гораздо больше, чем просто покупка дешевых акций. Инвестор-миллиардер ищет акции, которые не только дешевы, но и обладают потенциалом для впечатляющего роста прибыли. Он также ищет компании, которые могут вернуть инвесторам значительные суммы денег.

Высокая доходность для акционеров

Баффет неоднократно объяснял, что он ищет компании, которые получают высокую доходность от своих активов.

Затем эти компании могут решить реинвестировать капитал обратно в бизнес, чтобы получить такую ​​же высокую норму прибыли или вернуть деньги акционерам. Денежные средства могут быть распределены посредством обратного выкупа акций или дивидендов, в зависимости от того, что предпочитает компания.

Иными словами, суть стратегии Баффета состоит в том, чтобы найти компании, которые могут расти бесконечно и приносить большие суммы денег. Это имеет много общего со стратегией роста дивидендов.

При инвестировании с целью увеличения дивидендов человек обычно концентрируется на компаниях с высоким уровнем дивидендного покрытия и растущей прибылью. Такое сочетание факторов должно позволить фирме выплачивать стабильно растущие дивиденды в обозримом будущем.

Coca-Cola ( KO ) является прекрасным примером того, как стратегия повышения качества и ценности Баффета пересекается с ростом дивидендов.

Когда Оракул из Омахи впервые начала покупать акции в 1988 году, они торговались примерно в 14,7 раза больше форвардной прибыли, а дивидендная доходность составляла примерно 3%. Баффет не покупал акции для выплаты дивидендов, но он купил Coca-Cola для ее перспектив роста и получения денежных средств. По мере роста компании росли ее денежные потоки и увеличивались дивиденды акционерам.

Сегодня акции предлагают годовой дивиденд в размере 1,68 доллара США, а Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) получит годовой доход в размере 672 миллионов долларов США от своих инвестиций. При общей стоимости чуть менее 1,3 миллиарда долларов это обеспечивает доходность 51,7% для акций.

Это не только кока-кола. Баффет инвестировал 5 миллиардов долларов в Bank of America ( BAC ) в августе 2011 года. Привилегированные акции предлагали доходность 5%, прежде чем он конвертировал эту специальную эмиссию в обыкновенные акции. С тех пор он прибавил в должности, поэтому сложно определить точные темпы роста доходов. Однако с 2011 года дивиденды компании инвесторам увеличились с 0,01 доллара в квартал до 0,21 доллара.

Другой пример — American Express ( AXP ). Баффет менял эту позицию с момента его первичной покупки в конце 1960-х годов, но с конца 1980-х годов дивиденды компании на акцию подскочили с 0,11 доллара до 1,71 доллара в квартал.

See's Candy

Последний пример — See's Candy. Возможно, лучший пример того, как инвестирование в качество может привести к дивидендному доходу и росту, See's принесло компании Баффета постоянно растущий поток доходов с момента своего приобретения (он был приобретен Blue Chip Stamps до того, как этот бизнес слился с Berkshire).

Когда Баффет купил компанию, она приносила прибыль около 5 миллионов долларов. Согласно последним данным, See's в настоящее время получает 80 миллионов долларов прибыли до налогообложения в год.

Эти примеры показывают, как нелегко вписать инвестиционную технику Баффета в стиль ценности и роста. Он ищет качественные компании с разумной политикой распределения капитала. Это не означает, что он ищет исключительно дивидендные акции, но это побочный эффект стратегии качества.

Стратегия Баффета также является фантастическим примером того, когда неразумно обналичивать высокодоходные акции. Низкодоходные компании с потенциалом роста могут быть гораздо более прибыльными в долгосрочной перспективе.

Многие инвесторы считают Уоррена Баффета ( Сделки , Портфолио ) самым ценным инвестором всех времен, и это в определенной степени верно.

Однако сегодня его инвестиционная стратегия — это гораздо больше, чем просто покупка дешевых акций. Инвестор-миллиардер ищет акции, которые не только дешевы, но и обладают потенциалом для впечатляющего роста прибыли. Он также ищет компании, которые могут вернуть инвесторам значительные суммы денег.