LEGO - хорошая инвестиция? Доходность превысила акции, золото и облигации
▫️В качестве альтернативного инвестиционного актива можно присмотреться к LEGO. К такому выводу пришли экономисты Высшей школы экономики в своем исследовании.
▫️Ученые проанализировали динамику цен на популярные конструкторы с 1987 по 2015 годы и составили индекс LEGO. Его среднегодовая доходность за период достигла 11% (8% за вычетом инфляции). Это больше, чем у акций, облигаций и золота.
▫️Индекс LEGO имеет низкую корреляцию с основными финансовыми активами. Например, с акциями компаний она составляет всего 0,24. Это позволяет рассчитывать на то, что при падении фондового рынка актив может послужить защитой для портфеля.
▫️Рассматривать конструкторы в качестве актива позволяет ликвидный вторичный рынок. Ежедневно на Ebay продаются десятки тысяч наборов.
▫️Вывод о положительной доходности сделан на основе динамики цен большого числа наборов. Диапазон доходности на отдельные конструкторы составляет от -53% до 600% годовых. Выбрав пару коробок наобум, можно сильно прогореть.
▫️Лучшими по доходности оказались маленькие наборы с редкими деталями и крупные дорогие конструкторы.
▫️Основная причина такой высокой доходности LEGO на вторичном рынке — сокращение предложения. LEGO можно сравнить с изысканными винами. Как только бутылка вина открыта, запасы снижаются. Как только коробка LEGO открыта, запасы конкретного набора снижаются. Со временем старые наборы LEGO становятся все более редкими, за ними охотятся коллекционеры, а цены на них неизбежно растут.
▫️Что делает LEGO таким особенным? Многие покупатели — это люди в возрасте от 30 до 40 лет. Они ищут что-то, что вызывает ностальгию о детстве. Поскольку игрушки довольно дорогие и не всегда доступны для родителей, наблюдается особенно высокий спрос на наборы, выпущенные несколько десятилетий назад.
Прикол в том, что Лего не единственные. По сути каждая, казалось бы серийная вещ становится всё более редкой и уникальной с годами. Давненько об этом задумывался. Это долгосрочные вложения с непредсказуемой ликвидностью. Сейчас владею мотоциклом, который ещё 20 лет назад стоил пару литров водки, потому как считался устаревшим хламом, и подобные моцики догнивали в каждом втором сарае. На данный момент его цена в сотню раз больше, потому как уже коллекционная вещь.
Смешной запорожец, который совсем ещё недавно выбрасывали на металлолом, сейчас стоит как новая машина. А если он ещё и нулевый, тоесть без пробега?.. ну вот нашелся чудак и законсервировал его ещё в 70-х. Сколько сейчас такой будет стоить? Уверен это будет цена авто класса люкс.
Первый айфон в запечатанной заводской упаковке, сейчас наверняка стоит столько же сколько последний.
Есть над чем задуматься, заботясь о благосостоянии внуков.