О преимуществах маленького инвестора при распределении активов

Друзья,
несколько мыслей о диверсификации для портфельных инвесторов:

1. Портфельному инвестору предлагается держать часть денег в надежных облигациях, как правило государственных, причем иметь как короткие, так и длинные. Надо четко понимать, что такие рекомендации даются вот с каким расчетом:

— если вы частный маленький инвестор в России, у которого счет может быть пока еще 10 млн или даже 100 млн рублей, в целом, вы можете повысить свою доходность и хоть 100% капитала вложить в ВДО (не является инвестиционной рекомендацией). Ликвидности рынка на таких незначительных суммах вполне хватит
— конечно, вам об этом не расскажут в популярных книжках и инвест. консультанты, потому что такой подход не получится тиражировать в массы: одно дело маленький частный инвестор с капиталом до 100 млн рублей, другое дело направить в эти активы несколько таких инвесторов или инвестора с капиталом в 1 млрд руб. Уже вызовет движение местного рынка.
— хорошей альтернативой высокодоходных и одновременно консервативных инвестиций для частного инвестора могут выступать акции Сургутнефтегаз-преф (не является инвестиционной рекомендацией), фактически, это синтетическая облигация с доходом в валюте и бонусом нефтедоходы. Но опять же, пока у вас капитал 1 млрд руб., проблем особо и нет, это не та сумма, которая вызывает у вас проблемы с размещением.
— но вы успешный физик, у которого, скажем, 10 млрд руб. или даже небольшой инвест. фонд с похожими суммами, то вы уже не сможете сосредоточиться только на высокодоходных продуктах на местном рынке, вы будете вынуждены набирать более ликвидные активы.

2. Аналогичная ситуация в акциях. Почему в книжках и инвест консультанты рекомендуют акции США, голубые фишки?
— да потому что пока вы маленькое частное лицо, можете вкладывать свои маленькие миллионы хоть в Куйбышевазот, но вложить в них, скажем, несколько десятком млн руб. уже проблематично, вам нужна диверсификация.
— в целом, на российском рынке вы можете разместить без проблем и 10, 20 и даже несколько сотен млрд руб. Ликвидности вам хватит, в замен будете получать космический по мировым меркам денежный поток. Но вам такое не посоветуют. Вам скажут «у вас есть $100 тыс? Айда в IB, закупим индексных фондов на весь мир».
— потому что когда мы говорим о профессиональной индустрии, то консультантам нужны универсальные методики работы с клиентами, а клиентов много. Возможно, это клиенты фонда и вам надо разместить $100 млрд. Возможно есть 100 фондов по $100 млрд? И что, теперь для всех писать отдельные постулаты инвестирования? 
— таким образом, инвест догмы в первую очередь рассчитаны на то, что их сможет использовать максимальное количество людей и фондов в мире

Именно из таких соображений я отказался в своем портфеле от позиций в наличной валюте. Просто потому что а нафига этот инфляционно уязвимый балласт, если есть намного более доходные и надежные альтернативы? Впрочем, вас не призываю, нравится вам валюта под подушкой, прекрасно, наверняка слаще спится.

Выводы:

— инвестиционный догмы формируются с учетом применения любым количеством инвесторов любого размера
— маленький инвестор может позволить себе избрать свой путь, но это очень сложно и никаких гарантий успеха
— крупный инвестор или фонд скован своими объемами и вынужден максимально диверсифицироваться, например, как Норвежский пенсионный фонд
— правда, прежде чем избирать свой путь, не помешало бы сначала в совершенстве освоить на практике массовые подходы (а то не дай Бог кто-то прочтет пост и побежит ломать себе голову сливать свое депо, покупая всякий шлак, не разобравшись что он покупает и зачем)