11 ноября 2021, 15:02

89 эмитентов ВДО. Кто лучший?

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Пришло время собрать всех ранее рассмотренных эмитентов ВДО под одной крышей и выяснить, кто из них лучший, а к кому лучше за версту не приближаться, и тем более не доверять свои кровно заработанные.

В сводной таблице эмитентов ВДО, представленной в этом материале, раскрывается финансовое состояние российских предприятий, их платёжеспособность и инвестиционный риск за 2020-й отчётный период. Предприятия расположены в алфавитном порядке.

89 эмитентов ВДО. Кто лучший?

Предварительный отбор ВДО эмитентов следует осуществлять по полю «инвестиционный риск». Чем ниже значение, тем выше инвестиционный риск. Также, значение поля «инвестиционный риск» является рекомендуемой долей ВДО в вашем портфеле. Устанавливая эту долю выше рекомендованной, вы снижаете доходность вашего портфеля в случае банкротства/дефолта эмитента.

Следующим критерием отбора следует выбрать финансовое состояние и финансовую устойчивость. Чем ближе эти 2 значения к друг другу, тем ниже риск.

❗ Пример:
ПАО «Калужская сбытовая компания» — ФС=34, ФУ=57, ИР=2,28
ООО «Легенда» — ФС=35, ФУ=54, ИР=2,23.
Следует отдать предпочтение «Легенде», так как разрыв между ФС и ФУ у «Легенды» меньше.

Насколько надёжно предприятие подскажет и его платёжеспособность. Отобрав кандидатов в портфель, по первым двум критериям, следует их сравнить и по платёжеспособности. Признак хорошей платёжеспособности, если значение равно или больше единицы.

№..	Наименование предприятия	Платёжеспо- собность	Финансовое состояние	Финансовая устойчивость	Инвестицион- ный риск
1	ООО «Айди Коллект»	0,22	6	9	0,37
2	АО АПРИ «Флай Плэнинг»	0,94	55	74	3,23
3	ОАО «Асфальтобетонный завод №1»	1,32	60	71	3,29
4	ПАО «Ашинский металлургический завод»	1,01	87	80	4,17
5	ПАО «Аэрофлот»	0,84	42	58	2,49
6	АО «Аэрофьюэлз»	0,58	26	37	1,60
7	ООО «Балтийский лизинг»	0,74	36	43	1,98
8	ПАО «Белуга Групп»	0,06	13	7	0,49
9	ООО «Бифорком Текнолоджис»	1,12	90	89	4,49
10	ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»	0,21	78	65	3,57
11	ООО «Бэлти-Гранд»	0,54	27	37	1,60
12	ООО «Вис Финанс»	0,12	51	53	2,60
13	ООО «Вита Лайн»	0,80	52	66	2,96
14	ООО «ВсеИнструменты.ру»	0,69	38	52	2,24
15	АО КН ФПК «Гарант-Инвест»	0,54	30	33	1,59
16	ООО «ДелоПортс»	1,16	81	85	4,14
17	ООО «ДиректЛизинг»	1,02	79	77	3,90
18	ООО «Дядя Дёнер»	0,05	25	3	0,71
19	АО «Лизинговая компания „Европлан“	0,81	41	46	2,17
20	АО „Минерально-химическая компания “Еврохим»	1,62	82	85	4,17
21	ООО «Завод КриалЭнергоСтрой»	0,67	49	59	2,68
22	ООО «Интерлизинг»	0,50	17	11	0,70
23	АО «Инфовотч»	0,82	47	57	2,59
24	ПАО «Институт Стволовых Клеток Человека»	0,46	60	69	3,22
25	ООО «Ист Сайбериан Петролеум»	1,02	59	68	3,17
26	ООО «Калита»	1,42	46	52	2,47
27	ПАО «Калужская сбытовая компания»	0,56	34	57	2,28
28	АО «Киви»	1,55	97	97	4,84
29	ООО «Кузина»	1,65	90	89	4,47
30	ООО «Легенда»	0,83	35	54	2,23
31	ООО «Лизинг-Трейд»	1,14	63	71	3,34
32	ООО «Литана»	0,62	43	41	2,09
33	АО «МаксимаТелеком»	0,88	59	68	3,17
34	ООО «Маныч-Агро»	1,02	80	85	4,12
35	ПАО «Мечел»	0,08	21	36	1,41
36	ООО НПП «Моторные технологии»	0,48	23	22	1,13
37	ООО «МСБ-Лизинг»	1,39	48	61	2,73
38	ООО ТД «Мясничий»	1,48	64	75	3,47
39	ООО ТК «Нафтатранс плюс»	1,11	47	55	2,54
40	АО ХК «Новотранс»	0,05	9	5	0,37
41	ООО «Объединение Агроэлита»	0,25	35	17	1,30
42	ООО «ОКей»	0,36	15	20	0,87
43	ООО «Онлайн Микрофинанс»	1,47	59	53	2,80
44	ООО «ОР»	0,84	45	37	2,07
45	ООО «Охта Групп»	0,66	54	51	2,63
46	НАО «Первое коллекторское бюро»	9,02	100	100	5,00
47	ООО «Первый Ювелирный — Драгоценные Металлы»	2,20	67	78	3,61
48	АО «Группа Компаний „Пионер“	0,66	45	52	2,42
49	ООО „Пионер-Лизинг“	1,04	57	68	3,13
50	АО „Позитив Текнолоджиз“	0,80	70	73	3,57
51	АО „Концерн “Покровский»	0,10	7	3	0,26
52	ООО «Лизинговая компания „Простые решения“	0,34	32	58	2,25
53	ООО „Промомед ДМ“	0,92	43	64	2,69
54	АО „Регион-Продукт“	0,64	71	64	3,45
55	ООО „Ред Софт“	2,04	93	92	4,62
56	ООО „Торговый дом РКС-Сочи“	0,89	57	68	3,13
57	ЗАО ЛК „Роделен“	0,49	42	48	2,23
58	ПАО „Ростелеком“	0,30	23	35	1,44
59	ООО „Роял Капитал“	1,37	67	63	3,25
60	ПАО „Группа компаний “Самолёт»	0,57	52	71	3,06
61	ПАО «Светофор Групп»	2,88	87	85	4,29
62	ПАО «Северсталь»	0,52	27	33	1,48
63	ООО «Производственная компания „Севкабель“	0,92	88	99	4,68
64	ООО „Сеть дата-центров “Селектел»	0,13	6	1	0,18
65	АО «Синара — Транспортные машины»	0,31	35	25	1,52
66	ООО «С-Инновации»	1,78	98	100	4,95
67	ООО «Солид-Лизинг»	0,29	38	47	2,11
68	АО «СофтЛайн Трейд»	1,01	43	58	2,54
69	АО «Санкт-Петербург Телеком»	0,06	4	1	0,13
70	ЗАО «Суперокс»	0,39	63	48	2,78
71	ООО «Талан-Финанс»	2,23	60	68	3,21
72	ООО «Татнефтехим»	0,98	49	37	2,15
73	ООО «Техно Лизинг»	0,54	19	30	1,23
74	ООО «Транс-Миссия»	1,10	46	53	2,46
75	ПАО «Трансфин-М»	0,61	43	58	2,53
76	ООО «Трейд Менеджмент»	0,42	11	6	0,43
77	АО «Труд»	0,71	46	49	2,36
78	ООО «ТФН»	1,09	66	69	3,37
79	ООО «Урожай»	0,51	33	37	1,77
80	ООО «Фэс-Агро»	0,63	22	23	1,13
81	ООО «ЧЗПСН-Профнастил»	0,78	59	64	3,07
82	АО «им. Т.Г. Шевченко»	1,56	91	87	4,44
83	ООО «Эбис»	1,41	53	61	2,85
84	ООО «Электрощит-Стройсистема»	0,85	53	64	2,93
85	ООО «Энергоника»	0,55	37	58	2,36
86	ООО «ЭнергоТехСервис»	0,57	47	54	2,51
87	АО «Эр-Телеком»	0,19	10	9	0,47
88	ООО «Юниметрикс»	1,63	60	69	3,21
89	ПАО «Якутская Топливно-Энергетическая Компания»	0,73	77	79	3,89

Сводная таблица российских эмитентов ВДО

Прежде чем окончательно добавлять бумагу в свой портфель, рекомендую детально ознакомиться с финансовым анализом компании перейдя в раздел предприятия по ссылке из таблицы, кликнув на наименование.

Для удобства пользования сводной таблицей, рекомендуется использовать сортировку по тому или иному полю. Для этого вам потребуется скачать таблицу.

Желаю вам без дефолтных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Облигации высокодоходные облигации финансовый анализ галицкий

fapvdo

Алексей С.Галицкий

Новосибирск

1002

12 736

с 13 октября 2019

141 Комментарий

Алексей
11 ноября 2021, 15:13
От начинающего инвестора Вам огромная благодарность за Вашу работу!
+10
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 15:14
  Алексей Мазур, пожалуйста ;)
  +3
- Профиль удален
  11 ноября 2021, 15:17
  Алексей Мазур, станете не начинающим и поймете, что работа тянет не на спасибо, а на низкий поклон
  +10
- gaga30
  11 ноября 2021, 15:52
  Алексей Мазур, Присоединяюсь
  
  +1
- Jeeves
  28 ноября 2021, 10:04
  Алексей Мазур, согласен, присоединяюсь!
  +2
Профиль удален
11 ноября 2021, 15:16
скока там сейчас среднее после налогов? 11-14%
таки лучше офз или еврооблиги

0
- Mantis
  11 ноября 2021, 15:18
  Ulf R., в офз тоже налоги
  +6
  - Профиль удален
    11 ноября 2021, 15:20
    Mantis, там рубли не кончаются в отличие от количества рублей у эмитентов вдо.
    +1
    - slavich
      11 ноября 2021, 15:22
      Ulf R., для этого и проделана эта работа, чтобы оградить от внезапного заканчивания рублей у эмитента))
      +2
      - Профиль удален
        11 ноября 2021, 15:23
        slavich, по ставочке 10% вангую, что половина не перекредитуется
        ну, кроме аэрофлота и прочего ростелекома
        0
        slavich
        11 ноября 2021, 15:25
        Ulf R., а где вы такую ставку увидели?))
        +1
        Профиль удален
        11 ноября 2021, 15:33
        slavich, в завтрашнем дне.
        вот такое оно — завтрашнее дно
        0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 15:19
  Ulf R., минус налог, скока там останется от ОФЗ??? ;)
  +5
  - Профиль удален
    11 ноября 2021, 15:21
    Алексей Степанович Галицкий, а сколько останется минус налог от широкой позиции на вдо? скоро у нас депозиты будут с такой доходностью. вроде уже по 8.5% есть
    0
    - slavich
      11 ноября 2021, 15:24
      Ulf R., вот когда будут такие депозиты, тогда и можно будет разговор вести, а это «скоро...» позволит потихоньку свой процентик с облиг поиметь пока наступит.
      +1
      - Профиль удален
        11 ноября 2021, 15:26
        slavich, вы только заходите на рынок вдо?
        скажем так. тусовка русбондс уже знатно поредела. думаете они все дураки?
        0
        slavich
        11 ноября 2021, 15:27
        Ulf R., давно на рынке энтом, потому и удивляюсь вашим комментариям.
        +1
        Профиль удален
        11 ноября 2021, 15:31
        slavich, хорошо. что в этом удивительного?
        что многие недовольны спрэдом? и снижается активность?
        0
      - Rockandrollis
        23 ноября 2021, 13:23
        slavich, так уже есть. Смотри на банки.ру. Авокадо дело написал. Сейчас ВДО не интересны. При этом. Понятно что все долги сейчас работают через перекредитовку. А она под вопросом у мусора.
        0
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 15:26
      Ulf R., это у вас такой подход в инвестировании
      или
      вроде подход?
      +3
      - Профиль удален
        11 ноября 2021, 15:29
        Алексей Степанович Галицкий, избегать большого риска в облигах при малой премии.
        если премия большая, то можно и рискнуть.
        сейчас спред преступно мал.
        у меня только вроде ростелеком из списка остался.
        в сесерсталь не заходил — сидел в акциях.
        0
        Алексей С.Галицкий
        11 ноября 2021, 15:37
        Ulf R., вы просчитали риск? Интересно. Каким образом? Или это просто ваше мнение относительно большого риска? Лично я могу свой риск выразить в цифрах и сказать сколько я потеряю и буду ли я в плюсе. А в плюсе я буду, потому что знаю сколько потеряю в рублях.
        +2
    - Arslan
      11 ноября 2021, 18:28
      Ulf R., если Вы щас будете покупать ВДО, то у них цены просели и близки либо к номиналу, либо даже дешевле. Ну, а если Вы покупали, когда ставка была низкой, а цены на ВДО на 2-5% выше номинала, то да, щас немного обидно)))
      0
      - Профиль удален
        11 ноября 2021, 20:09
        Arslan, вас еще летом предупреждали, что так и будет.
        даже здесь. просто за визгами не видно
        0
SleePy
11 ноября 2021, 15:17
Огромный объем проделанной работы! Спасибо!
+6
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 15:18
  SleePy, пожалуйста.
  0
slavich
11 ноября 2021, 15:20
Т.е. платежеспособных то всего 30… 1/3 из всех…
0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 15:24
  slavich, а разве вам не говорили, что на рынке ВДО изначально конторы рискованные? Некоторые как раз пришли, чтобы взять в долг, чтобы рассчитаться с долгами. А тех кто берёт для развития, их мало, может даже меньше 1/3
  0
  - slavich
    11 ноября 2021, 15:26
    Алексей Степанович Галицкий, конечно же говорили! И благодаря вашей же программе ЛИСП сам неоднократно убедился, что за красивым плакатом вполне может оказаться облупившаяся стена))
    0
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 15:29
      slavich, это в лучшем случае, а то и сквозная дыра ;) И ладно если в стене эта дыра, а если в полу? Лететь тогда придётся))
      +2
Brent Goldman
11 ноября 2021, 15:27
ПАО Северсталь в списке ВДО? Удивлен, я думал в ВДО всякие шлаки десятого эшелона.
+2
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 15:30
  Brent Goldman, в списке те конторы, которые я анализировал. Есть у неё ВДО или нет, я не помню. Даже если нет, контора анализировалась по просьбе подписчиков. Поэтому она заняла своё место в этом списке.
  +2
  - Профиль удален
    11 ноября 2021, 15:36
    Алексей Степанович Галицкий, и вас не смутило, что эбис выглядит лучше?
    новогодние тосты «ну, за эбис!» отошли в прошлое.
    0
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 15:40
      Ulf R., выглядит лучше кого и чем лучше? И почему меня должно что-то смущать. Мне важно принять решение относительно контор, вот и всё.
      +1
      - Владислав Сорокин
        11 ноября 2021, 16:00
        Алексей Степанович Галицкий, кстати про Эбис посмотрите его отчётность наметанным взглядом. Брешут на форумах выводить деньги начали займами или просто в займы дали много не простительно.
        +1
        Алексей С.Галицкий
        11 ноября 2021, 16:05
        Владислав Сорокин, так это… если кликнуть по Эбис в таблице, то можно и анализ мой изучить. Тут только те конторы, которые мной уже рассмотрены ранее.
        +1
- Профиль удален
  11 ноября 2021, 15:35
  Brent Goldman, при этом, заметьте, в категории «ненадежно»
  куда ей до ашинского асфальт-завода.
  
  +1
Дмитрий Арендателев
11 ноября 2021, 15:48
Благодаря этой таблице я дособрал свой облигационный портфель. Присвоил ранги каждому эмитенту по каждой графе. Комбинация суммы рангов позволяет отобрать лучших из 89. Лучшие 10% от этого количества, т.е. 8-9 эмитентов. Ранги присвоил исходя из того, чем лучше показатель, тем выше ранг.
+1
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 16:02
  Дмитрий Арендателев, отличная работа
  +1
Владислав Сорокин
11 ноября 2021, 15:54
2,3,24,25,26,31,66,70,78,82,83,85. Божечки похоже это не все.
0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 16:02
  Владислав Сорокин, ))) а сколько надо???
  +1
  - Владислав Сорокин
    11 ноября 2021, 17:19
    Алексей Степанович Галицкий, всего побольше.
    +1
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 17:20
      Владислав Сорокин, ))))
      
      0
Роман Ранний
11 ноября 2021, 15:57
вы прям серьёзную работу проделали, спасибо!
+1
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 16:02
  Роман Ранний, пожалуйста.
  +1
Ernie
11 ноября 2021, 16:15
Спасибо большое за вашу работу, с вашей помощью сформировал свой облигационный портфель
0
Евгений Варакин
11 ноября 2021, 16:26
Алексей Степанович, благодарю за большой труд! Сберегли многим деньги.
0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 16:31
  Евгений Варакин, пожалуйста.
  0
Сергей
11 ноября 2021, 16:29
«Уберите детей от интернета»...

Поставить по инвестиционному риску «С-Инновации» на второе место, а «Супер-Окс» на 39, хотя это два юрлица одной компании...

Поставить на 1 место ПКБ, у которого на балансе нет нихрена, кроме уже дефолтнувшейся дебиторки, а Покровский — одного из самых крупных землевладельцев в РФ, на 87...

Для такого анализа действительно нужен талант!
Очень надеюсь, что вы просто троллите людей… но совесть-то не замучает? кто-то ж всерьёз будет жить по этим советам...

+9
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 16:39
  Сергей, каждому своё. Одному талант и собственное мнение, другому — умение поддакивать общему мнению.
  0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 16:44
  Сергей,
  Поставить по инвестиционному риску «С-Инновации» на второе место, а «Супер-Окс» на 39, хотя это два юрлица одной компании
  
  вот именно, это 2 разных юридических лица. В связке они, пока делят прибыль, как только надо будет делить долги другого… дальше вы догадываетесь что будет. Или вы готовы брать на себя долги своего компаньона, если он будет конечно? В таком случае, вы меценат. ;) ))
  +1
  - Сергей
    11 ноября 2021, 16:55
    Алексей Степанович Галицкий, у них один и тот же бенефициар. Какие партнёры? что за бред?
    Если ему станет плохо, он опрокинет всех невзирая на финансовую устойчивость любой компании...
    0
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 16:58
      Сергей, по моему о партнёрстве вы тут пели. Не перекладывайте, пожалуйста с больной головы на здоровую и для начала определитесь, что вы вообще хотите сказать миру. И никогда не говорите за других, тем более за целую компанию. Вы за себя для начала научитесь говорить.
      -1
      - Сергей
        11 ноября 2021, 17:09
        Алексей Степанович Галицкий, какое партнёрство? что вы несёте?
        Две конторы ОДНОГО И ТОГО ЖЕ ЧЕЛОВЕКА!!! как они могут быть разными по рейтингу? если вы откроете ИП и ООО для оптимизации налогов, у них что, от этого разное кредитное качество что-ли образуется? это будет только ваш бизнес, зависимый только от вас. в правый вы сейчас карман положили деньги или в левый — какая разница? это суть ваши деньги. и риск вложения в правый карман или в левый карман один и тот же — вложения в вас.
        +2
        Алексей С.Галицкий
        11 ноября 2021, 17:13
        Сергей, … изучайте финансовый анализ, дорогой друг. Вы столько нового для себя откроете и все вопросы ваши снимутся сами собой.
        Бог сделал всех по своему подобию. А разве мы все одинаковые? Откройте лично 10 компаний и у них будет разное финансовое состояние. Можете ответить почему?
        +1
        Сергей
        11 ноября 2021, 17:17
        Алексей Степанович Галицкий, дык в том и дело, что состояние у всех 10 будет разное, но если меня завтра собьёт машина или посадят в тюрьму, то рухнут все одинаково...
        0
        Алексей С.Галицкий
        11 ноября 2021, 17:19
        Сергей, походу вы уже сами с собой спорите. Вы там пива в себя не закапали случайно литра три?
        0
- Ernie
  11 ноября 2021, 17:05
  Сергей, там номер в таблице присвоен по алфавитному порядку 🤭
  0
  - Сергей
    11 ноября 2021, 17:11
    Ernie, да, прекрасно понимаю. Я отсортировал таблицу по «инвестиционному риску». и именно в соответствии с ним у товарища образовалось такое идиотское распределение. Коллекторы — верх надёжности. Ещё и под прессом из-за Baring Vostok… Просто безумие...
    +1
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 17:16
      Сергей, всё очень просто, у них есть деньги, которыми они закроют любую брешь, в отличие от конторы, которой надо ещё что-то продать. К тому же. Настоятельно рекомендую изучить анализ финансовых контор и мою статью по статистике дефолтов, может тогда вы возьмётесь за голову и те, кто у вас на первом месте потеряют половину позиций. КОроче, друг, учите мат часть и не брызгайте тут слюнями. Заляпали всё.
      
      +1
      - Алексей С.Галицкий
        11 ноября 2021, 17:18
        Алексей Степанович Галицкий, ой, простите, я же забыл, что вы читать не умете.
        
        0
Denis K
11 ноября 2021, 16:52
Работа огромная, респект!
Однако есть над чем поработать, например пояснить более подробно смысл ваших показателей ибо порой они инверсные здравому смыслу (и это я еще не поленился ваш сайт поизучать дотошнее в поисках ответов, а большинство этого делать явно не станет).
Но самое главное, что крайне напрягает в сфере анализа ВДО, что на каждом сайтике своя точка зрения какой актив рисковый, а какой надежный, будто разные финотчеты каждый смотрит по компаниям. Сравните с rusbonds.ru и dohod.ru ваши выводы, было бы весьма полезно. Инвестсоветников много стало, а кому верить когда их мнения противоположны частенько. В итоге получаем вероятность дефолта по выбранным активам 50/50 ибо инфа для анализа есть, но весьма противоречивая и у каждого своя правда.
PS Не являюсь фанатом какого-либо одного сервиса, использую их скорее как еще одно мнение.
0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 17:04
  Denis K, верьте только себе, если никому не верите. Или выберете, кого-нибудь одного и верьте ему невзирая ни на что.
  Лично я, не нашёл для себя такого человека, поэтому научился всему сам. 20 контор из списка, в моём портфеле и мне до лампочки, кто и что о них говорит, потому что это мой выбор, мой анализ, и никакой русбондс меня в моём выборе не переубедит. Чихать я хотел и на русбондс, и на експерт ра, вместе с акрой
  +1
  - Denis K
    12 ноября 2021, 15:36
    Алексей Степанович Галицкий, верный подход если все делать сугубо ради себя, но когда речь идет уже о публичном сервисе, то неплохо бы и давать обоснование своей позиции и сравнивать с мнением других, «вот мол тут я не согласен с оценкой ибо...». Т.е. чутка больше смотреть на свой сервис со стороны клиента, которому сейчас пудряд мозг со всех сторон и крайне мало кто удосуживается вообще хоть как-то пояснять свою позицию. В общем это было бы киллер-фичей — уважение к клиенту ибо сейчас оно лишь показное, а на деле его увы нет… «я прав потому что я прав» и… все.
    +1
    - Алексей С.Галицкий
      12 ноября 2021, 15:44
      Denis K, не совсем понял вас, но сам по себе каждый мой пост, это и есть несогласие с оценкой рейтингового агентства, с самой конторой и именно пост является тем обоснованием, почему я с ними не согласен. Я не понимаю, куда уж больше. Кроме того, я несколько разделяю финансовый анализ от плюрализма мнений. Согласитесь, это две разные вещи. Именно смартлаб и является площадкой для высказывания мнения и дальнейшего обсуждения, но никак обсуждение не может быть внутри анализа.
      +1
Mediaholder
11 ноября 2021, 17:12
Добрый день! Предварительный отбор ВДО эмитентов следует осуществлять по полю «инвестиционный риск». Чем ниже значение, тем выше инвестиционный риск. Здесь не опечатка чем ниже значение...? Должно же быть чем выше значение, чем выше инвестиционный риск? Я детально не погружался в методику. Это то что вижу.
+1
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 17:23
  Mediaholder, нет, не опечатка. Если вы ознакомитесь с моими статьями по конторам, то поймёте почему.
  +1
  - Mediaholder
    11 ноября 2021, 17:40
    Алексей Степанович Галицкий, просто это как-то не логично. Чем ниже значение показателя инвестиционного риска, тем выше инвестиционный риск. Мне кажется должно быть все логично, даже, не погружаясь в методику.
    0
    - Алексей С.Галицкий
      11 ноября 2021, 17:43
      Mediaholder, порой самые простые вещи и кажутся не логичными. Вам метода и не нужна, достаточно посмотреть на картинку
      +1
Николай Помещенко
11 ноября 2021, 17:14

я ВДО опасаюсь. для меня смысл облигаций в том, что б вообще не париться. по сегодняшим меркам, доходность выше 12% — это прям риск-риск
+2
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 17:21
  Николай Помещенко, прям риск-риск, оцените в деньгах. Может тогда и бояться не будете.
  +1
Роман
11 ноября 2021, 17:17
Здорово! Благодарю, это очень удобно
+1
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 17:22
  Роман, пожалуйста.
  0
Кварк
11 ноября 2021, 19:29
Нафтатранс плюс нефтетрейдер, ваша оценка абсолютно не верна по этой компании.
0
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 19:44
  Кварк, дайте ссылку на свой пост, в котором вы дали абсолютно верную оценку этой компании. Я поучусь у вас.
  +1
Лариса
11 ноября 2021, 19:38
Так хочется сказать Спасибо💫
И Лайк поставить Вам!💛
Что делитесь идеями,
Заботитесь о нас!👏
+2
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 19:45
  Лариса, может в ресторан сходим??? ;) 🌹🌹🌹
  +3
Лариса
11 ноября 2021, 20:30
Алексей, кто же вам откажет?!💫
+1
- Алексей С.Галицкий
  11 ноября 2021, 20:34
  Лариса,
  +2
Кредитная Камбала
11 ноября 2021, 21:03
спасибо за работу.
пожелания к доработкам принимаете?
сгруппировать бы компании по отрасли
+2
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 05:31
  Кредитная Камбала, принимаю, группирую, пожалуйста.
  +1
Врач-бондиатОр
11 ноября 2021, 22:15
лайк заслуженный.
а как понять, что цифры достоверные, а не результат работы серой бухгалтерии?
+2
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 05:33
  Врач-бондиатОр, спасибо.
  Анализировать баланс из разных источников за несколько лет. Всё должно совпадать. Если есть существенная!!! разница — чешем репу.
  +2
  - Врач-бондиатОр
    12 ноября 2021, 07:46
    Алексей Степанович Галицкий, не могли бы привести пару примеров таких источников?
    0
    - Алексей С.Галицкий
      12 ноября 2021, 07:48
      Врач-бондиатОр, как минимум Интерфакс и ФНС России
      +1
Алексей Туманов
11 ноября 2021, 22:37
Действительно низкий поклон. Идеи понятны, далее применяем мозги :)
+1
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 05:34
  Алексей Туманов, спасибо.
  0
LSV
12 ноября 2021, 07:23
Алексей, спасибо за ваш труд! Проанализируйте, пожалуйста, ситуацию с облигами КамАЗ.
+1
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 07:43
  LSV, пожалуйста. ИНН — ?
  +1
  - LSV
    12 ноября 2021, 09:04
    Алексей Степанович ИНН 1650032058,
    0
    - Алексей С.Галицкий
      12 ноября 2021, 09:18
      LSV, ориентировочно на 05.12.2021
      +2
LSV
12 ноября 2021, 10:33
Спасибо большое!
+1
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 11:23
  LSV, пожалуйста.
  +1
Василий Баранов
12 ноября 2021, 16:43

Как нужно было составлять методологию, чтобы дефолтнувшаяся и умершая шаурмячная Дядя Дёнер оказалась выше Белуги, которая наращивает экспорт трёхзначными темпами, и Селектела, на уровне конкурирующего с Яндексом в области дата-центров?
+1
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 16:45
  Василий Баранов, а это всё потому, что вы не хотите читать основной материал и тем более вникать в него.
  +1
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 16:47
  Василий Баранов, цифры не говорят о том, будет ли дефолт или нет. Цифры показывают вероятность дефолта. А теперь вопрос. Если Дядя дефолтнул, то есть ли вероятность дефолта у других контор с таким же финансовым состоянием?
  +2
- Алексей С.Галицкий
  12 ноября 2021, 16:50
  Василий Баранов, обращаю внимание на то, что конторы с худшим состоянием пока не обанкротились. Почему? Потому, что есть вероятность дефолтов и она не 100% — это и есть просчёт рисков. Убираем то, что мешает спать. И пофиг, если они работают, с ними потерять свои деньги шансов больше.
  +1
- Владислав Сорокин
  15 ноября 2021, 00:52
  Василий Баранов, просто изучается не бизнес, а бухгалтерия. Чистая математика. Полагаю автор не знает чем некоторые из этих контор занимаются, кроме тех которые на слуху, или в названии есть слово нефть или фин. Ему это и не надо. Изучается финансовое положение.
  +1
  - Алексей С.Галицкий
    15 ноября 2021, 01:20
    Владислав Сорокин, абсолютно верно. С точки зрения финансового анализа, неважно чем контора занимается, важно насколько эффективно она управляет капиталом.
    +1
  - Василий Баранов
    15 ноября 2021, 12:38
    Владислав Сорокин, да делать-то можно всё что угодно, но только не стоит называть это «анализом компаний» и «расчётом инвестиционного риска» в таком случае.
    Стоит честно писать «провожу конкурс, кто красивее всех нарисовал отчётность». Чтобы у читателей не создавалось иллюзий, что на основе этих данных можно принимать инвестиционные решения.
    0
Николай Долганов
19 ноября 2021, 14:22
Спасибо огромное Алексей Степанович за проделанную работу. Помогите разобраться, почему надо смотреть разрыв между ФС и ФУ?
0
- Алексей С.Галицкий
  19 ноября 2021, 14:25
  Николай Долганов, пожалуйста. Это коррелирующие данные, чем ближе они друг к другу, тем стабильнее финансовое состояние конторы.
  +1
Наталия Федорова
23 ноября 2021, 14:18
Благодарность от пенсионерки! Несколько пользовалась вашими рекомендациями весьма успешно. У меня ИИС типа Б.
+1
- Алексей С.Галицкий
  23 ноября 2021, 14:20
  Наталия Федорова, искренне желаю вам успехов в инвестициях.
  0
Биржевой Архитектор
23 ноября 2021, 14:55
Ростелеком хуже Роял капитала по всем критериям, а Самолёт хуже Светофор Групп. Занавес. Приехали.
Уважаемый, в случае ВДО шаблонная и(или) автоматизированная оценка не работает. Крайне важно знать(понимать) чем занимается контора, а ещё лучше собственников. Хотя бы по конференциям, интервью. Это сложный и кропотливый процесс, зачастую основанный на нюансах. Новички прочитав и приняв на веру вашу таблицу, имеют все шансы пополнить ряды воблов, узнавших о дефолте компании из стакана.
ВЫ сами-то верите, что Ростелеком хуже почти всех, а Селектел вообще дно ??

+1
- Алексей С.Галицкий
  23 ноября 2021, 15:04
  Биржевой Архитектор, вы оцениваете по интервью бизнес, который вам не принадлежит, а я финансовое состояние по данным из налоговой. Разницу ощущаете? Если вас ситуация с Роснано ничему не учит, то продолжайте смотреть конференции.
  Я не просто верю, я абсолютно убеждён в своей правоте и в том, что финансовое состояние Ростелеком отвратительное и может быть ещё хуже. Дело времени.
  +1
  - galaktik
    23 ноября 2021, 19:44
    Алексей Степанович Галицкий, Спасибо за проделанную работу! Б
    лагодарю за большой труд!
    +1
    - Алексей С.Галицкий
      24 ноября 2021, 06:23
      galaktik, пожалуйста.
      0
  - Биржевой Архитектор
    23 ноября 2021, 21:29
    Алексей Степанович Галицкий, Возможно ваша методика будет работать на крупных компаниях, но не на ВДО. Есть рынок, который ценит Ростелеком и Самолёт выше Рояла и Светофора. Ценность выражается в доходности. Вы думаете все идиоты, кроме вас?
    0
    - Алексей С.Галицкий
      24 ноября 2021, 06:28
      Биржевой Архитектор, нет не все. Ценность выражается в надёжности. Доходности нестабильны особенно в реалиях современного бизнеса. Вы не переживайте, я знаю всех монстров российского бизнеса, и даже знаю, что некоторые ещё и меня переживут, но я предпочитаю, чтобы они жили не за мой счёт, а за ваш. Вот и весь мой подход. Я пришёл на рынок заработать.
      
      Моя методика рабочая на любой конторе. Проверил на собственной шкуре. ;)
      +1
      - Биржевой Архитектор
        24 ноября 2021, 12:04
        Алексей Степанович Галицкий, Как она может быть рабочей, если у вас дефолтный Дядя Денёр стоит дороже Белуги, Селектела и ЭР-Телекома? Вы понимаете, что не всё в ВДО можно увидеть из отчётности? В Дяде были проблемы с собственниками о которых многие знали, но этого не было в отчётности. И кто знал, имели возможность выйти месяца за два до дефолта. А по отчётности, это был нормальный эмитент. Лучше Белуги )) Я об этом вам пытаюсь написать. У вас Кузина и Шевченко имеют один из самых высоких рейтингов, вы знаете сколько у них подковёрных проблем? Много больше чем у Северстали. НЕ рабочая эта таблица. Наверное, её можно, как-то адаптировать, чтобы она стала третьим-четвёртым мнение при принятии решения, но уж точно не первым.
        +1
        Алексей С.Галицкий
        24 ноября 2021, 12:48
        Биржевой Архитектор, у нас подходы разные. Я вам рекомендую вообще таблицей не пользоваться. А так же написать ряд статей опровергающих жизнеспособность финансового анализа. Тем самым вы заткнёте за пояс не только меня, но и всех учёных мужей, да и весь российский финансовый институт, в целом.
        
        Вы не комменты пишите, а развивайте свою теорию. Вы то точно знаете, что она лучше чем у других.
        +1
        Биржевой Архитектор
        24 ноября 2021, 13:34
        Алексей Степанович Галицкий, Я не против финансового анализа, и сам им пользуюсь. Я против вашего бескомпромиссного мнения о безусловной пользе вашей таблицы. На рынке куча новичков, которые мечутся в поисках информации. Сами они глубоко погружаться в анализ эмитентов, отбор акций-облигаций не хотят(не могут) и, как мотыльки на свет, летят на все готовые таблицы, обзоры, рекомендации и т.д. зачастую(почти всегда) даже не вникая в суть, а просматривая сразу только резюме. Покупать или продавать. Когда, условный Шевченко или Кузина ляжет(не дай бог, конечно) с вашей топовой оценкой, то куча ваших читателей может не хило пострадать. Потом начнётся вселенский вой о том, что рынок ВДО г..., обман и т.д. Так он никогда и не станет нормальным, пока состоит из хомяков не грамотных. Не нужно сразу давать рыбу, давайте удочку сначала.
        А свою теорию, я развиваю ) На своём ресурсе. Кому интересно, тот найдёт.
        0
        Алексей С.Галицкий
        24 ноября 2021, 13:58
        Биржевой Архитектор, так вы пророк??? что же вы сразу молчали??? Давайте так, когда «лягут» тогда и поговорим. Вот тогда вы придёте и произнесёте сакральное: "-А я предупреждал!!!"
        
        За моих читателей, не переживайте они не глупее вас, если вам вдруг так показалось. Они и без вашей помощи разберутся ху ис ху.
        
        Раз ссылку не даёте, значит не очень то и интересная теория.
        +1
        Биржевой Архитектор
        24 ноября 2021, 14:04
        Алексей Степанович Галицкий, Договорились. И табличку вашу заскриню, чтобы голословным потом не быть. А вашим читателям удачи. Надеюсь они используют диверсификацию…
        
        А ссылку не даю из-за уважения. Не вижу необходимости делать себе рекламу в чужой теме.
        
        0
        Алексей С.Галицкий
        24 ноября 2021, 14:07
        Биржевой Архитектор, отличное решение. У вас появилась цель в жизни.
        
        Удачу свою, оставьте при себе, нам и собственной достаточно.
        0
- ZaPutinNet
  07 декабря 2021, 06:01
  Биржевой Архитектор, сложно с вами не согласиться, Ростелеком — крупная компания с гос участием, оказался с одним из самых худших рейтингов, да я не исключаю, что там, например, порежут дивы, как в AT&T, но в то, что есть СЕРЬЁЗНАЯ угроза дефолта в сравнении со всякими шлачными микрофинансовыми ноунеймами — верится с трудом. Тогда бы облиги Ростелекома имели значительно более высокую доходность. Тем более, как утверждает автор, он проводит анализ по финансовой отчётности, а эту отчётность в мелких конторах могут и «нарисовать», кто там аудит проводит, такие же ноунеймы?
  0
Биржевой Архитектор
24 ноября 2021, 14:08
0
Albert
01 декабря 2021, 10:56
Здравствуйте, в таблице представлена КИВИ, однако у неё нет ВДО. Зато есть ВДО, которые выпустила КИВИ-финанс. Прошу выразить мнение о надежности этих ВДО. Спасибо!!!
0
- Алексей С.Галицкий
  01 декабря 2021, 10:59
  Albert, Это не то киви. больше 60% дефолтов — это дефолты финансовых контор. Поэтому риски надо умножать на 2 или 3
  0
Albert
01 декабря 2021, 12:10
Я понял, благодарю!
Вот ещё хотел спросить про 1-е коллекторское бюро. В таблице 89 эмитентов ПКБ -лучший по показателям, а в Вашем перечне 15- ти лучших эмитентов (в другой статье) его нет. Почему?
0
- Алексей С.Галицкий
  01 декабря 2021, 12:11
  Albert, именно в той статье я написал почему. Прочитайте пожалуйста статью полностью.
  0
Albert
01 декабря 2021, 13:02
Прочитал, но внятного объяснения -почему именно ПКБ выпало из 15-ти лучших — я не увидел

0
- Алексей С.Галицкий
  01 декабря 2021, 13:05
  Albert, это финансовая контора и поэтому риск увеличен вдвое. Но это моё видение риска, вы можете поставить ПКБ на первое место, если ваш риск отличается от моего.
  0

Игорь Олегович

05 декабря 2021, 12:49

НафттрнБО3

ТрансМ БП2

МясничБОП3

ИСпетр1Р1

ОАЭ БО-П2

ИТЦ-Трейд 1Р01

СибСтекП02

СНХТ БО-01

НЗРМ БО-П1

Калита1Р2

Круиз БОП3

ГрупПро1Р1

МСБ-Лизинг 002Р-02

Роделен 1Р2

ЮниМетрикс 01

Татнхим 02

ГенетикБ01

Шевченко 1Р-02

ЭлщитСтБП2

ХимТэк 1Р-01

ЧЗПСНП БП2

Вот мой портфельный список облигаций, многие просто отсутствуют у Вас. Набиралось с упором на то, что компании что то производит и есть активы.

Алексей С.Галицкий
05 декабря 2021, 13:29
Игорь Олегович, сразу вопрос. Почему то, что есть в вашем портфеле, должно быть в моём?
В списке те конторы, которые были проанализированы, а не те, что в моём портфеле.

Активы есть у всех. Без активов ни одно предприятие не существует. Кроме того, что производят компании? Что-то производят, слабый аргумент для отбора. К тому же: Мясничий — торговля, Калита — торговля нефтепродуктами, МСБ — лизинг, Круиз — грузоперевозки, Роделен, Петролеум — лизинг. Можно и дальше продолжать, только производителей в вашем портфеле 3-5%
0
- Игорь Олегович
  05 декабря 2021, 16:42
  Алексей Степанович Галицкий, ну раз только это смутило — значит правильный набор :)
  0
  - Алексей С.Галицкий
    05 декабря 2021, 16:44
    Игорь Олегович, ??? вам виднее
    0

ZaPutinNet
07 декабря 2021, 07:15
Северсталь и Ростелеком по платёжеспособности хуже Обуви России? Я всё правильно понял?
0
- Алексей С.Галицкий
  07 декабря 2021, 07:18
  ZaPutinNet, дорогой друг, объясните мне, что вы понимаете под платёжеспособностью и, возможно, я отвечу на ваш вопрос. Сдаётся мне, что вам нравится сравнивать мальчика с девочкой и доказывать всему миру, что они разные.
  0
  - ZaPutinNet
    07 декабря 2021, 07:22
    Алексей Степанович Галицкий, Под платёжеспособностью я подразумеваю способность платить по своим долгам, а вы что?
    0
    - Алексей С.Галицкий
      07 декабря 2021, 07:27
      ZaPutinNet, платёжеспособность предприятия, это отношение активов к пассивам. То есть, хватит ли у конторы активов, чтобы рассчитаться со всеми долгами в случае её краха. Таким образом вы оцениваете возможность получить свои деньги обратно в полном объёме. А будет крах или нет, об этом только Богу известно.
      0
      - ZaPutinNet
        07 декабря 2021, 07:34
        Алексей Степанович Галицкий, и какой вывод? Ростелеком и Северсталь имеют больше шансов на дефолт чем Обувь России, которая едва генерит денежный поток и живёт от займа до займа?
        0
        Алексей С.Галицкий
        07 декабря 2021, 15:28
        ZaPutinNet, выводы читайте в статьях про каждую контору, специально их для этого и пишу.
        0
        Aleksandr Slabukh
        10 декабря 2021, 20:33
        Алексей Степанович Галицкий, в списке нет ссылки на статью про Северсталь. Вы действительно считаете, что у одной из топ металлургических компаний мира инвестиционный риск в 1.5 раза выше, чем у ОРГрупп? Я уже молчу как за прошлый год-полтора выросла цена на сталь… И какой бенефит от этого получила компания
        0
        Алексей С.Галицкий
        11 декабря 2021, 05:54
        Alex Slabukh, вы ориентируетесь на доходы не учитывая расходов. С тем чистым доходом, который показывают подобные компании, им потребуется 100-200 лет чтобы рассчитаться с долгами. Другими словами, они не собираются работать на свои. Свои они тратят на собственные яхты, а рискуют вашими.
        0
        Aleksandr Slabukh
        11 декабря 2021, 09:51
        Алексей Степанович Галицкий,
        
        У Северстали
        Чистый долг 111.6 млрд рублей,
        Чистая прибыль 258.0 млрд рублей
        Долг/EBITDA 0.29
        
        Говоря о 100-200 лет расчета по долгам Вы мягко говоря не правы...
        
        Да, Вы так и не предоставили ссылку на статью с Вашим анализом по финансовому состоянию компании
        
        0
Рафаэль К
04 февраля 2022, 17:17
Хорошо бы к табличке добавить колонку с доходностью к погашению, которая будет брать данные из api Тинькоф или Гугл и расчитываться автоматически хотя бы грубо
0
- Алексей С.Галицкий
  04 февраля 2022, 17:19
  Рафаэль К, я учту ваши пожелания
  +1