Годовая динамика акций Consolidated Edison подтвердила наши ожидания - Финам

Нью-Йоркская сетевая компания Consolidated Edison отчиталась за 3-й квартал 2021 года в четверг, 4 ноября. Скорректированный EPS составил $ 1,41 (-4,73% г/г), не достав до консенсуса $ 1,47. Выручка компании при этом достигла $ 3,61 млрд (+8,41% г/г), превзойдя ожидания аналитиков на уровне $ 3,46 млрд.

Положительный эффект увеличившихся тарифов в ключевом подразделении CECONY в июле-сентября был сведен на нет за счет эффекта разводнения капитала, а также списания дебиторской задолженности. Кроме того, компания в ходе всего квартала фиксировала повышенную относительно 3-го квартала 2020 года штормовую активность, что в совокупности с другими факторами вылилось в рост операционных затрат на 11,73% г/г. По результатам 9-ти месяцев компания подтвердила прогноз по годовой скорректированной прибыли на акцию на 2021 год в диапазоне $4,15 – 4,35.

С учетом того, что выпущенная ФГ «ФИНАМ» в декабре 2020 года рекомендация «держать» акции Consolidated Edison с целевой ценой $ 83,8 была исполнена (потенциал до целевой цены от закрытия 08.11.2021 составляет 8,76%, а изменение котировок за весь период с момента выхода рекомендации составило 0,98%), мы ставим ее на пересмотр.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»