Не будет QE. Зато будут инфраструктурный план и климатический пакет. Мысли.

Инфраструктурный план — на 5 лет
(многие думают, что на 15, на 8: если не прав, напишите в комментариях).

Инвестиции в реальный сектор, а не в воздух. Реальный сектор налоги платит: инфраструктурный план поддержит рост ВВП и рост налоговых поступлений.

QE $120млрд. в мес. не будет в конце 2022г., от слова «совсем».
Расходы на инфраструктуру и на климатический пакет (вероятно, примут до конца 2022г.) в мес. в разы меньше.

Расходы на инфраструктуру — это млн рабочих мест: безработицу впихнут в 4%.
И у ФРС будут развязаны руки для возврата инфляции к 2%.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

мобильный пост QE инфраструктурный план США

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

1418

130 134

с 12 мая 2020

37 Комментариев

А.К.
06 ноября 2021, 18:25
Это всё к чему? Что с позициями по рынку? Так и сидите в кэше более полутора лет в ожидании краха?
0
- Олег Дубинский
  06 ноября 2021, 18:55
  kiseLEV,
  за 2020г. доходность была 70% (драг.металлы и то, что с ними связано).
  Год отдыхаю, не 1.5.
  
  Мне хватит, теоретически, могу и не работать.
  Придёт время: могу долго ждать.
  0
  - А.К.
    06 ноября 2021, 19:01
    доходность была 70% (драг.металлы и то, что с ними связано).
    Олег Дубинский, ломбард открыли ?
    0
    - Олег Дубинский
      06 ноября 2021, 20:07
      kiseLEV,
      на youtube доход портфеля показывал.
      С $1200 до $2000 прошёл путь в золоте.
      С января по август 20г. — драг.мет. ETF, производители драг.мет., ФОРТС золото, серебро, платина.
      В августе 2020г. продал.
      +1
LevNNN
06 ноября 2021, 18:44
Реальный сектор это конечно все хорошо. Но что мне непонятно, откуда они эти деньги на все это возьмут.
За счет повышения налогов?! Вот например блумберг пишет -
«The main source of money for the trust fund, the federal gasoline tax, hasn’t increased since 1993. While the measure wouldn’t change its rate, it would transfer $90 billion to the trust fund for highways and $28 billion for transit.»
У них сейчас и так дефицит бюджета, значит он будет еще больше?!
0
- Олег Дубинский
  06 ноября 2021, 18:58
  LevNNN,
  конечно, дефицит бюджета останется.
  0
  - ivan_petrov
    06 ноября 2021, 19:03
    Олег Дубинский, у меня тот же вопрос. Кто даст денег в долг правительству на эти исполинские планы (т.е. купит трежерис) если ФРС перестанет покупать трежерис на напечатанные деньги? Ну допустим деньги планируют занимать на открытом рынке, но тогда ведь ставка по трежерям может подрасти существенно. Потому что дураков мало под 1.5% размещать деньги при фактической инфляции 5%. А вот высокую ставку правительству США выдержать уже будет непросто т.к. долг колоссальный а доходы невелики, а рефинансирование под возросшую ставку еще больше усугубит ситуацию — тут как бы в дефолт не зайти.
    
    В общем не понятно. Откуда возьмутся деньги, как думаете?
    +1
    - Олег Дубинский
      06 ноября 2021, 20:15
      ivan_petrov,
      до пандемии, ставка была около 2%.
      Вероятно, в 2023г. мы увидим ставку ФРС около 2%.
      При ставке примерно равной инфляции, будет спрос на UST.
      0
      - DavidD
        06 ноября 2021, 22:43
        Олег Дубинский, ставку поднимают медленно, растягивают на годы. Предполагаю, что до уровня 2% дойдем в 2025 году в лучшем случае
        0
    - Олег Дубинский
      06 ноября 2021, 20:17
      ivan_petrov,
      цель ФРС по инфляции 2%.
      Думаю, в конце концов, эта цель будет выполнена.
      +1
    - Олег Дубинский
      06 ноября 2021, 20:47
      ivan_petrov,
      а размещать под 2% при инфляции 2%?
      UST покупают гос. и корпоративные казначейства, при ставке примерно равной инфляции, есть спрос.
      UST — самый надёжный и ликвидный инструмент.
      Да, доходность не очень.
      0
AndreyG
06 ноября 2021, 18:55
Не вижу связи между инфляцией и уровнем безработицы, это басни ФРС
0
- Олег Дубинский
  06 ноября 2021, 18:58
  AndreyG,
  это — 2 основные задачи ФРС.
  В этом и связь.
  0
  - AndreyG
    06 ноября 2021, 19:09
    Олег Дубинский, я не понял логику послнднего предложения в посте — как уменьшение безработицы вызовет падение инфляции.
    +1
IPbuilder
06 ноября 2021, 19:13
Имхо важен не куе, а ставка. Реально именно из-за дешёвых денег перехаи по всем статьям.
0
Eridanoy
06 ноября 2021, 19:20
Так у кого-то эти деньги сначала отнять нужно, чтобы потом эти деньги направить финансово-промышленным группировкам стоящим за демпартией США которые решили нажиться на зелёных и инфраструктурных проектах.
А если в 2022 демократы выборы провалят?
0
- Олег Дубинский
  06 ноября 2021, 20:16
  Eridanoy,
  если демократы провалят выблры, то победят республиканцы.
  Республиканцы не будут повышать налоги на богатых.
  0
  - Eridanoy
    12 ноября 2021, 00:01
    Олег Дубинский, они в свою пользу деньги будут перераспределять, а значти зелёным проектам Байдена придёт кирдык )
    0
DavidD
06 ноября 2021, 22:38
Ставка 0% будет еще долгое время.
Инфраструктурный план хорошо для комодов и для value компаний. Частично весь этот план будет финансироваться из повышенных налогов на богачей и IT компаний
+1
- Олег Дубинский
  12 ноября 2021, 08:30
  DavidD, вероятно, до лета 2022г., да, долго. Вероятность первого повышения в июле 2022г. уже более 60%.
  
  Индекс доллара растёт на ожиданиях.
  0
Aleksei_Vladimirovich_T
06 ноября 2021, 22:42
Прочитал у Далио в книжке «Big debt crises» что в 1934 года при бюджетных тратах по стимулированию экономики (5% ВВП) Штаты перешли из дефляции в инфляцию. В 36-37 инфляция достигала 13%. Отличный уровень, чтобы спалить все долги.
+1
- Олег Дубинский
  12 ноября 2021, 08:32
  Aleksei_Vladimirovich_T, да, читал это еще в 2019г., когда Рэй выложил в 1 раз на linkedin.
  0
Василий Теркин
06 ноября 2021, 23:33
по хорошему получается это еще план трампа, то есть его продолжение а это значит они так и будут буксовать.
0
Владимир
06 ноября 2021, 23:55
И кто же это будет финансировать США под околонулевую ставку / отрицательную реальную? Вся надежда на местные пенсионные фонды?
+1
- Олег Дубинский
  07 ноября 2021, 07:57
  Владимир,
  после 2 мировой было аналогично: ставки с 1948 стали поднимать и со спросом на UST проблем не было.
  0
  - Владимир
    07 ноября 2021, 10:03
    Олег Дубинский, после 2й мировой мир в труху, США на коне. Сейчас США одна из многих стран, кому можно одолжить.
    +1
Гронинген
07 ноября 2021, 00:06
Олег, жду стремительного роста СНПИ. приток денег приведёт к дополной активности инвесторов и к новому ветку роста всего рынка. Риски: если тесла упадёт до 500 и ниже, может вызвать общую депрессию
0

Читайте на SMART-LAB:

BRENT: Война или сделка? Как ликвидация аятоллы изменит цену «черного золота»

«Черное золото» в эти выходные стало эпицентром глобального шторма. Совместная операция США и Израиля привела к ликвидации высшего руководства Ирана, включая аятоллу Али Хаменеи. Ответ Тегерана не...

Tickmill

22:56

Транснефть: идея сработала, каждый мог заработать +20% с минимальным риском

В октябре писал пост Транснефть: защитный актив с 15% див доходностью, но рисками заморозки тарифов Акции стоили 1200 рублей и были ИНТЕРЕСНЫМИ ДЛЯ ПОКУПКИ (писал об этом частенько)...

Mozgovik

13:52

Мальчик. Третий по счёту. + 2.7% к счастью.

Кстати, сын у меня тут родился. Неделю назад) Я бы мог поделиться секретом со СмартЛабом, как делать только мальчиков. Но это Вам не понравится… Ведь для этого надо…

OsEngine

11:11

Оперативная заметка с полей облигационной конференции для клиентов Mozgovik Research

Доброго дня, уважаемые читатели Mozgovik Research. Для вас хотел коротко и оперативно поделиться основными идеями, которые успел услышать на нашей конференции по облигациям. Кого удалось...