Алексей С.Галицкий
Алексей С.Галицкий личный блог
05 ноября 2021, 15:01

Какая рожа...ой, маржа...у Промомед?

Больше разборов на fapvdo.ru

Когда предприятие погружается в долговую яму, то можно без труда предсказать, что пишет и говорит о себе контора на страницах собственного сайта, в пресс-релизах и в СМИ. Вот вы можете предсказать? Конечно же, что мы самые первые из всех первых, что мы самые продуктивные и результативные. Так и с ООО «Промомед ДМ». Выручка — о-го-го!.. Прибыль — э-гэ-гэ! А сколько долгов? А какова маржинальность о-го-го и рентабельность э-гэ-гэ? Молчим? Придётся самим разбираться.

Анализ финансового состояния ООО "Промомед ДМ"
Анализ финансового состояния ООО «Промомед ДМ»

 

Финансовый анализ ООО «Промомед ДМ»

Анализ финансового состояния ООО «Промомед ДМ» проводится с целью оценки:

  1. финансовой устойчивости;
  2. риска ведения бизнеса;
  3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

 

Финансовые показатели ООО «Промомед ДМ» — 2020 г.

Бухгалтерский баланс ООО "Промомед ДМ"
Бухгалтерский баланс ООО «Промомед ДМ»

Расчёт финансовых показателей ООО «Промомед ДМ» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП»Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.

Финансовые показатели ООО "Промомед ДМ"
Финансовые показатели ООО «Промомед ДМ»

Ликвидность баланса

⭐⭐ — ликвидность баланса 50%, но наиболее ликвидных активов недостаточно для того, чтобы закрыть наиболее срочные обязательства, которых у предприятия 4,1 млрд. Дефицит ликвидности составляет 2,2 млрд или 112% от наиболее ликвидных активов. Предприятие рассчитывает на дебиторскую задолженность, которой скопилось на 5 млрд рублей. Рост дебиторской задолженности на конец отчётного периода составил 210% и это даёт повод задуматься о причинах этого роста, так как на подрыв финансовой устойчивости напрямую влияет и рост дебиторской задолженности. А это уже повышенный риск, который предприятия навешивают не на себя, а на инвестора!

Имущественное положение

⭐⭐⭐ — Высокие финансовые показатели предприятия за прошлый отчётный период, позволили увеличить заёмный капитал с 1,3 млрд рублей, до 6 млрд. Рост заёмного капитала составил 349%, что в 23 раза больше роста собственного капитала. Собственный капитал показал рост на уровне 24%.

По сути, заёмные средства не пошли в оборот, а трансформировались в дебиторскую задолженность. Теперь у предприятия текущих обязательств на 5 млрд, которые и буду решаться за счёт дебиторской задолженности и будущих денежных потоков..

Долгосрочные обязательства также выросли с 22 млн рублей, до 1 млрд. Предприятие активно набирает долги.

Показатели ликвидности

⭐⭐ — платёжеспособность предприятия стабильно падает и находится на минимально допустимом уровне. Снижается не только платёжеспособность, но и все показатели ликвидности.

Динамика платёжеспособности ООО "Промомед ДМ" относительно минимального уровня
Динамика платёжеспособности ООО «Промомед ДМ» относительно минимального уровня

Показатель текущей ликвидности снизился ниже минимально допустимого уровня. Если у предприятия возникнут проблемы с возвратом дебиторской задолженности, то у него образуется дефицит средств для погашения краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой устойчивости

⭐⭐ — предприятие после получения очередного займа увеличило свою закредитованность с 88 копеек, до 3,2 рубля на 1 собственный рубль. Все показатели финансовой устойчивости стабильно показывают своё снижение. Каждое снижение связано с получением займа, то есть это тот случай, когда предприятию кредиты вредят.

Финансовое состояние

⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия минимально допустимого уровня. Финансовое положение с трёхкратным преобладанием заёмных средств. При своевременном погашении дебиторской задолженности, угрозы потери инвестиций нет, но возможны задержки по расчётам.

Финансовое состояние ООО "Промомед ДМ" по 100-балльной шкале
Финансовое состояние ООО «Промомед ДМ» по 100-балльной шкале

Общий уровень финансового состояния оценивается как падающий. Общий показатель — 43 балла.

Финансовая устойчивость

⭐⭐⭐ — Банкротство предприятия и объявление дефолта, на момент составления отчётности, маловероятно, но могут возникать периодические проблемы по расчётам с кредиторами.

Финансовая устойчивость ООО "Промомед ДМ" по 100-балльной шкале
Финансовая устойчивость ООО «Промомед ДМ» по 100-балльной шкале

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как падающий. Общий показатель — 64 балла.

Финансовые результаты

Выручка за отчётный период выросла более чем 2 раза. Однако из-за высокой себестоимости продукции чистая прибыль выросла только на 42%. Маржинальность составила 16% и с каждым годом падает. Для справки. В 2018 году маржинальность составляла 50%

Финансовые результаты ООО "Промомед ДМ" за 2020 год
Финансовые результаты ООО «Промомед ДМ» за 2020 год

Рентабельность снизилась на 1 пункт и на конец отчётного периода на уровне 3%.

Облигации ООО «Промомед ДМ»

На фондовом рынке ООО «Промомед ДМ» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность

  • RU000A102LB5 — 9.5%
  • RU000A103G91 — 9,45%

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска ООО "Промомед ДМ"
Уровень инвестиционного риска ООО «Промомед ДМ»

Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Промомед ДМ» от общей доли активов может достигать 2,69%

Экспертное заключение

📌 Анализируя финансовое состояние ООО «Промомед ДМ», можно увидеть, как некогда финансово устойчивое предприятие начало зарастать долгами. Возможно предприятие пошло уже по накатанной другими бизнесами дорожке, и решило, что чем больше долгов, тем больше выручка, а чем больше выручка, как нам известно, тем больше чистая прибыль. Так то оно так, да вот только с таким подходом неизменно падает маржинальность и рентабельность, а это означает, что будущее бизнеса невозможно без новых займов. А когда отдавать долги?

Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBB

Мониторинг финансового состояния: ежеквартально

Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 9%

 

Финансовая аналитика ООО «Промомед ДМ»

Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

В ближайших разборах

  1. АО «МаксимаТелеком»
  2. ПАО ГК «Самолёт»
  3. ООО СК «Столица»

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательные условия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.

Важные ссылки

❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий

6 Комментариев
  • Николай Редькин
    05 ноября 2021, 20:01
    А разберите, пожалуйста, Акционерное общество «Башкирская содовая компания», ИНН 0268008010. Я про нее упоминал, но интересно и ваши выводы почитать. Да и сектор для ВДО довольно экзотичный.
  • Константин Кутузов
    05 ноября 2021, 20:20
    Дежурный комментарий в поддержку )
  • Cristine Joy Prietos
    06 ноября 2021, 13:09
    алексей хинди кита на густонг гулухин конг аяу мо на алам мо кунг галит ка са акин нгайон сабихин мо наланг хинди юнг и баблок мо ко са все социальные сети… ладно, нандито ако пара сабихин сайо на кунг аяу мо на ба юнг отношения нато сагутин мо ко дито пара алам ко… айоко умаса сайо кунг аяу мо на алам мо на наса Филиппины па ако… маг хихинтай ако нг сагот мо дито… кахит ано панг маг сагот мо иререспето ко

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн