вопрос к любителям индексов

Недавно в встречался  с другом школьным. он тоже на бирже работает. говорит- сторонник индексного инвестирования. 
Он честно мне объяснил- не хочет человек терзаться идеями (=стресс, нервы) правильно ли он вошел в позицию или выше и не надо ли было купить пятёрочку вместо магнита брать.

Но мне кажется отказ такой от выбора это в таком инвестировании скорее личина научности и защищённости, а скорее упрощение и отчасти самообман
Вот критерий  (не проиграть индексу)- разве он не произволен? это не риск/доходность, не доходность за N лет, а просто некий список бумаг. Говорят мол 80 % управляющих проигрывают индексу, но позвольте- если так, не значит ли это что 20% управляющих нехило так обыграли его (имея суммарно игру с нулевой суммой). и грубо говор выбрав  произвольно (вспоминаем случай с обезьянкой) 100 бумаг мы можем (полагая что индекс- это среднее) с равными шансами индексу и уступить и обыграть. ну а проигрывали управляющие бы индексу стабильно- было бы здорово. лонг индеса, шорт на то во что они вкладываются -но поскольку они стабильно уступают покупая худшие бумаги мы в плюсе вне зависимости от того куда идёт рынок. что может быть лучше?

плату за управления фондом я тут не беру- исходим же из того что человек сам управляет. 
С каким индексом надо сравнивать? вот купил человек в 2014 индекс мосбиржи и рубль улетел- и инфляция выросла. он должен говорить- о, мой капитал в рублях растёт (имеет право сказать, но тот кто в биржу не входил а купил тупо баксы и хранит под матрасом их мог его обойти). Или он должен сравнить в snp? а если купил snp- не повод ли задуматься что nasdaq вырос сильнее. А ещё есть страновые etf, отраслевые, всякие мид кэр, смол кэп (размер компаний). а ещё есть  разные методы выбора долей бумаг в индексе- взвешенные по капитализации, равновзвешанные и тд 

Причем как часто портфеля по мне куда интересней именно такие etf. допустим не разбираться с сотней биотехов малой капитализации, а взять в портфель сотню другую в расчёте на то, что даже если 20% обанкротиться а 10% сделают иксы- рост получится всё равно круче чем у индекса.

Говорят etf на индекс это диверсификация. Вроде круто. Но в общем то доля газпром+лукойл+ сбер в нашем индексе известна). И кореляция rts с нефтью (и акции и si ходят).  faang сколько там месяцев в штате индекс тащили, хотя остальные бумаги не на хаях уже?  опять же- индекс делается по капитализации а не  с целью сделать порфель нейтральным  к различным факторам.

Даже если мы отказываемся прогнозировать судьбу отдельной компании и лесть в микроэкономику) мы управляя портфелем можем  регулировать ожидания риска и доходности. вот друг говорит- мне просадка не страшна, я на пенсию откладываю (горизонт высокий), но разве это не повод иметь в портфеле высокую аллокацию бумаг малой капитализации или просто с высокой беттой. или взять небольшое плечо (условно 1 свой доллар: 0.5/1 привлечённого). Ну а ближе к пенсии перекладываться в скучные и стабильные бумаги с низской беттой, которые уже не восходящие звёзды (с рисками) а дойные коровы (со стабильными дивами). а плечо можно сделать  и <1 (условно 0.5 портфеля в облигах+рейты+ комодис+ vix иди хэдж опцинами= на пенсии уже просадки  будут не очень приемлемы, можно и снизить доходность ради более гладкой доходности). Можно изменять состав портфеля в зависимости от стадия цикла и т.д.

Короче, даже если исходить из того что альфу высокую мы не сделаем и рынок не переиграем- учесть пожелания можно при управлении портфелем куда лучше.