Пошаговый механизм образования тренда

            Есть мнение, что любой тренд создается приливами или отливами ликвидности, и только она, воздействуя на баланс спроса-предложения, рождает тренды рыночных цен.
            Готов показать модель, рождающую тренд без приливов-отливов ликвидности – только на одних эмоциях.
            Итак, пусть на рынке присутствует несколько участников, точнее один крупный и успешный трейдер («акула») и несколько мелких трейдеров-неудачников («лузеров»), например, их будет пять. Пусть они обладают разным эмоциональным зарядом при совершении сделок, причем именно акула является эмоционально устойчивой, а лузеры наоборот – эмоционально заряженными. Ранее уже было описано, что именно такое распределение размеров и знаков эмоций более вероятно в качестве общей оценки этих групп трейдеров, если мы будем судить по средним величинам.
            Пусть лузеры могут открывать только по одному контракту в любую сторону (они же мелкие), а акула — любое.
            Теперь пусть на какой-то момент времени акула скупит большое количество контрактов — откроет таким образом большую длинную позицию. Очевидно, против этой большой длинной позиции у лузеров будет много мелких коротких позиций, и общая диспозиция будет такая:
 
    акула      1 трейдер   2 трейдер   3 трейдер    4 трейдер    5 трейдер
      +3              +1              -1              -1              -1             -1 

             Одному трейдеру мы не дали открыть короткой позиции, вместо этого у него позиция длинная, иначе торговля дальнейшая станет просто невозможной. Должен же быть в рынке какой-то люфт.
Теперь акула станет просто ждать, выпадет на какое-то время из рынка. Тем более, эмоциями она не перегружена и может себе это позволить.
              Какие дальше варианты действий оставшихся трейдеров?
              Трейдеры 2,3,4,5 могут только покупать. Трейдер 1 только продать. Предположим, последняя цена рынка была 100. Пусть 1 трейдер выставит свой контракт на продажу по 100. Очевидно, что ситуация, когда желающих откупить позиции – четверо эмоционально заряженных трейдера, этот контракт улетит крайне быстро. Пусть самым проворным окажется 2 трейдер. Теперь диспозиция станет такая:

    акула      1 трейдер   2 трейдер   3 трейдер    4 трейдер    5 трейдер
      +3               —                -             -1              -1             -1 
 
              Пусть этот же 2 трейдер захочет восстановить свою короткую позицию, но видя то, как сметен был предыдущий офер, уже по более высокой цене, скажем по 101. Выставит заявку.
              То с какой скоростью улетел предыдущий контракт зарядит, оставшихся трейдеров на еще большие эмоции – позиции короткие, а откупиться очень трудно. Следовательно, этот офер по 101 также будет агрессивно сметен с рынка, например 3-м трейдером. Получится такая диспозиция:

     акула      1 трейдер   2 трейдер   3 трейдер    4 трейдер    5 трейдер
      +3                -                -1              -                -1             -1 

              Теперь пусть 3 трейдер захочет восстановить свою прежнюю короткую позицию по более дорогой цене, и выставит офер по 102.
              Можно и дальше бесконечно раскручивать цепочку таких трейдов, но уже необязательно. Ясно, что при сохранении такого статус-кво, когда на единственный офер одновременно взирает три-четыре возбужденных лузера, любая последующая сделка к предыдущей цене будет только прибавлять. Поэтому, пусть 1-й трейдер снова купит этот контракт, правда уже по 102 (считая, например, что тренд вверх, и первоначальная позиция у него была верная, да зря продана была в самом начале), и получим:
 
     акула      1 трейдер   2 трейдер   3 трейдер    4 трейдер    5 трейдер
      +3               +1              -1             -1              -1              -1 
 
              Баланс же прибылей убытков после всего этого стал такой:
 
 
     акула      1 трейдер   2 трейдер   3 трейдер    4 трейдер    5 трейдер
      +6               0              -1             -1              -2              -2 
  
              Итак, прошло несколько сделок, и ситуация вернулась к исходной. Но только цена сделок поднялась со 100 до 102, а трейдеры получили соответствующие прибыли-убытки. Причем без участия акулы – она просто сидела в сторонке, спокойно наблюдая перебрасывание дефицитной позиции от трейдера к трейдеру.
              Понятное дело, что в такой замкнутой модели этот цирк может продолжаться столько времени, сколько захочет акула. В реальности же, у нее тоже когда-нибудь сдадут нервы, и она распродаст всю свою длинную позицию. Тем боле, надо понимать, что в реальном рынке акула совсем не одна, и на любую акулу найдется другая, желающая воспользоваться ситуацией новых цен, ведь и между ними тоже имеется конкуренция.
              Получается, если в любой момент времени баланс участников рынка в смысле их размеров, и как следствие эмоционального заряда с каждой стороны (а мы ранее уже выясняли, что более крупные трейдеры, как правило, более эмоционально устойчивы), неравен, то мы получим трендовое ценовое движение с этим балансом связанное. Такой тренд будет идти до тех пор, пока указанный баланс не изменится на обратный. Ну и если далее приближать ситуацию к реальной, когда этот баланс еще и изменяется неравномерно (эмоции же могут возникать и угасать сколько угодно раз), плюс, конечно, зависимость по линии «размер трейдера – эмоциональная устойчивость» также не линейна и непостоянна во времени, то мы и получим те пируэты, что рынки каждый день вытворяют.
 
P.S.     Большинство трейдеров конспирологически считает, что рынки двигают т.н. кукловоды. Считается, что они открывают крупные позиции, а затем толкают рынок в удобную им сторону. В этом к ним присоединяется толпа мелких трейдеров – будущих лузеров. Затем на достигнутых нужных кукловоду уровнях те успешно закрывают свои позиции.
На примере вышеописанной модели видно, что как минимум средняя часть этой легенды излишняя – толкать рынок в нужном направлении не обязательно – он сам туда поползет.


По материалам  http://vsemirnov.ru/