Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
28 октября 2021, 08:11

Обзор портфелей PRObonds (доходности 11,5-12,0%). Снижаемся вслед за рынком облигаций

Обзор портфелей PRObonds (доходности 11,5-12,0%). Снижаемся вслед за рынком облигаций
Годовые доходности публичных портфелей PRObonds (за последние 365 дней) заметно снизились. Результат портфеля ВДО PRObonds #1 упал до 11,5%, смешанного портфеля #2 – до 12%. Снижение широкого рынка облигаций на фоне высокой инфляции и роста ключевой ставки добралось и до высокодоходного сегмента.

Обзор портфелей PRObonds (доходности 11,5-12,0%). Снижаемся вслед за рынком облигаций
Вероятно, падение облигационных котировок не сменится быстрым отскоком. И потому итогом 2021 года для обоих портфелей может оказаться доходность в районе 11%. Надо сказать, оба портфеля сегодня с запасом обгоняют по результату индекс Cbonds-CBI RU High Yield, он за последние 365 дней дал 10,5%.

Обзор портфелей PRObonds (доходности 11,5-12,0%). Снижаемся вслед за рынком облигаций
Изменений в портфелях сейчас не планируется. Новых размещений, которые целесообразно было бы добавить в портфели, пока нет. Удлинять портфели, заменяя бумаги с короткими сроками до погашения на бумаги с длинными, дабы получить спекулятивную премию от роста рынка, представляется рискованным занятием.

Поэтому, по большому счету, наблюдаем за происходящим.

Обзор портфелей PRObonds (доходности 11,5-12,0%). Снижаемся вслед за рынком облигаций
Спекулятивная короткая позиция во фьючерсе на акции Газпрома останется в портфеле #2. Больше шансов на то, что со временем она или будет увеличена, или будет дополнена короткой позицией во фьючерсе на индекс РТС или индекс МосБиржи.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией.



@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
2 Комментария
  • Alex666
    28 октября 2021, 08:53
    Думается в текущих условиях по вдо должны быть не менее 15% доходности. Хотя при любых доходностях риски там сейчас стали максимальные(…

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн