21 октября 2021, 00:53
Мысли о коррекции
Всё чаще можно встретить обсуждения что будет при коррекции рынков. Сразу оговорюсь, что хотя коррекция, скорее всего, начнется где-то вовне России, на наш рынок она тоже перекинется. Из возможных тригеров можно отметить:
Нефть пока выглядит крепко. Если не будет проблем с глобальным спросом (локдаунами), то цена должна быть на приятных для наших нефтяников уровнях. Прогноз: благоприятный.
По газу ситуация еще приятнее. Энергокризис в Европе явно не решится быстро, так что цены будут комфортные или даже очень комфортные. Удобрения как следствие тоже будут стоять очень крепко — в Европе производства же останавливаются. Прогноз (ГП, химики): крайне благоприятный.
Золото стабильно считается защитным активом. Особенно если принять во внимание рост инфляции, то драгметаллы скорее пойдут вверх. Как ни парадоксально, по крайней мере локально, акции золотодобытчиков могут и не быть такой тихой гаванью. Рост ставок, рост средней дивдоходности приведет к тому, что P/E золотодобытчиков в моменте может и не быть таким привлекательным. Прогноз: скорее благоприятный.
С эйфорией по цветным металлам я бы был аккуратнее. Банальный пример: задержки с поставками чипов может привести к падению спроса на цветмет. Условно: зачем сейчас производить сто новых машин, если чипы к ним придут через год?
А вот у кого могут быть проблемы? Опять же подчеркну, что росте ставок, рост доходностей ОФЗ накладывают более высокие требования на див. доходность акций. А значит классические дивитикеры (энергетики, телекомы) могут начать неплохо корректироваться. Банки в принципе туда же. По крайней мере на короткосроке.
А прям сильные проблемы? Убыточные компании: аэрофлот, озон. Техи (и компании в мультах которых «сидит» запланированный рост): яндекс, мэил. Да и вовсе компании с высоким P/E: тот же Тинькофф.
- приходит понимание того, что инфляция вовсе не временная. Надо сворачивать QE и поднимать ставки
- Китайские неурядицы. Тут проблем хватает: от возможных серийных банкротств в строительном секторе до госрегулирования техов
- Возможные локдауны из-за опасения 4-й (или какой там по счету) волны коронавирусной инфекции
- Очень много что сейчас на хаях -> хороший соблазн зафиксить прибыль, сбавить плечи etc. особенно на фоне вышеупомянутых проблем
Нефть пока выглядит крепко. Если не будет проблем с глобальным спросом (локдаунами), то цена должна быть на приятных для наших нефтяников уровнях. Прогноз: благоприятный.
По газу ситуация еще приятнее. Энергокризис в Европе явно не решится быстро, так что цены будут комфортные или даже очень комфортные. Удобрения как следствие тоже будут стоять очень крепко — в Европе производства же останавливаются. Прогноз (ГП, химики): крайне благоприятный.
Золото стабильно считается защитным активом. Особенно если принять во внимание рост инфляции, то драгметаллы скорее пойдут вверх. Как ни парадоксально, по крайней мере локально, акции золотодобытчиков могут и не быть такой тихой гаванью. Рост ставок, рост средней дивдоходности приведет к тому, что P/E золотодобытчиков в моменте может и не быть таким привлекательным. Прогноз: скорее благоприятный.
С эйфорией по цветным металлам я бы был аккуратнее. Банальный пример: задержки с поставками чипов может привести к падению спроса на цветмет. Условно: зачем сейчас производить сто новых машин, если чипы к ним придут через год?
А вот у кого могут быть проблемы? Опять же подчеркну, что росте ставок, рост доходностей ОФЗ накладывают более высокие требования на див. доходность акций. А значит классические дивитикеры (энергетики, телекомы) могут начать неплохо корректироваться. Банки в принципе туда же. По крайней мере на короткосроке.
А прям сильные проблемы? Убыточные компании: аэрофлот, озон. Техи (и компании в мультах которых «сидит» запланированный рост): яндекс, мэил. Да и вовсе компании с высоким P/E: тот же Тинькофф.
Контрагент не перечислил вовремя 8 млн. Поэтому и денег нет. Ждемс. Это маленькая сумма.
20:34
ИМ, пропагандисты лжецы ?))) мне кажется вам не на рынок пора, а куда то к доктору обратиться)) типичный мужик диванный войн ) тут смелый, а как дело дойдет так в кусты )
Ренессанс на Финам
Все Верно, пусть загнется Европа окончательно
Курок Плотный, Наблюдайте, контракт на прокачку заканчивается с 1 января, даже если бы была договоренность о новом контракте, заключить уже его не успеют, на обвале можно прикупить
Nordstream, плакала прибыль в 550)) что и говорил что будет мах 490-500 за год, за месяц 100 не насобирают до 550
Не расстраивайтесь, будет и на вашей улице праздник
Шортить можно только январский, но главный вопрос надо его вообще шортить
20:14
дауж с такими плитами трудно будет пойти вверх
==
Вверх !
но кстати у классического национального капексоеда слишком приятная конъюнктура
Не совсем. Это было бы слишком просто.
1. Инфляция всегда временная. В мире куча дефляционных процессов. Начиная от роста населения и повышения производительности труда и заканчивая растущим уровнем долга, который нужно возвращать с процентами. Чтобы была инфляция нужно печатать. Как только перестанут печатать, инфляция схлопнется.
2. По поводу ставок. Это в России можно взять и поднять ставки — потому, что у нас долг низкий. А в Штатах, если нормально поднять, полбюджета будет уходить на обслуживание долга. Надо оно?
Плюс природа инфляции больше в отложенном спросе и проблеме поставок, чем в росте денежной массы. А это вроде как временные факторы.
Имхо, весомых аргументов для реальной коррекции пока не очень много. Компании отчитываются в целом хорошо, прибыль и продажи восстанавливаются и если так будет дальше, именно это будет поддерживать рынок и потихоньку двигать его вверх.
Именно такая цепная реакция была у нас в начале девяностых. Денежная масса не оседала в накоплениях, а сразу сжигалась в инфляции.
Как там принято говорить? Апсайд 100%-150% с горизонтом полгода?
Этот тезис слегка противоречит этому тезису:
Если начнется каскадное обрушение производства — нефть — это первое что воткнется в снижение спроса. И в производственных процессах, и в обеспечении производственной логистики. Да, безусловно, «winter is coming»©, причем в северном полушарии — местообитании «золотого миллиарда» и нефть хотя бы можно сжечь и превратить в электричество, но если торможение будет глобальным, с кризисом перепроизводства — нефть в отличие от меди более инерционный бизнес, и падать будет глубже.
Если©
А так вообще согласен, первые цели на шорт при тотальном завале рынков — оверпрайс/убыточники/должники. И в этом плане даже без газпрома и нефтянки будет бескрайнее поле, кого пошортить…
Как бы помягше — полюбят друг дружку, а деньги в кружку. А вот резанной бумаги, цифирок и рапортов о росте везде и всего будет кратно больше…