Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за сентябрь 2021 года
Чистый процентный доход в сентябре составил 139,8 млрд рублей, что на 14,0% выше, чем в прошлом году, и на 0,3% выше прошлого месяца. Рост относительно прошлого года обусловлен увеличением кредитного портфеля клиентов и роста доходности работающих активов, в том числе, по плавающим ставкам вслед за повышением рыночных ставок в экономике.
Чистые комиссионные доходы в сентябре составили 50,9 млрд рублей, что на 10,8% выше, чем годом ранее, и на 2,0% ниже, чем в прошлом месяце. Основным драйвером остаются операции с банковскими картами и эквайринг. Зачисление единовременных выплат пенсионерам и военнослужащим оказало дополнительное положительное влияние на транзакционную активность клиентов.
Операционные доходы от 2-х основных статей составила 190,6 млрд рублей, что на 0,3% меньше, чем в предыдущем месяце. Относительно прошлого года рост составил 13,1%. Судя по всему рост операционных доходов продолжится и дальше.
Расходы на риск в сентябре составили 2,4 млрд руб., включая восстановление резервов на 4,5 млрд руб. за счет укрепления рубля по отношению к основным валютам.
В итоге чистая прибыль в сентябре составила рекордные 109,1 млрд рублей, что на 36,8% больше, чем годом ранее, и на 3,0% выше, чем в прошлом месяце.
Сравнение с августом 2021 года можно изучить на каскадной диаграмме, где видно влияние различных статей финансового отчета на прибыль в сентябре.
На диаграмме ниже сравнение с предыдущим годом.
За январь-сентябрь банк показал чистую прибыль в размере 937 млрд рублей, что на 67,4% больше, чем годом ранее.
По-прежнему считаю, что Сбербанк получит прибыль в размере 1,2 трлн рублей, тогда форвардный дивиденд составит 26,56 руб., а дивидендная доходность от текущих котировок в таком случае будет составлять 7,2% и 7,8% на обыкновенную и привилегированную акцию соответственно.
Сбербанк продолжает штамповать прибыль по 105-110 млрд рублей ежемесячно. Бизнес сильный и достаточно устойчивый, но форвардная дивидендная доходность кажется уже справедливой. В связи с этим в секторе предпочитаю ВТБ.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Lehan07 октября 2021, 14:50супер+1- Федор Сухов07 октября 2021, 15:15Спасибо за обзор. Тут еще надо поблагодарить Набиуллину, которая убирает конкурентов Сбера. Этот 2021 год еще не кончился а она закрыла уже 33 коммерческих банка. Но с другой стороны, поддержка в виде закрытия других банков скоро закончится, т.е. потенциал роста бизнеса Сбера скоро (через 3-5 лет) затормозится и он станет хорошей и стабильной дивидендной компанией без потенциала роста курсовой стоимости акций. К тому же Сбер уже самый дорогой банк в Европе. Статистика по закрытым банкам https://www.banki.ru/banks/memory/?source=footer/ Статистика по оставшимся в живых банкам https://www.banki.ru/banks/?source=footer/ Живых банков в России осталось только 354 штуки а в 2013 году банков в России было около 1000 штук.0
AlexGood07 октября 2021, 15:44Отличный отчет вышел сегодня, 936,7 млрд. за 9 мес., значит чистая прибыль за год будет гораздо больше 1 трлн. руб! Это поддержит котировки!Рентабельность капитала, розничный портфель, рекордные выдачи кредитов впечатляют! Cкоро Сбер будет выше!
+1
