✅ Рынки снижаются: всё идет по плану
Добрый день, друзья!
Вот уже почти месяц как я в ожидании коррекции закрыл свой инвестиционный портфель. За это время индекс S&P 500 снизился на 4,5%, что даёт основания положительно оценивать результаты моего инвестиционно-спекулятивного эксперимента.
Допускаю, что коррекция рынка акций продолжится и далее, поэтому пока остаюсь в кэше.
В то же время, сидеть на заборе уже надоело и поэтому я активно готовлюсь к формированию нового инвестиционного портфеля.
Точку входа буду определять по совокупности следующих критериев:
👉 прекращение роста доходности 10-летних гособлигаций США
👉 отсутствие плохих новостей из Китая (поднебесная еженедельно нас пугает то банкротством Evergrande, то энергетическим кризисом)
👉 хороший отчёт по занятости в США (ожидается в пятницу (08.10), после чего рынок окончательно отыграет неизбежность повышения ставок и сворачивания QE в ближайшее время)
Ещё пару недель назад я планировал откупить тех же эмитентов, которые были у меня в портфеле месяц назад (в нём были в основном высокотехнологичные компании, о которых я рассказываю в своём блоге на Смарт-Лабе: https://smart-lab.ru/my/vds1234/).
Однако, опубликованный на прошлой неделе финансовый отчёт Micron Technology (MU), изменил мой взгляд на текущую ситуацию. В нём компания дала достаточно консервативный прогноз на перспективу, по причине (барабанная дробь!!!) дефицита полупроводников.
Только представьте: полупроводниковая компания страдает от дефицита полупроводников.
Казалось бы – оксюморон! И, в то же время, это действительно так. Дело в том, что покупатели Micron Technology сокращают заказы из-за нехватки полупроводников от других производителей. И в такой ситуации оказалось большинство высокотехнологичных компаний. Замкнутый круг.
Следовательно, высокотехнологичные компании сейчас просто физически не могут показывать высокие темпы прироста.
С другой стороны, с учётом текущей энергетической повестки становится ясно, что глобальная инфляция продолжает разгоняться и в ближайшие месяцы явно не снизится. Поэтому очевидно, что в краткосрочной перспективе будут продолжать расти цены на commodities, а также котировки компаний, связанных с их добычей, производством, доставкой и продажей.
Поэтому российскую часть своего инвестиционного портфеля в силу её сырьевого характера буду откупать, не дожидаясь отчёта о занятости в США.
Исходя из вышесказанного, в настоящее время я активно применяю свою систему отбора эмитентов к энергетическим и сырьевым компаниям (хотя раньше я в принципе не рассматривал на американском рынке такие отрасли как ТЭК и металлургия).
В частности, открыл для себя нефтегазодобытчика Dorchester Minerals (акции доступны только для квалифицированных инвесторов), а также множество других интересных идей, которые по своему конкурентному потенциалу не уступают высокотехнологичным ракетам. Обязательно расскажу о своих новых инвестиционных идеях в ближайшее время.
Всё, что ни делается – к лучшему. 😊
Не-а, не дает.
В то же время, если можно избежать потери 5% портфеля, то почему бы этого не сделать?
Портфель — это то, что строится годами и на годы, его перетряхивают, балансируют и т.д. и т.п., но не закрывают полностью на простом предложении о 5-15% коррекции. Закрыть портфель полностью на таком предположении = полностью убить его перспективу и начать всё с нуля.
От того, что Вы временно закрываете позиции, итоговый финансовый результат никак не меняется.
А средняя балансовая стоимость акции, которая отражается в торговом терминале – самое последнее о чём необходимо переживать.
Geist, почему Вы так считаете?
, 🤭 она пытается вам обьяснить, что нельщя поймать 5% коррекции т.к. вы не знаете коррекция это или нет. Инвестор за такими не бегает! Ни за 5 ни за 15… но вы упорно ее не понимаете!!! Я на 200% с ней согласен — вы не инвестор!
Баффет недавно также продавал некоторые акции из своего портфеля – он также превратился в спекулянта?
Инвестиции — покупка и удержание акций в портфеле с его (портфеля) ребалансировкой время от времени. Все! Только не говорите, что Грэм пишет о продаже акций на бычьем тренде и скупке на медвежьем. Он конечно пишет, но нигде не пишет «продавай свой портфель полностью, выходи в кэш».
То, о чем пишете Вы — спекуляция чистой воды. Вам указывают на это много раз, но Вы отчего-то упорно не хотите соглашаться. Просто примите, что называть свой портфель инвестиционным при таком подходе неправильно, и все. На этом все разногласия закончатся. Назовите его, не знаю, долгосрочно-спекулятивным.
Шарп (нобелевский лауреат) в своём классическом университетском учебнике даёт следующее определение:
Инвестиции – это вложение капитала сегодня, с целью получения бо́льшей суммы в будущем (https://smart-lab.ru/blog/698237.php).
Ни о каких сроках удержания инвестиций и уж тем более о запретах на фиксацию прибыли классик не говорит.
При этом соглашусь с Вами, что мой манёвр далёк от классического пассивного наблюдения за портфелем, поэтому в своём посте я сам же его называю "инвестиционно-спекулятивный эксперимент".
Что Вы мне пытаетесь доказать?
Вы просили ссылку на источник, в котором… Собственно я Вам ссылку дал. Вас она не устроила, ну ок — не устроила так не устроила.
Зачем, кстати, в ответ мне приводить ссылку на Шарпа (хорошо, что с объяснением, кто такой этот «классик» и сколько ему хрустальных сов дали), если я не знаю кто это? Все знают Грэма потому что вот он как раз — классик, как например Карл Маркс в теории капитализма/коммунизма. Все знают, кто это.
А Вы, насколько мне видится, пытаетесь доказать своё видение натягиванием его на мнение кого-то (в данном случае — Шарпа). Это как сову на глобус натянуть. Нужно Вам это для чего-то — пожалуйста.
Geist, с осени 2009? Шучу)))
Да ну вопрос терминологии, горизонтов, моделей принятий решений по портфелю.
Дмитрий, возможно, менее восприимчив к риску. И как бы, да: а что мешает откупить, я тоже не понимаю. Может, проще понести расходы на комиссии, чем, например, понести потери при 15% снижении. Далеко ж не факт, что после 15% движение вернется туда, куда надо.
Как вариант, фиксировать частично.
Каждому свое, в общем)
Мешает только один нюанс, у тебя фамилия Глазков, а не Ванга ;)
Естественно не факт, как и не факт, что будет коррекция в 15% ;)
Geist, может, из-за фамилии вижу лучше)))
да, поэтому и не ясно, что лучше, не понимая цели и терминов друг друга) У вас же, по-любому, есть предел, когда закроете)
Попутно заплатите налоги со всей зафиксированной прибыли по проданным позициям.
Держу облигации, индекс в виде фьючерса на ртс, и всякий шлак росс и амер
кроме того, это голимый маркет-тайминг, который, как известно, не работает
И доводить долю кэша до 100%?
Нет, конечно.
Игрок сам решает — какой актив в конкретной ситуации имеет перспективу спасти его сбережения от обезценивания.
Вот тебе пример: если я держу бумагу, плюсующую 50% и ожидаю коррекции на 10%, то выйдя из нее в кэш, а потом перезайдя в неё же на 10% дешевле от выхода, я просто-напросто убью эту позицию. Я серьезно ухудшу её дивдоходность, если она платит дивы, я ухудшу запас прочности по ней и т.д. и т.п., лень перечислять всё.
Если это не индексное инвестирование.
Но с появлением биржевых фондов стало удобно спекулировать и индексами.
А что касается приведённого тобой примера выхода в кэш, то я, наоборот, вижу в этом только плюсы.
Зафиксирована прибыль, и далее начинается новый раунд игры.
С совершенно иными, более высокими, и, следовательно, более жёсткими, стартовыми условиями.
Это не даст расслабиться.
Но, может быть, это и к лучшему.
Ведь каждый игрок выбирает такую стратегию, которая соответствует его темпераменту и толерантности к риску.
Например, я последнее время стараюсь сидеть в кэше и ждать удобного входа, а до этого я сидел в индексе.
Но дальше сидеть в индексе мне уже некомфортно.
Так отыграли бы обе идеи разом, причём где одна вполне хеджит другую.
А ещё не понадобится в кэше на инфляции терять.
Если мой прогноз не сбудется и рынки вырастут, то я лишь недозаработаю несколько процентов от депозита. Если же я при этом буду в шорте, то потерплю прямые убытки. К такому риску я уже не готов.
А сидя в деньгах у вас доходность/риск равна лишь единице(ну или условному нулю, если так проще считать).
Акции для квалифицированных инвесторов я покупаю через Фридом Финанс – никаких ограничений по размеру лота не припомню (хоть по 1 акции).
Что-то не так с ВТБ. Многие мои знакомые сообщали, что в ВТБ даже квалам нет доступа ко некоторым тикерам (например, TechTarget).
InvestorNaDolgo, звучит как приговор
И да — в ближайшее время может рухнуть даже икона индустрии — эппл. Их тоже затронула проблема дефицита. Если таковое случится — после обвала эппл можно будет считать, что окно для входа в отрасль или открылось, или вот-вот откроется.
По плану Ротшильдов?
Я действую по своему плану (https://smart-lab.ru/blog/724783.php).
А ведь это очень важно