✅ Рынки снижаются: всё идет по плану

Добрый день, друзья!

Вот уже почти месяц как я в ожидании коррекции закрыл свой инвестиционный портфель. За это время индекс S&P 500 снизился на 4,5%, что даёт основания положительно оценивать результаты моего инвестиционно-спекулятивного эксперимента.

Допускаю, что коррекция рынка акций продолжится и далее, поэтому пока остаюсь в кэше.

В то же время, сидеть на заборе уже надоело и поэтому я активно готовлюсь к формированию нового инвестиционного портфеля.

Точку входа буду определять по совокупности следующих критериев:
👉 прекращение роста доходности 10-летних гособлигаций США
👉 отсутствие плохих новостей из Китая (поднебесная еженедельно нас пугает то банкротством Evergrande, то энергетическим кризисом)
👉 хороший отчёт по занятости в США (ожидается в пятницу (08.10), после чего рынок окончательно отыграет неизбежность повышения ставок и сворачивания QE в ближайшее время)

Ещё пару недель назад я планировал откупить тех же эмитентов, которые были у меня в портфеле месяц назад (в нём были в основном высокотехнологичные компании, о которых я рассказываю в своём блоге на Смарт-Лабе: https://smart-lab.ru/my/vds1234/).

Однако, опубликованный на прошлой неделе финансовый отчёт Micron Technology (MU), изменил мой взгляд на текущую ситуацию. В нём компания дала достаточно консервативный прогноз на перспективу, по причине (барабанная дробь!!!) дефицита полупроводников. 

Только представьте: полупроводниковая компания страдает от дефицита полупроводников.

Казалось бы – оксюморон! И, в то же время, это действительно так. Дело в том, что покупатели Micron Technology сокращают заказы из-за нехватки полупроводников от других производителей. И в такой ситуации оказалось большинство высокотехнологичных компаний. Замкнутый круг.

Следовательно, высокотехнологичные компании сейчас просто физически не могут показывать высокие темпы прироста. 

С другой стороны, с учётом текущей энергетической повестки становится ясно, что глобальная инфляция продолжает разгоняться и в ближайшие месяцы явно не снизится. Поэтому очевидно, что в краткосрочной перспективе будут продолжать расти цены на commodities, а также котировки компаний, связанных с их добычей, производством, доставкой и продажей.

Поэтому российскую часть своего инвестиционного портфеля в силу её сырьевого характера буду откупать, не дожидаясь отчёта о занятости в США.


Исходя из вышесказанного, в настоящее время я активно применяю свою систему отбора эмитентов к энергетическим и сырьевым компаниям (хотя раньше я в принципе не рассматривал на американском рынке такие отрасли как ТЭК и металлургия).

В частности, открыл для себя нефтегазодобытчика Dorchester Minerals (акции доступны только для квалифицированных инвесторов), а также множество других интересных идей, которые по своему конкурентному потенциалу не уступают высокотехнологичным ракетам. Обязательно расскажу о своих новых инвестиционных идеях в ближайшее время.

Всё, что ни делается – к лучшему. 😊