Кого выбрать из металлургов?

🇺🇸 После заявления комитета по открытым рынкам доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 12 б. п., до 1,44. Это связанно с курсом ФРС на ужесточение монетарной политики. Вместе с этим ETF на региональные банки вырос на 3%. Это напоминает нам о том, что лучшей защитой от роста доходности облигаций являются региональные банки, такие как Huntington – входит в Топ-10 акций США.

🛳 Акции круизных компаний выросли благодаря открытию границ для вакцинированных туристов в США. Вчера Carnival объявил, что ожидает загрузку флота более чем на 50% к концу октября. 24-25 августа мы советовали обратить внимание на акции туристических и круизных компаний, таких как Royal Caribbean (+3% за вчерашний день).

🛍 Nike упал на 3% на пост-рынке после сокращения прогноза продаж.

🇷🇺 Достигнута договоренность о налогообложении сырьевого сектора, сообщает Интерфакс. Меры включают акциз на сталь в размере 2,7% и налог на добычу железной руды в размере 4,8%. Налог на добычу фосфатов вырастет в 2-2,5 раза, сообщает Интерфакс. Вопрос о привязке налога на прибыль к дивидендам и инвестициям сейчас рассматриваться не будет.

💡 Идея дня: с учетом того, что мы все еще не знаем окончательного решения по налогообложению сырьевого сектора, возможным бенефициаром является Русал, если производство алюминия не подвергнется существенному изменению налогообложения. Введения акциза на сталь увеличивает налоговую нагрузку на ММК сильнее ожиданий.

С 16 августа НЛМК и Северсталь подешевели более чем на 30% к ММК. Пришло время рассмотреть возможность увеличения позиции в НЛМК а также в Северстали.

Открыть счёт в ВТБ