Крахи финансовых рынков – важные события, которые интересны как для исследователей рынков, так и для трейдеров-практиков. Биржевой крах — обвальное падение курсов ценных бумаг на финансовых рынках. Наряду с различными экономическими факторами, причиной биржевых крахов является также паника. Биржевыми крахами зачастую заканчиваются спекулятивные экономические пузыри.
Почему крахи на различных сегментах финансового рынка происходят снова и снова? Ведь согласно гипотезе эффективного рынка только появление драматической информации может вызвать крушение, однако на практике даже самые тщательные исследования случившихся обвалов не дают внятного ответа на этот вопрос. В большинстве случаев даже по истории трудно найти какую-либо новость, заявление чиновника или вышедшую экономическую статистику, которые могли-бы послужить причиной состоявшейся паники.
Например, крах 1987 года и 6 мая 2010 года на фондовом рынке США, а также крах 10-18.12.2008 на кроссе usdchf (максимальная недельная волатильность за 20 с лишним лет). В приведенных примерах аналитики так и не установили вестких причин, из-за которых состоялось обрушение (В последующих статьях эти случаи будут рассмотрены более подробно).
Согласно новейшим разработкам в области прогнозирования пузырей и крахов, основной причиной коллапсов является прогрессивно увеличивающийся рост рыночной кооперативности между инвесторами, что часто приводит цену к ускоряющемуся росту. Согласно данной точке зрения поиск причин последующих обрушений – не самая главная проблема. Крах происходит потому, что рынок вступает в неустойчивую стадию, и любое самое незначительное возмущение может вызвать нарушение стабильности и крах. По существу система созрела, и что-нибудь наверняка сработает. Поэтому различные новостные потоки — лишь способ объяснить крахи, а истинная причина, повторюсь, рост кооперативности между трейдерами. Трейдеры начинают действовать более скоординировано, выставляя заявки на продажу в одно время.
Таким образом, ключевое предположение заключается в том, что крах может быть вызван локальной самоусиливающейся подражательной активностью среди участников рынка. Тенденция подражать на кульминации пузыря может увеличиться до критической точки, в которой множество трейдеров могут разместить ордера на продажу в одно и тоже время, и как следствие вызвать резкое падение, а возможно и крах.
В ряде исследований Андрес Йохансен и Дидье Сорнетте привели обширные доказательства того факта, что процесс надувания пузырей проявляется в виде экспоненциального степенного ускорения цены с логопериодическими предвестниками грядущего сильного падения.
Ремора, безусловно, за счёт увеличения денежной массы переоценка акций тех компаний, которые не идут на дно и не размывают свои доли неизбежна. Но только то, во что инвестируете Вы, не лишено таких...
Ideafix346, Я очень рад за тебя, правда. Но, часовые свечи, подобные той, что была длиной +68 п., носят единичный характер и бывают далеко не каждую неделю. Если бы кукл её разложил на 3-5 часовых ...
РоманП., а вы не считаете что фундаментально 165 морд руб капитализции это дорого для такого бизнеса ?
ну даже при хорошем раскладе наврятли они смогут больше 10 -15 млрд руб чистой прибыли выжим...
когда Прохоров покупал РБК и акция на мгновение ткнулась в 50-51 рубля, оборот в тот день дошёл до чуть больше ярда. Небольшая часть фрифлоата.
ФФ в штуках акций с тех пор не сильно потерялся. но т...
Когда изо всех сил все строчат как у компании все плохо, даже БКС написали что-то сегодня. (Ха-ха, не их ли лонг закрывается???))
Вот прям отовсюду негатив, то я выбираю вариант ждать сильной кор...