Про инфляцию: изучают динамику % ставок и роста денежной массы, но забыли о нормах резервирования. ЦБ РФ уменьшает нормы резервирования с 1 10 2021г. (ускорит инфляцию).

Сейчас многих беспокоит рост инфляции, при оценке инфляции смотрят на динамику % ставок ФРС, ЕЦБ и национальных ЦБ, на динамику роста денежной массы. Но мало кто вспоминает во влиянии норм резервирования на инфляцию.

Норма резервирования – это сумма резервов, которые банк должен удерживать, а не выдавать ссуды. Чем выше резервные требования, тем меньше денег банк потенциально может ссудить, но эти избыточные денежные средства также предотвращают банкротство банка и укрепляют его баланс.

Когда коэффициент резервирования увеличивается, это считается сдерживающей денежно-кредитной политикой, а когда он снижается – экпансионистской.

Пример

В качестве упрощенного примера предположим, что Федеральная резервная система установила норму резервирования равной 11%. Это означает, что если у банка есть депозиты в размере 1 миллиарда долларов, он должен иметь 110 миллионов долларов в резерве (1 миллиард x 0,11 = 110 миллионов долларов) и, следовательно, может выдавать ссуды на общую сумму 890 миллионов долларов.

Теперь предположим, что центральный банк хочет сделать свою денежно-кредитную политику несколько более экспансионистской и стимулировать увеличение объемов кредитования для стимулирования экономической активности. Для этого коэффициент резервирования снижается до 10%. Теперь банк с 1 миллиардом долларов на депозитах должен сэкономить 100 миллионов долларов и может предоставить ссуду 900 миллионов долларов (в отличие от 890 миллионов долларов).

ЦБ РФ вправе уменьшать или увеличивать процент средств, подлежащих депонированию, в зависимости от экономической ситуации в стране. Если есть необходимость увеличить объемы кредитования экономики, то ЦБ РФ снижает процент резервирования до минимальных значений – 0,5-2%. Но необходимо учитывать, что со снижением процента резервирования до минимальных значений, увеличивается объем безналичной денежной массы в экономике и начинает работать эффект мультипликатора, тем самым разгоняя инфляционные процессы. Если необходимо сократить безналичную денежную массу в экономике, а также снизить объемы агрессивного кредитования банками своих клиентов, то ЦБ РФ поднимает процент резервирования до максимальных значений – 5-10%.

Для нейтрализации роста величины резервируемых обязательств, рассчитанных в соответствии с указанным Положением, нормативы обязательных резервов снижены:

на 0,25 п.п. по всем обязательствам в валюте Российской Федерации для банков с универсальной лицензией, небанковских кредитных организаций — до 4,5%;

на 3,75 п.п. по обязательствам перед юридическими лицами — нерезидентами в валюте Российской Федерации для банков с базовой лицензией — до 1,0%.

С уважением,

Олег.