🙈 Я не трус, но я боюсь

Добрый вечер, друзья!

Вы прекрасно знаете, что по жизни и по своей инвестиционной стратегии я – оптимист. Поэтому я никогда не публиковал на Смарт-Лабе душераздирающих постов о том, что завтра наступит Армагеддон.

Однако, сейчас я столкнулся с феноменом, которого никогда раньше не наблюдал, в силу чего склонен полагать, что в ближайшее время на фондовых рынках США будет происходить что-то нетипичное.

Нет, я не про риторику ФРС о процентных ставках и QE.

Отбор компаний в свой инвестиционный портфель я провожу по ключевым индикаторам конкурентоспособности: операционной эффективности, динамике продаж, а также финансовой устойчивости.

👉🏻 Делаю я это ежеквартально, между сезонами отчётности. Предварительный отбор эмитентов я провожу в скринере, задав необходимые фильтры по определённому сочетанию параметров. Получаю выборку из нескольких сотен эмитентов. После этого более детально анализирую эту выборку, в результате чего, как правило, нахожу 20-30 новых компаний для покупки.

Этого количества – абсолютно достаточно. Более того, обычно я испытываю некоторую проблему выбора: ведь если добавлять в свой портфель по 20-30 американских эмитентов каждый квартал, то не хватит ни денег, ни времени на их дальнейшее аналитическое покрытие.

Как обычно, на прошедшей неделе я занялся поиском новых инвестиционных идей. Каково же было моё удивление, когда я нашёл всего 6 новых компаний для дальнейшего анализа!

❗ Нет, скринер не сломался, он, как обычно, выдал список из нескольких сотен компаний. Однако все они относятся к отраслям экономики, которые я не готов сейчас покупать.

Полупроводники – уже набили оскомину и их дефицит давно учтён в котировках.

Авиация, туризм и развлечения хорошо растут, поскольку хорошо упали в прошлом году, новая волна пандемии может снова отправить их котировки на дно.

Биотехнологии – это всегда рулетка, в которую я предпочитаю не играть.

Строительство, металлургия и ТЭК – мы все видели как сдулись цены на древесину, поэтому долю инвестиций в строительные и сырьевые компании я сейчас увеличивать не готов.

С такой ограниченностью новых инвестиционных идей по американскому рынку я ещё не сталкивался. Даже в прошлом году, когда бушевала пандемия, на горизонте появились сотни новых компаний, котировки которых выросли в разы.

А сейчас – хоть шаром покати 🙈

Если я не вижу новых инвестиционных идей, то покупать новые акции я в ближайшее время не буду. Вероятно, также поступят и многие другие инвесторы. В купе с ожидающимся повышением ставки ФРС это может привести к мощнейшему падению спроса на акции, который спровоцирует коррекцию рынка, о которой так много говорят в последнее время.

__________

💡 Резюме. Я не трус, но я боюсь потерять доходность, которую заработал за восемь месяцев 2021 г. Поэтому буду очень внимательно отслеживать пакет статистики по инфляции в США, который будет опубликован 10 и 14 сентября.