Как правильно считать полную доходность акций с учетом дивидендов?

Господа инвесторы, возник вопрос. Вот есть у нас ценовой ряд изменения цены акции по годам и дивиденды по годам.
Как посчитать доходность цены акций очевидно, а вот как правильно включить дивиденды, чтобы посчитать полную и среднегодовую доходность акций Сбербанка?

Первое, что приходит на ум, посчитать див.доходность каждого года, взять среднее арифметическое по годам и прибавить к доходности акций...
Но ведь чтобы получить настоящий CAGR дивиденд по логике надо реинвестировать, что дает весьма ощутимую разницу со временем за счет как и прироста цены, так и дивидендов, полученных на дивиденд.

Сделал ценовой ряд, может кто покажет как:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1SRXQHkw6AQTs35Mhq2GuG5alf6MBPdnOLCa2soDY5y4

инвестиции доходность полная доходность доходность акций акции сбербанк

Сбербанк

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7346

784 367

с 21 сентября 2010

33 Комментария

Олег Кузьмичев
29 августа 2021, 13:00
Складывать и приплюсовывать по ставке ОФЗ накопленным итогом.
0
- Тимофей Мартынов
  29 августа 2021, 15:26
  Олег Кузьмичев, как вариант
  0
СергейК
29 августа 2021, 13:17
Ничего лучше функции Чиствндох (Xirr) в Excel нет. Просто составляешь список дат и сумм. Например, чтобы посчитать доходность с 2008 до 2021, нужно ввести 01.01.2008 -22,79 (вместо 01.01 дата покупки), затем для каждого года дивы, и в конце 29.08.2021 325. В идеале надо вводить точные даты каждого дива, а не просто год. У меня получилось 25,56%. Файл тут. Аналогично можно посчитать не за весь срок, а за какие-то его любые части.
+6
- Дмитрий Добродеев
  29 августа 2021, 15:41
  СергейК, вот прям в точку, и добавлю к этому, что таким же образом среднегодовую доходность считает intelinvest, а они то, думаю, разобрались в теме учета серьезно.
  0
Станислав Потемкин
29 августа 2021, 13:41
Считать нужно как с облигациями, с полным реинвестированием.
0
Константин Дубровин
29 августа 2021, 13:49
на тпе
0
Константин Дубровин
29 августа 2021, 13:49
на терйдинг вью простовычитают дивиденды из цены акции, получется что то типо реинвестирования дивидендов в ту же акцию
0
iddqd3n
29 августа 2021, 13:53
Поддерживаю оратора с XIRR. Для небольших сроков и/или дивидендов (случай на картинке в примере как раз) можно тупо прибавить все выплаченные дивы к конечной цене, но т.к. дивиденды — это вывод средств, то в конце концов будет накапливаться перекос, снижающий цифру доходности.
0
IliaM
29 августа 2021, 14:19
Думаю единого мнения по этому вопросу нет. Кто-то реинвестирует, кто-то выводит. Чиствндох в excel — вполне решает вопрос. Единственно что я считаю от даты начала торгов бумагой.
+1
Dur
29 августа 2021, 14:24
Дивиденды вообще не надо учитывать в качестве дохода от акции. Дивы это моральная компенсация за стресс… И если на то пошло, от суммы дивидендов нужно отнять % по банковскому вкладу.

+2
Eugene Bright
29 августа 2021, 14:55
Рассчитываю через дюрацию поступлений дивидендов и расчетной прибыли от курсовой стоимости на каждый момент времени:

(исправлено 16:15)
+2
DmN
29 августа 2021, 15:33
Сделать оба варианта. С реинвестом и без. И ещё. Если уж лезть в реинвест. Там начинаются ставки налогов для резидентов и н резидентов. Так что вырисовывается 6 вариантов доходности. Реинвест. Без реинвеста. С gross, net для резидентов net для нерезов )
+1
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
29 августа 2021, 16:38
вырисовывается 6 вариантов доходности

И еще два, реальных, с реинвестированием через две-три недели после отсечки, когда на счет поступят деньги, которые можно будет реинвестировать, а цена акций уже будет не та, которая была в день отсечки (для резидентов и для нерезидентов)))
0
Eugene Bright
29 августа 2021, 17:57
Дополнение к Eugene Bright, Сегодня в 14:55:

Расчет доходности 1 акции с учетом реинвестирования дивидендов:

Разница 31,47% — 28,96% = 2,51% в пользу реинвестирования.

Отвечу на вопросы в личке. «Телегой» не пользуюсь, неграмотный.
+1
Алексей Клочков
29 августа 2021, 20:56
Похожие ответы уже были выше. В регресионном анализе (расчет альфа и бета к индексу) полная доходность акции за временной период равна (Pi+1 + Di — Pi) / Pi, где Pi — цена акции на начало i периода, Pi+1 — на начало следующего i+1 периода, Di — дивиденд за весь i период. Т.е. дивиденд добавляется к приращению цены за временной период, в вашем случае за год.
0