Дивидендный портфель vs. индекс Мосбиржи, часть 1

Продолжаю разбирать дивидендную стратегию. Лично у меня она провалилась (подробнее тут и тут). Но в одном из чатов мне указали, что один год это не показатель и надо рассмотреть ее на длительном периоде времени. Что же, это вполне резонно, рассмотрим.

Условия сравнения будут такие

Для сравнения берем промежуток в 10 лет (для удобства округлим до 01.08.2011 г.). В качестве дивидендного портфеля возьмем тот портфель, который у меня был, он достаточно диверсифицирован, там есть и нефтянка (Лукойл, Газпромнефть, Татнефть-п) и черные металлурги (НЛМК, ММК, Северсталь), цветная металлургия (НорНикель), банки (Сбер и ВТБ), энергетики генерирующие (ИнтерРао и РусГидро), энергетики распределяющие (ФСК ЕС), будем считать, что все компании куплены в равных долях на одинаковую сумму. Противником будет выступать индекс Мосбиржи полной доходности. Понятно, что его купить нельзя в чистом виде и для сравнения надо брать фонд на этот индекс и учитывать его комиссию, но 10 лет назад на нашем рынке и не было биржевых фондов (вообще никаких, доступных простому частному инвестору). Для уравнивания шансов не будем считать НДФЛ на дивиденды, который заплатил бы инвестор в случае, если бы использовал дивидендную стратегию.

Итак

Очень повезло, что все компании существуют более 10 лет на бирже и по всем удалось найти данные без особого труда. Абсолютный чемпион по доходности — Татнефть-п.

Сбербанк, вся нефтянка и металлурги хорошо себя показали, а вот энергетики и ВТБ принесли бы вам убытки.

Доходность (считая, что все компании мы купили в один день равными долями) получилась 278,1%.

Ну а что там индекс Мосбиржи полной доходности? 

Дивидендный портфель проиграл, хотя и немного. В целом дивидендную стратегию можно признать жизнеспособной, но зачем так делать? Намного проще купить индекс и не следить за всеми компаниями, не переживать за них при авариях и пожарах, отменах льгот и т.п. + объективно не надо совершать лишние сделки по реинвестированию дивидендов (больше сделок — больше комиссий). Лично я свой выбор сделал, вас ни к чему не призываю.

Мораль

Считается, что для инвестора главное это умение ждать и быть спокойным в моменты, когда на рынке паника. Я бы к этому добавил еще умение сесть и посчитать. Понятно, что прошлые результаты не гарантируют будущих, но тем не менее это важно и позволяет на ранней стадии отсечь бесперспективные идеи.