Майкл Берри vs Кэти Вуд. Битва инвесторов

Итак, вчера вышел ежеквартальный отчет 13F Scion Asset Management, где можно посмотреть на список позиций этого фонда на конец второго квартала; сравнив этот отчет с отчетом 13F первого квартала, можно прикинуть, на что делал ставку во втором квартале гуру инвестирования — Майкл Берри. Для тех, кто не помнит, Майкл Берри — это тот парень, который срубил большой куш на кризисе ипотечного кредитования в США в 2008 г., где он сыграл на понижение ипотечных кредитов, купив кредитные дефолтные свопы (англ. CDS, credit default swap). 

Рассмотрим топ-10 позиций фонда Scion Asset Management, на которые приходится 93% всех денег фонда (всего под управлением фонда находится $2 млрд). 

Майкл Берри однозначно любит высокий риск (или он что-то знает больше, чем мы) — все эти топ-10 позиции являются деривативами на акции компаний. Там где PUT (опцион на продажу) — ставка на снижение акций той или иной компании, там где CALL (опцион на покупку) — на повышение. К сожалению, в отчете 13F не указаны детали опцион контрактов, а именно: цена исполнения (exercise price), дата исполнения и в какой момент и по какой цене был приобретен тот или иной контракт.

 

Ниже основные моменты:

• По-прежнему Майкл Берри ставит на падение акций компании Tesla, и эта позиция занимает 35% всех денег фонда. При этом во втором квартале он увеличивает ее на целых 34%. Что это может быть — личная неприязнь к Илону Маску или вера в то, что оценка Tesla действительно космически высокая? А может и то и другое сразу вместе?

• Майкл Берри был прав в снижении акций производителя электрокаров, и акции Tesla действительно показывают падение в цене, хоть и не такое резкое, как это было озвучено в его твиттере (снижение составляет 9% с начала года). Неизвестно, сколько ему удалось всего заработать на этом, принимая в расчет, что во втором квартале цена одного контракта увеличилась буквально на 2% (если брать цены на конец обоих кварталов, $668 за контракт на конец первого квартала против $680 — на конец второго).

• Согласно 13F отчету мы также видим, что у Майкла Берри большая вера в дальнейший рост онлайн площадок для размещения рекламы в лице таких компаний, как Google и Facebook. Суммарная позиция опционов на акции этих двух компания составляет 27% всего портфеля. При этом во втором квартале он дополнительно покупает CALL опционы на акции Google и Facebook, увеличивая позиции на 14% и 71%, соответственно. И та и другая компания показывает отличный рост с начала этого года (60% и 35%, соответственно). Скорее всего, Майкл Берри на этой ставке сделал большие деньги.

• Также мы можем заметить, что, неожиданно, Майкл Берри начал играть против другого крупного инвестора. Во втором квартале он приобрел PUT опционы на ETF флагманского фонда Кэти Вуд — ARKK. Несмотря на то, что доля этой позиции небольшая (составляет 1,5%), эта новость успела встряхнуть первые полосы финансовой прессы. Ни для кого не секрет, что самая большая доля ETF ARKK как раз таки приходится на акции Tesla (около 11%). 
  
  

Получается, что Майкл Берри твердо настроен на падение акций Tesla. В общем, время покажет, кто прав, а кто нет.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Я веду Telegram канал, где делюсь интересными инсайтами в мире финансов и инвестирования: https://t.me/Levan_Investing.