Краткий обзор портфелей PRObonds (актуальная доходность 13,6-9% годовых)

Доходности портфелей PRObonds за последние 365 дней – 13,6% для основного портфеля #1, ориентированного на высокодоходные облигации, 9% для смешанного портфеля #2. С начала года, несмотря на падение широкого рынка облигаций портфель #1 прибавил 4%, портфель #2 – 3,4%. Портфель #1 продолжает переигрывать индекс высокодоходных облигаций Cbonds (он с начала года вырос на 3,8%, причем не учитывает комиссионных издержек).


На данный момент в портфели в первую очередь попадают облигации, размещенные ИК «Иволга Капитал». Со временем спектр бумаг, скорее всего, расширится, но произойти это может примерно в 4 квартале. Пока же ожидаем новых размещений от «Иволги». Они должны начаться с первой декады июля. На предстоящей неделе будет представлен список бумаг, размер позиций в которых будет сокращаться в портфелях. Cпешить с сокращениями не будем.

Несмотря на неудачное для портфелей первое полугодие, вызванное глубокой коррекцией рынка облигаций, думаю, второе полугодие станет более комфортным. За весь 2021 год доход портфеля PRObonds #1 должен составить примерно 11%, что позволит дать премию к инфляции даже на депрессивном долговом рынке. Доход портфеля #2 на данный момент не таргетирую, поскольку результативность портфеля последние 1,5 года существенно ниже ожиданий. Однако она может резко вырасти в случае глубокой коррекции фондовых рынков (кризис прошлой весны портфель #2 прошел без потерь и даже несколько поднял свою доходность).

Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента из совершения.

Не является инвестиционной рекомендацией