Торговая идея на завтра: Лонг Deere & Company (DE) после отчета лучше ожиданий.

Один из крупнейших в мире производителей сельскохозяйственной техники, компания  Deere & Company (DE), являющаяся компонентом индекса S&P 500 и занимающая 97 место в списке Fortune 500 ranking, объявит о своих квартальных результатах завтра в 15.00 МСК.


Ожидания
 
Аналитики, в среднем, ждут прибыли на акцию на уровне $2,32 при выручке в $9,6 миллиарда.
 
Поскольку сельскохозяйственный бизнес имеет ярко выраженную сезонную составляющую, то показатели за второй квартал логично сравнивать с тем, что было в аналогичном периоде прошлого года, а не с тем, что было в первом квартале этого года.
 
Тут прослеживается интересный факт — в прошлом году за тот же период компания заработала лишь $1,69 на акцию при выручке в $7,7 миллиарда.

То есть аналитики сейчас ждут роста прибыли более чем на 37% в годовом исчислении при росте выручки почти на четверть. Что ж, впечатляет. Компания, похоже, сделала настоящий рывок за прошедший год.


Изменение ожиданий за последнее время
 
За последние 60 дней ожидания аналитиков по прибыли на акцию выросли более чем на 8% с уровня $2,14, а аналитики портала EarningsWhispers и вовсе ожидают прибыли в размере $2,37 на акцию. 


Такая динамика ожиданий аналитиков также указывает в пользу того, что у компании все очень хорошо и засуха в США не сказалась на показателях компании в период с мая по июль.
 
При этом не стоит упускать из виду момент, что аналитики недооценивали результаты компании в последние 4 квартала, а в предыдущем квартале DE превысила ожидания по прибыли на 8 центов, показав $2,61 на акцию.


Ожидания по годовым показателям
 
На текущий момент аналитики ждут от компании роста прибыли на акцию на 19 процентов при росте выручки на 16 процентов. Если реальность совпадет с ожиданиями, то 2012 год окажется очень хорошим для компании.


Фундаментальные показатели
 
Прогноз по долгосрочному росту показателя прибыли на акцию сейчас находится на уровне в 9 процентов. По показателям операционной маржи у компании также все хорошо – ее показатели выше чем, в среднем, по отрасли. Рентабельность собственного капитала также на достаточно высоком уровне в 40 процентов.


Мнение аналитиков

Из 20 аналитиков, покрывающих компанию, 8 человек держат рекомендацию «покупка» или «уверенная покупка», а средняя цель по акциям, в среднем, на 10 процентов выше текущих уровней.


Вывод
 
Судя по динамике ожиданий аналитиков за последнее время, засуха в Штатах не нашла негативного отражения в показателях прошлого квартала.

Тем не менее, необходимость в новой технике и сервисе старой может резко снизится из-за сильного падения урожайности в результате засухи, что может негативно сказаться на выручке и прибыльности компании в будущих периодах.

Таким образом, в отчете нужно особое внимание уделить прогнозам компании на следующие периоды в связи с этим фактором.

В целом, компания очень сильна и готовится показать существенный прирост показателей в годовом исчислении, подтвердив ожидания аналитиков по сильному росту результатов за весь год.

Акциям еще далеко до годового максимума, так что фактор перекупленности и желания зафиксировать прибыль, скорее всего, не окажет слишком сильного влияния на движения котировок.


Рекомендация

Лонг после отчета выше ожиданий при отсутствии негативной динамики в прогнозах компании относительно результатов следующего периода.

Цель: треть позиции закрыть при подходе к $82,50, остальное – при подходе к $84,00.

Стоп: в зависимости от цены открытия из расчета «потенциальная прибыль должна быть, как минимум, в 2 раза больше потенциальных убытков».


PS: удачи и помните, что Вы действуете на свой страх и риск.