Сильные результаты МКБ поддерживают динамику акций - Атон

Московский кредитный банк представил сильные результаты за 1К21 по МСФО     

Чистая прибыль банка за 1К21 выросла на 61% г/г до 8.3 млрд руб., а рентабельность капитала (RoE) увеличилась до 17.3% с 12% годом ранее. Чистый процентный доход (ЧПД) показал рост на 27% г/г до 16.1 млрд руб. вследствие улучшения ЧПМ до 2.2% с 2.1% в 1К20.) и роста активов на 7.7% г/г до 3.1 трлн руб. Чистый комиссионный доход вырос на 15.6% до 15.5 млрд руб., что также является высоким результатом. Банк отразил восстановление резервов в размере 1.1 млрд руб. в результате снижения макропоправок. Общая доля неработающих кредитов осталась на уровне 3.1. Коэффициент достаточности капитала (CAR) банка составляет внушительные 19.5%. В 2021 банк прогнозирует увеличение корпоративного кредитного портфеля на 10-12%, портфеля займов физлицам — на 20-25%. Целевой уровень RoE на период 2021-2023 превышает 15%. МКБ также ожидает роста ЧПМ до 2.7% и снижения стоимости риска до 1.0%.

Московский кредитный банк продемонстрировал отличные результаты по всем финансовым показателям. Консенсус-прогноза аналитиков не было, но результаты банка оказались выше наших прогнозов. Главным приятным сюрпризом стало восстановление резервов, показатели ЧПД и чистого комиссионного дохода также продемонстрировали хорошую динамику. Это первые результаты, о которых банк отчитался после SPO, проведенного в мае, и они поддерживают динамику акций. В ближайшее время мы планируем обновить наши финансовые прогнозы по МКБ.

Атон