к чему приведёт борьбы за бюджет 2022г. в США, личное мнение: какие сценарии возможны на рынках

Пост — про среднесрочный тренд
(пока — растущий тренд перешёл в боковик).
В начале месяца статистически чаще бывает рост.
А дальше — самое интересное!

В посте https://smart-lab.ru/blog/699862.php написал про бюджет США, которых хотят принять
(республиканцы, конечно, против, финансовый год в США начинается 1 октября).
3 варианта, дефицит бюджета по 3 вариантам:

Напоминаю.
Дефицит этого бюджета $1,8 трлн.
В бюджет заложен рост налогов на корпорации (с 21% до 28%) и на богатых американцев.

По бюджету, напоминаю,
дополнительные расходы:

• модернизация инфраструктуры (в 1 очередь развитие транспортных сетей, затраты на которые предусмотрены $621 млрд., модернизацию водопровода, доступа в интернет). и создание рабочих мест.


• совершенствование образования и снижение налогообложения граждан с детьми, предоставить каждому ребенку в США два года бесплатного дошкольного образования и два года бесплатного общественного колледжа (техникума). Образование в государственных школах в США в н/вр бесплатное, предполагается увеличить доступность в/о с помощью грантов, особо сосредоточившись на абитуриентах с низкими доходами, на тех, кто впервые в истории своей семьи собирается получить в/о и на расовых меньшинствах. 


• повышение готовности системы здравоохранения к борьбе с будущими кризисами,


• противодействие опиоидному кризису,


• реагирование на глобальное потепление,


• NASA получит рекордные $25 млрд, из которых больше миллиарда пойдут на подготовку к 2024 году новой высадки на Луну — в том числе «первой женщины и первого цветного человека». Около $101 млрд пойдут на коммерческое освоение низкой околоземной орбиты, в частности, коммерческие запуски грузов и космонавтов к МКС и даже создание частных космических станций. 

Первые мысли были, что изюминка тут в том, что 
1. В доходах предусмотрен рост налогов, которые еще нужно утвердить и собрать.
Собрать нужную сумму можно только если экономический рост продолжится.
А осенью возможны новые волны пандемии.
2. Рост гос. долга США приведёт к росту расходов на обслуживание долга.
3. Инфляция продолжает рост, поэтому ФРС придётся сократить программу QE.
В конце 2021 или в 2022 году ФРС, скорее всего, придётся поднимать ставку,
рост ставок приведет к сложностям в рефинансировании корпоративных долгов и долгов граждан,
рост ставок и проблемы рефинансирования неблагоприятны для фондового рынка и рынка недвижимости.

Конечно, иногда лучше «переспать» с мыслью и на свежую голову подумать.
Да, конечно, какая — то коррекция, видимо будет (может, в июне, может, в сентябре).
Но в целом, долгосрочно бюджетные планы благоприятны для экономики США: 
разумная инфляция (будет высокой, собьют до разумного уровня через рост ставок),
рост расходов на инфраструктуру (сильная поддержка экономике),
дефицит бюджета уменьшается в 2 раза, но сохраняется
около $1,8 трлн.).
Далеко не японский вариант.
При таком дефиците бюджета, с чего доллару быть суперкрепким ???
Доллар может быть разумно мягким.
Когда долги США уже более $22 трлн — этот долг будет проблемой кредиторов, а не самих США.
Не так и важно, $22 трлн. или $30 трлн. — евро же не лучше доллара, а крипту постепенно ограничивают и запрещают.

Ничего страшного: 
времени договориться по бюджету достаточно, целых 4 месяца,
если всё — таки повезёт увидеть коррекцию, то будет хорошая точка входа.

Как быть с тем, что компании США перекуплен и P/E индекса S&P500 около 40 при среднем историческом 15 ?
А не обязательно будет падение всего, может быть вялая динамика, а может быть,
просто будут падать пузыри и расти нормальные компании.
Рэй Далио считает, что в S&P500 — около 10% компаний — это пузыри, они и могут постепенно падать.

В общем, масса вариантов.
Июнь и сентябрь — исторически неблагоприятные месяцы.
В сентябре фиксируют прибыль (по этому году она реально высокая) и оптимизируют налоги,
поэтому, в большинстве случаев, сентябрь показывает обратную динамику на фондовом рынке к остальным месяцам года.


Ближе к октябрю будет многое понятно и по бюджету США.
Smart-Lab интересен возможностью обсуждения и очень интересными комментариями.
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.