Евгений Попов
Евгений Попов личный блог
11 мая 2021, 15:15

Инфляционный шум корректирует рынок акций и крипту, но паника напрасна.

Причиной вчерашнего падения на рынках стал инфляционный шум и более того, инфляционный шум может повторно негативно повлиять на рынки в среду, так как в среду нас ждёт отчёт по инфляции в США.
Инфляционный шум корректирует рынок акций и крипту, но паника напрасна.
Вчера ставка безубыточности по 10-и летним бумагам превысила 2.54% (номинальная ставка на 10-и летние бумаги США достигала 1.62%), что указывает на ожидание инвесторов, более высокой инфляции в будущем. Именно страх инфляции вызвал обвал на рынках, о чём свидетельствует рост котировок на золото, которое с апреля выросло на 10%, а значит деньги из рисковых активов перетекают в антиинфляционные активы. Криптовалюты – яркий пример того, как люди реагируют на риск (паника).

 

👉🏻В среду выйдут данные по инфляции в США, которые будут высокими и вероятно даже выше прогнозов, что естественно вызовет очередную панику на рынках, так как все боятся, что из-за роста цен, ФРС придётся ужесточать монетарную политику.
В ФРС стараются убедить всех, что они изменили свою политику и не собираются ужесточать меры, до тех пор, пока инфляция не выйдет в долгосрочную тенденцию выше 2% уровня, но рынки пока не могут привыкнуть к этому. Более того, мало кто из инвесторов учитывает базовый эффект, проще говоря: инфляция в прошлом году сильно упала из-за пандемии, а сейчас в процессе восстановления растёт данный разрыв между прошлым и этим годом создаст смазанные данные.

В сложившейся ситуации, паника на рынках будет краткосрочна, потому что из-за роста инфляции в ближайшие месяцы не будет жёстко пересматриваться политика ФРС. Максимум, что может сделать ФРС – это воздействовать риторикой на инфляционные ожидания в случае возможного небольшого перегрева и начать постепенное снижение QE.
Снижение QE в моменте может привести к панике и продолжению коррекции, но повторяю:
Центробанку США необходима устойчивая инфляция за 2% уровнем, в более долгосрочной перспективе, а значит ликвидности на рынках для поддержки и может даже роста будет хватать, минимум до конца года.

☝🏻Подводя итоги. Пока любая коррекция даже на таком перекупленном рынке, всё ещё привлекательна, а инфляционный шум на этой неделе должен ещё чуть подкорректировать рынки, но всё будет завесить от завтрашних данных. Ну и сегодня представители ФРС должны дать нам больше подробностей и вероятно попытаться поддержать инвесторов.

👨🏼‍💻Подписываетесь на канал, здесь говорят о инфляции практически правду. Не рекомендация, а мнение автора.
Заходи в ТеЛеГу

4 Комментария
  • DrugGoracio
    11 мая 2021, 18:38
    В сложившейся ситуации, паника на рынках будет краткосрочна, потому что из-за роста инфляции в ближайшие месяцы не будет жёстко пересматриваться политика ФРС. Максимум, что может сделать ФРС – это воздействовать риторикой на инфляционные ожидания в случае возможного небольшого перегрева и начать постепенное снижение QE.
    А если ИПЦ будет 5%? Какой-такой риторикой ФРС будет воздействовать на инфляционные ожидания? Типа: «Если вы, козлы, будете и дальше повышать цены, а вы, бараны, будете по этим ценам покупать — мы вам всем ставочку то повысим! Но не сейчас, потом! Когда-нибудь!»
    • Abstract
      12 мая 2021, 01:01
      DrugGoracio, в какой-то момент они просто бахнут новую ставку, без предупреждений и словесных интервенций. Такое уже было. 
      • DrugGoracio
        12 мая 2021, 01:53
        Abstract, ну не знаю… Тогда на следующий фискальный пакет им придётся занимать деньги у той же ФРС под адский процент. Проще обвинить Иран в беспорядках в Израиле и жахнуть) Это всего лишь отсрочка, но на несколько лет может и хватит)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн