Коррекция закончилась. Фондовые рынки вверх

Несмотря на положительные новости и от правительства США в виде принятия пакета стимулов размером 1,9 триллиона долларов и от ФРС о том, что стимулирующая политика будет продолжаться сколько нужно, — фондовые рынки находились в боковом диапазоне.

Причина — экспирация квартальных фьючерсов. Инвесторы, которые максимально склонны к риску, покупали фьючерсные контракты на фондовые индексы, тем самым увеличивали свою позицию. Дополнительно использовались опционный контракты. В итоге, за неделю до экспирация инвесторы фиксируют свои позиции по истекающему контракту и покупают следующий по времени (июньский) фьючерсный контракт.

Поэтому, на неделе — начало реализации предыдущих положительных новостей и набор новых позиций по фьючерсам. Фондовые рынки вверх, длинные облигации во флэте, золото — вверх.