Инвестиции каждый день

#инвестиции #каждый #день

#Sber CIB поднял оценку акций РусАла до 6.53 гонконгского доллара за штуку (~62р.), апсайд = почти 50%

​​Русал и доля в Норникеле

#Русал уже много лет владеет 28% пакетом акций Норникеля, рыночная стоимость которого в пересчете на 1 акцию Русала составляет в моменте 82р.

С учетом долга алюминиевого гиганта (417 млрд.р.) чистая стоимость гмк-пакета составляет около 50р. на акцию Русала + алюминиевый бизнес бонусом.
💡Итого не менее 50р. реальных чистых активов на 1 акцию Русала.

Здесь стоит заметить, что несмотря на значительное влияние стоимости пакета Норникеля на оценку Русала акции последнего практически никак не реагируют на динамику котировок ГМК, корреляция между ними за последние 6 лет практически отсутствует.

Рынок не верит в скорое раскрытие стоимости гмк-пакета, а наблюдаемое в моменте рекордное отставание акций Русала от Норникеля наглядно демонстрирует уровень пессимизма в данном вопросе.

💡С учетом всех за и против акции Русала продолжают оставаться привлекательной долгоиграющей историей с минимальным целевым уровнем не менее 50р.(+26%).

➕ Цена на алюминий прёт вверх.
➕ Акции норникеля очень дороги, а покупка Русала отличная возможность убить сразу двух зайцев.
➕ Когда уйдёт весь негатив, цену просто переставят в 2 раза наверх.
➕ Начинается новый сырьевой цикл с неограниченным печатанием бабла. Что неизбежно приведёт к повышению цен на сырье.

#RUAL — купил 20 акций по 40.785