Консультация по вопросу работы с опционами на индекс волатильности VIX

Коллеги, всем добра! На данный момент времени ковыряю опционы на VIX на предмет что это такое и что с этим можно сделать.
Инструмент очень интересный, хитрый и непростой, хотелось бы во всем этом разобраться. Есть производные типа VXX, но там все стандартно.
Вопрос вылез следующий. Если работать на одном сроке, то принципы работы и маржинальные требования особо не отличаются от работы на стандартных инструментах. Однако, если собирать календари, там уже вылезает специфика.
С чем столкнулся — строю календарь на одном страйке на колах (мне нужны именно колы)

22-й страйк, продажа февраля, покупка марта. На обычных календарях это покрытая позиция, но на VIX начинает очень сильно грузить маржу:

На открытие позиций нужно 4500 маржи, причем эта цифра плавает. У меня вопрос — откуда такая маржа и как можно просчитать ее изменения. На тематическом форуме выяснил, что это типа как конструкция на разных фьючерсах и нужно быть осторожным, т.к. если во фьючах с разным сроком пойдет разбалансировка, то это может сильно просадить профиль. И вообще, посоветовали строить на этих самых фьючах, а не на самом виксе. А что меняется в этом случае?
Посему — как это все считать и прогнозировать? Кто-нибудь работает непосредственно на индексе, а не на производных?

vix

Борис Боос

Краснодар

202

5 944

с 19 апреля 2018

48 Комментариев

ch5oh
26 января 2021, 09:59
А нельзя взять дальний фьючерс викс и к нему конкретно взять разные серии опционов?

Чтобы не было риска «малосвязанной» динамики в разных БА.
+3
Андрей К
26 января 2021, 10:02
Антон Fry выздоровеет, можно у него наверное спросить.
+1
Himno a la paz
26 января 2021, 10:51
Спред между фьючами на VIX может гулять от -10% до +10% легко. Мэйби отсбда трабла? Кликни вот здесь vixcentral.com/ на закладку контанго. Посмотри как спред гуляет.
+2
fgun
26 января 2021, 11:04
На фьючи VIX разной дюрации сильно разное требование
примерно вот так это выглядит (tenor в днях, hc проценты от номинала)
Tenor HC
30 54
60 39
90 31
120 22
и т.д.
на СМЕ на многие фьючи такая практика. Просто VIX самый ярко выраженный. Может эта информация вам поможет.

+2

Читайте на SMART-LAB:

Золото вместо нефти?

Доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов просели в ноябре на фоне ужесточения санкций до $10,97 млрд, всего за 11 месяцев снижение к прошлому году составило 15%, до $148 млрд. Между тем, Россия...

Альфа-Инвестиции

18:20

💼 Снова в школу: сектор «Девелопмент»

Сегодня в 10:00 МСК Академия для эмитентов Московской биржи приглашает на вебинар «Как читать нефинансовую отчетность: сектор „Девелопмент“». Вы узнаете: 📍 О ключевых особенностях отрасли...

Московская биржа

10:00

Третий выпуск нашего проекта называется "Экскавация и транспортировка".

Третий выпуск нашего проекта называется «Экскавация и транспортировка». Рев моторов сливается с металлическим скрежетом ковша, вгрызающегося в каменную твердь. Гул машин и грохот...