Глобальный переломный момент: «хороший» долг против «плохого» долга (какой выигрывает?)

Все основные экономические депрессии в США были «вызваны» этим единственным фактором.Разве не все долги «плохи»? Ну, одним словом, нет. Вообще говоря, существует два типа долга. Один из них действительно увеличивает стоимость экономики, если с ним обращаться правильно, поэтому вы можете назвать это «хорошей» формой долга. Однако есть еще один вид долга (или кредита), который вредит экономике. Классическая цитата теоретика волн Эллиотта дает представление:
Самоликвидирующийся кредит — это кредит, который погашается с процентами в умеренно короткие сроки после производства. Производство, поддерживаемое ссудой, приносит финансовую прибыль, которая делает возможной выплаты. Это увеличивает стоимость экономики. Несамоликвидирующийся кредит не привязан к производству и, как правило, остается в системе. Когда финансовые учреждения предоставляют ссуды для потребительских покупок, таких как автомобили, лодки или дома, или для спекуляций, таких как покупка акции, никакие производственные усилия не связаны с ссудой. Выплата процентов по таким кредитам подчеркивает другой источник дохода… Такое кредитование почти всегда контрпродуктивно; это увеличивает издержки экономики, а не стоимость.

Имея это в виду, в нашей декабрьской перспективе глобального рынка упоминается «несамоликвидирующийся» долг, как показано на этом графике, и говорится:Общий глобальный долг резко вырос в этом году и [ожидается] превысит ошеломляющие 277 триллионов долларов к концу 2020 года, [что] будет равняться примерно 365% мирового валового внутреннего продукта, по сравнению с 320% в конце 2019. Увеличение долга частного сектора не является здоровым, самоликвидирующимся долгом, который, например, возник бы в результате займа для инвестирования в новый завод, при этом долг выплачивается за счет увеличения производства. Нет, это нездоровая, несамоликвидирующаяся задолженность, которая добавляется, и то же самое верно в отношении разгула домашних хозяйств в США по ипотечным кредитам.

Важно знать об этом большом всплеске несамоликвидирующегося долга в мировой финансовой системе, поскольку он убедительно свидетельствует о том, что окончательная дефляция этого долга будет разрушительной. Видите ли, эксперт по банковскому кредитованию Гамильтон Болтон провел исследование основных депрессий в США и сказал (Conquer the Crash, 2002): «Все было вызвано дефляцией избыточного кредита… Дефляция не самоликвидирующегося кредита обычно вызывает более сильные спады.». И, учитывая размер нынешнего долгового пузыря, следующий «спад» может оказаться одним из самых известных в истории.

перевод отсюда

ПыСы. Я тут немного несогласен. Самоликвидирущийся долг при кредитной экспансии также является причиной депрессий. О механизме здесь.

Обзор рынка на конец года «с 30 000 футов» (Бесплатный доступ на elliottwave com)

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.