IPO Upstart Holdings (UPST). Стоит ли принимать участие?

Компания представляет из себя облачную платформу потребительского кредитования с использованием искусственного интеллекта.

— Платформа объединяет в себя потребителей и банки. Платформа компании устроена таким образом, чтоб удовлетворить обе стороны. При помощи искусственного интеллекта Upstart дает возможность банкам получить добросовестных клиентов. Потребители в свою очередь получают больший шанс на одобрения кредита по ставке ниже. 
— Компания заявляет, что 70% кредитов через платформу обрабатываются автоматически. 
— Искусственный интеллект имеет более чем 1600 метрик, которые обучены более 9 миллионам событий погашения кредитов.
— Платформа помогла выдать более 622 000 займов.
— Банкам просто интегрировать платформу. Несмотря на то, что под капотом продукта достаточно громоздкой код, банкам предоставляется простое облачное приложение. 

В приложении партнерским банкам доступна настройка фильтров, в котором они смогут выставить минимальный кредитный рейтинг, размер кредитов и так далее. 

Чтоб оценить простоту платформы со стороны потребителя, я решил пройти процесс оформления кредита и для интереса сгенерировал имя, случайный адрес и номер телефона жителя США. Я прошел легкий опрос, где сайт узнавал сумму желаемого получения кредита, мои инициалы, вид деятельности и прочие легкие вопросы. Процесс занял буквально минуту и я уже пришел к финишу. На самом деле все очень просто и больше похоже на оформление быстрого кредита в мелких конторах, поэтому со стороны потребителя вполне достойно. 

Дальше платформа предоставляет клиенту кредитное предложения от банков. Потребитель будет ознакамливаться со ставками, возможной сумме кредита, срокам и комиссиями по ссуде.

— У компании большой рынок. По данным McKinsey, искусственный интеллект будет постепенно внедряться в отрасль, которая к 2030 году оценивается в $13 трлн. 

— Глава компании Дэйв Жируар ранее занимавший должность президента Google Enterprise, где курировал бизнес облачных приложений Big Tech. 

Минусы:

— В результате Covid-19 снизились темпы роста количества кредитов. 
— Основную часть займов выдают всего два банка. Любое расторжение сотрудничества с банком фатально для компании. На Cross River Bank в 2020 году пришлось 72% кредитов. 
— Крупные банки не сильно спешат ставать клиентами платформы. Четыре крупных банка США ежегодно тратят на технологии $38 млрд и возможно попытаются в дальнейшем внедрить модели кредитования на основе ИИ. 

Компания за все время привлекла $144, 1 млн.
Основные акционеры компании: Google Ventures, Third Point Ventures, Khosla Ventures, Collaborative Fund, Rakuten, First National Bank Of Omaha, The Progressive Corporation. 

Финансовые показатели: 

— В 2019 году рост выручки был на 65% выше (164 млн) в сравнении с предыдущим 2018 годом (99 млн), а в 2020 году рост составил 44% (147 млн). 
— В 2019 году чистая прибыль компании была отрицательная, убыток составил $6,5 млн. За 9-м 2020 года чистая прибыль составила $5 млн. 
— По состоянию на 9 месяц 2020 года у Upstart Holdings было $53 млн наличными и 195 млн совокупных обязательств. 
— В 2018 году количество оформленных кредитов через платформу было выше 114 000, в 2019 году увеличился до 215 000, а за 9-м 2020 года составил 177 000. 

— Текущий акционер Third Point Ventures LLC проявил желания купить до 1,200,000 акций по цене IPO. 

Андеррайтеры: Goldman Sachs, Citigroup, BofA Securities, Jefferies, Barclays.
Объем привлеченных средств: $252 млн.
Капитализация IPO: $1,521 млрд.
Ценовой диапазон: $20 — $22.
Дедлайн подачи заявок: 14.12.2020 

Чтобы узнать мое решение по участию, перейдите на мой Telegram канал.