В среднесрочной перспективе сохраняется положительный взгляд на бумаги Совкомфлота - Промсвязьбанк

Выручка Совкомфлота за 9 месяцев 2020 года превысила 1 млрд долл. США

За 9 месяцев 2020 года выручка компании на основе ТЧЭ (тайм-чартерного эквивалента) выросла на 22,1% г/г, до 1 070 млн долл. США. Скорректированная EBITDA (на курсовую разницу, доходы от списания дивидендов и долевого участия) увеличилась на 37,5% г/г, до 741,5 млн долл. США. Чистая прибыль выросла почти в 2 раза г/г, до 250 млн долл. США. Показатель чистого долга к EBITDA снизился до 2,9х. Ожидаемые дивиденды компании составят не менее 225 млн долл. США по итогам года.

В 3 квартале наблюдалось сезонное падение ставок фрахта, что оказало давление на выручку. Рентабельность EBITDA снизилась на фоне падения эксплуатационных расходов на 8%, однако данные расходы носят разовый характер. Мы сохраняем положительный взгляд на бумагу в среднесрочной перспективе и рекомендуем «покупать» с целевой ценой 145 рублей за акцию, что предполагает 46% потенциал роста от текущей цены.

Промсвязьбанк