IPO Mavenir plc (MVNR). Стоит ли принимать участие?

Mavenir предоставляет набор облачного программного обеспечения для услуг мобильной связи 2G, 3G, 4G, 5G, а клиентская база включает в себя более 250 поставщиков услуг беспроводной связи, обслуживающие приблизительно 4 млрд абонентов в 120 странах. В клиентуру компании входят 17 из 20 самых крупных поставщиков связи, 3 из которых операторы связи США. 

Для Mavenir это не первое IPO. С 2013 по 2015 год компания была публичной, в 2015 приобретена компанией Mitel Nerworks Corporation, а также переименована на Mitel Mobility. В 2017 году Mavenir снова обрела статус частной компании. 

➕Mavenir получила от инвесторов около $892 млн включая Private Holdings I (Siris Capital). 

➕Компанию возглавляет "Pardeep Kohli" с декабря 2016 года, который ранее возглавлял Xura, и став генеральным директором Mavenir Systems благодаря её первому публичному предложению. 

Андеррайтеры: Morgan Stanley, Goldman Sachs, BofA Securities и JPMorgan

Ведущий андеррайтер Morgan Stanley, который за 12-месячный период сопровождения IPO показал доходность 42,1% с момента их IPO. 

Продукты компании:

Mobile Core — набор облачных программных приложений для поставщиков беспроводной связи для управления услугами мобильной сети, таких как видео, голосовые сообщения, смс, подключение к интернету. 

Mobile Access & Edge — набор программных приложений для виртуализации беспроводной сети с радиодоступом на основе Open Radio Access Network (открытые сети радиодоступа). Технология позволяет снизить стоимость оборудования и ускорить внедрению инновационных решений. Mavenir сотрудничает по такому принципу с крупными компаниями мобильной связи, как Vodafone, Turkcell, Telefonica для сетей 4G и 5G. 

Mobile Services — набор программных приложений, который сделан на основе предыдущих двух решений Mobile Core и Mobile Access & Edge. Продукт анализирует данные на основе искусственного интеллекта, а также включает в себя монетизацию и систему унифицированных коммуникаций. 

В 2020 году Mavenir приобрела компанию ip.access для расширения своих продуктов Open Radio Access Network.

По данным исследовательского отчета 2018 года от Grand View Research, в 2016 году объем мирового рынка беспроводной инфраструктуры оценивался в 69 млрд долларов. 
Ожидается, что с 2018 по 2025 год рынок беспроводной инфраструктуры будет расти примерно на 5,7%.
Драйвером роста ожидается растущий спрос на передовые технологии 4G, а теперь и 5G. 

Основные конкуренты:

Поставщики оборудования для мобильных сетей:

— Ericsson 

— Nokia 

— Huawei

Поставщики точечных решений: 

— Altiostar

— Microsoft (MSFT)

— Oracle (ORCL)

Финансовые показатели:

➕Выручка компании увеличивается быстрым темпом. В 2019 году составляла $393 млн, в 2020 году составила $427 млн. С текущим переходом компании в частную, выручка снова упала до $235 млн, но текущий прогресс Mavenir в продвижении новых технологий закрывает глаза на временный спад выручки в пользу долгосрочных перспектив. 

➖Чистая прибыль отрицательная! 

— По состоянию на 31 июля 2020 года, у компании было $47 млн наличными и $943 млн совокупных обязательств. 

— Mavenir хочет привлечь $300 млн в ходе IPO, продав 13,6 млн акций класса А, по цене $22 за акцию. 

Mavenir говорит, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:

«Мы намерены использовать чистую выручку от IPO для выплаты $195,5 млн компании Mavenir Private Holding I Ltd (аффилированное лицо Siris Capital и наш контролирующий акционер), чтобы полностью удовлетворить ноту, понесенную нами непосредственно перед этим предложением, погасить определенную непогашенную задолженность по нашим срочным кредитам на 2018 год и для общих корпоративных целей. Задолженность в размере $43,7 млн, связанная со срочными кредитами 2018 года, подлежащими погашению за счет средств этого предложения, погашается 8 мая 2025 года и по состоянию на 20 октября 2020 года несет проценты по ставке 7,0%.»

Можно сделать вывод, что компания находится на очень перспективном рынке, а с выходом 5G проявляет к себе особое внимание. Финансовые показатели говорят, что Mavanir движется к безубыточности и в долгосрочной перспективе влияния новых мобильных технологий на мир, выручка компании будет увеличиться. 

Я принимаю решение участвовать в IPO Mavenir!

Мы в Telegram