Новатэк - перспективная компания из нефтегазовой отрасли - КИТ Финанс Брокер

Описание компании Новатэк одна из самых динамично развивающихся нефтегазовых компаний в мире. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири, на долю которых приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 16% мирового объема добычи газа.

Драйверы роста:

Финансовые показатели Выручка компании за II кв. 2020 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упала на 34% – до 143,9 млрд руб. Чистая прибыль на 40% – до 41,5 млрд руб. Свободный денежный поток впервые за долгое время ушёл в отрицательную зону. Результаты ожидаемо снизились из-за падения спроса и цен на углеводороды, но на фоне сильной девальвации рубля и отскока цен на газ, НОВАТЭК может показать сильные финансовые результаты по итогам III и IV кв. 2020

Строительство и запуск СПГ проектов В данный момент СПГ проекты – это одна из главных составляющих будущей переоценки компании, несмотря на текущие высокие мультипликаторы. По нашим консервативным оценкам, суммарная стоимость долей в проектах НОВАТЭКа составит $73 млрд vs $57,5 млрд рыночной оценки компании. Значит долгосрочный потенциал роста к оценке активов как минимум 27%. При этом мы не учитывали текущую оценку уже имеющихся ресурсов и действующих проектов, которые не касаются СПГ.

На фоне долгосрочных перспектив компании и восстановлении цен на газ в совокупности с девальвацией рубля, мы рекомендуем покупать акции НОВАТЭКа с целевым ориентиром 1200 руб.

КИТ Финанс Брокер