Акции VS. ETF

Недавно попались рассуждения на тему того, что ETF это плохо, и что собственноручно собранный портфель это лучшее решение. Автор предлагает самостоятельно отобрать +-40 компаний и оставить их на долгосрок, вместо использования ETF в портфеле. И главными доводами в пользу самостоятельного отбора акций, по его мнению, являются то, что, во-первых ETF это бизнес, который на вас зарабатывает (ой, как плохо), и во вторых акции низкой ликвидности и малой капитализации редко туда попадают.

Я всегда сторонюсь ярых апологетов или противников чего бы то ни было. Ведь даже forex и unit linked, столь захейченные инструменты, при определенных условиях имеют право на использование. А что уже говорить про ETF, которые дают возможность людям с маленьким капиталом иметь качественно диверсифицированные портфели. Попробуйте соберите портфель из 40 акций на $10-20к, а еще заложите 100-400 человека часов на анализ и отбор акций, которые ожидаемая доходность должна покрыть. Это просто невозможно и не имеет смысла.

Кроме того истории с акциями малой капитализации, это всегда истории с дефицитом информации по компании. Как вы будете оценивать компанию, по которой две новости за квартал и кроме отчета, который зачастую неинформативен, т.к. молодые компании убыточные и живут на деньги инвесторов, ничего больше нет? Есть ли инструменты, для качественного анализа таких компаний? Лично у меня нет.

Какой вывод? Главный вывод это развивать критическое мышление) Но если говорить про портфели, то я бы посоветовал следующее. Если у вас мало свободного времени, относительно скромный капитал, то ETF это лучшее решение для вас на сегодняшний день (либо mutual funds). Если у вас есть время на активное управление, на анализ и отбор компаний, то имеет смысл делать комбинацию этих инструментов в портфеле, добавляя к диверсифицированному портфелю из ETF 5-10 отдельных акций, в которых видите хороший потенциал.

Авторский Telegram канал по инвестициям и финансовым рынкам.