1. Уоррену Баффету сегодня исполнилось 90 лет. 2. Портфель.

1. Уоррену Баффету сегодня исполнилось 90 лет.

«Они знают, что чрезмерное затягивание празднования — то есть продолжение спекуляций в компаниях, имеющих гигантскую переоцененность по сравнению с деньгами, которые они могут получить в будущем, — в конечном итоге приведёт к появлению «тыкв и мышей».
Но они, тем не менее, не хотят пропускать ни единой минуты этой адской вечеринки.
Таким образом, легкомысленные участники планируют покинуть её за секунды до полуночи.
Но есть одна проблема: они танцуют в комнате, где у часов нет стрелок».
Фраза из письма Уоррена Баффета акционерам, 2000 год.


Теперь из 2000г. вернемся обратно в 2020г.
Индикатор Баффета сейчас на историческом максимуме:
капитализация / ВВП = 1,8.
Show must go on ???

Все рано или поздно заканчивается.

Баффетт — не любитель диверсификации.
«Диверсификация нужна инвестору, который ничего не знает, она не нужна профессионалу».

По состоянию на 20 августа 92% активов Berkshire Hathaway были распределены по трем секторам.

Информационные технологии: 49,33%.

Здесь больше внимания отведено Apple. Уоррен в принципе относится к технологическому гиганту, как к третьему бизнесу Berkshire.
Баффет поставил на силу бренда Apple и менеджмент Тима Кука, который до сих пор масштабно развивает сектор услуг компании.
Услуги — это сегмент с особенно высокой маржой, который со временем должен привести к уменьшению разброса доходов Apple.

Финансовый сектор: 29,05%

Это наименьшее распределение с 2009 года.
Причиной может быть неоправданные ожидания.
Увеличение доли в Bank of America.

Акции Bank of America, полагаю, являются наиболее чувствительными к процентным ставкам из всех банковских акций. Поэтому стоит ожидать, что акционеры Bank of America будут в числе первых, кто получит прибыль, когда ставки по кредитам снова начнут расти.

Потребительские товары: 13.56%

Защитный актив.
На данный момент это не самый конкурентноспособный сектор.
Дешевые кредиты помогли растущим компаниям обогнать крупные предприятия.
Одно из самых убыточных вложений за последние 10 лет — акции Kraft Heinz.


2. Портфель.
По сравнению с Беркшир, что — то можно разглядеть (под микроскопом), зато свое.
В долгосрочку, считаю, сейчас лезть не время.
Поэтому скромный, спекулятивный портфель.
Вышел из Si, ED: смотрю со стороны.
Ситуация с этими валютными парами — неопределенная.
Многим психологически сложно представить, что будущее сильно отличается от настоящего,
они ставят на возврат к текущим уровням.
Личное мнение: сейчас в EURO / USD — высокий риск выхода на новые ценовые уровне (возможно, выше 1.2), поэтому «на заборе».
Si продал, а FXTB (0 — 3 mn US treasures ETF) оставил (без плечей, можно долго держать, пока не появятся интересные идеи).


Желаю ВАМ успеха.
С уважением,
Олег.