08 июля 2012, 22:39
Торговля на квартальной отчетности Q2: AA
Начинается сезон отчетов о доходах за II квартал 2012 года. В понедельник отчет компании Alcoa. Именно с нее и начнем. Августовский стрэддл из опционов со страйком 9.
Позиция (предварительный расчет — реальная позиция будет открыта завтра по возможности близко к страйку 9):
Buy AA Aug12 9 Call $0.29 $29.00
Buy AA Aug12 9 Put $0.59 $59.00
......................................................
Net $88.00
Коррекция:
Я нашла более привлекательный вариант стрэддла из октябрьских опционов со страйком 9.
Buy AA Oct12 9 Call $0.50 $50.00
Buy AA Oct12 9 Put $0.86 $86.00
............................................................
Net $136.00
При этом с расчетом на завтра эта позиция приносит прибыли в 10 долларов при цене равной страйку 9, то есть она даже в самом критическом случае приносит прибыль. Согласно расчету, позиция без риска! Вот график доходности позиции:
Эта позиция немного дороже, но для меня она более привлекательна, чем августовский стрэддл. Так что я оставляю на выбор два варианта: подешевле и подороже.
Рекомендую трейдерам с небольшой рабочей суммой на счете. Для того, чтобы открыть такую позицию из 100 контрактов нужно всего 8 800 или 880 на 10 контрактов. Высокая ликвидность и большие внутридневные опционные объемы могут быть поводом к открытию позиции на 200 и 300 контрактов — реализация такого объема не займет много времени.
Option Statistics (AA) (на пятницу)
Today's Option Volume* 34,426
Avg Option Volume 28,977
Open Interest* 1,182,180
Avg Open Interest 1,112,590
Avg Put Call Ratio 1
Historic Volatility (30 day) 32.14
Put Call Ratio 0.39
Implied Volatility 39.32
График теоретической прибыли и убытков (зеленая линия в расчете на 9.07):
Greeks :
Symbol Bid Ask IV Delta Gamma Vega Theta
AA Aug12
9 Call 0.28 0.29 35.67 41.15 37.90 1.12 -0.51
AA Aug12
9 Put 0.58 0.60 36.55 -58.52 37.05 1.12 -0.50
…
Net -17.37 74.95 2.24 -1.01
Добавление: график волатильности.
Программа показывает, что позиция безубыточная: минимальная стоимость ее, если реализовать сразу на открытии во вторник, при цене близко к страйку 9 будет выше линии убытков. Это максимальный позиционный риск, если цена на акцию не изменится после отчета. Расчет делается за сутки до отчета, и сейчас не учтена завтрашняя цена и завтрашние ожидания.
Я буду открывать позицию при цене близко к страйку. После открытия скоректирую ее реальную стоимость и напишу.
Цель позиции 10%. Я расчитываю, что она принесет больше, но традиционно ставлю неагрессивную цель. Теоретически, если цена на акцию вырастет или снизится на один доллар (что вполне вероятно), то прибыль составит около 30%. Позиция, как всегда, будет закрываться в начале сессии, на следующий день после выхода квартального отчета, который выходит 9.07.2012 после рынка.
Компания AA является компонентом DOW 30, рассматривается как барометр промышленного производства, продукция ее используется в строительстве, в авиационной промышленности, машиностроении и производстве бытовой техники.
На предстоящей неделе в качестве кандидатов на открытие стрэддла после выхода отчетов я рассматриваю следующие компании: JPM, WFC, MAR, TXI, FAST, INFY
Всем успехов в зарабатывании денег и душевного равновесия!)
Позиция (предварительный расчет — реальная позиция будет открыта завтра по возможности близко к страйку 9):
Buy AA Aug12 9 Call $0.29 $29.00
Buy AA Aug12 9 Put $0.59 $59.00
......................................................
Net $88.00
Коррекция:
Я нашла более привлекательный вариант стрэддла из октябрьских опционов со страйком 9.
Buy AA Oct12 9 Call $0.50 $50.00
Buy AA Oct12 9 Put $0.86 $86.00
............................................................
Net $136.00
При этом с расчетом на завтра эта позиция приносит прибыли в 10 долларов при цене равной страйку 9, то есть она даже в самом критическом случае приносит прибыль. Согласно расчету, позиция без риска! Вот график доходности позиции:
Эта позиция немного дороже, но для меня она более привлекательна, чем августовский стрэддл. Так что я оставляю на выбор два варианта: подешевле и подороже.
Рекомендую трейдерам с небольшой рабочей суммой на счете. Для того, чтобы открыть такую позицию из 100 контрактов нужно всего 8 800 или 880 на 10 контрактов. Высокая ликвидность и большие внутридневные опционные объемы могут быть поводом к открытию позиции на 200 и 300 контрактов — реализация такого объема не займет много времени.
Option Statistics (AA) (на пятницу)
Today's Option Volume* 34,426
Avg Option Volume 28,977
Open Interest* 1,182,180
Avg Open Interest 1,112,590
Avg Put Call Ratio 1
Historic Volatility (30 day) 32.14
Put Call Ratio 0.39
Implied Volatility 39.32
График теоретической прибыли и убытков (зеленая линия в расчете на 9.07):
Greeks :
Symbol Bid Ask IV Delta Gamma Vega Theta
AA Aug12
9 Call 0.28 0.29 35.67 41.15 37.90 1.12 -0.51
AA Aug12
9 Put 0.58 0.60 36.55 -58.52 37.05 1.12 -0.50
…
Net -17.37 74.95 2.24 -1.01
Добавление: график волатильности.
Программа показывает, что позиция безубыточная: минимальная стоимость ее, если реализовать сразу на открытии во вторник, при цене близко к страйку 9 будет выше линии убытков. Это максимальный позиционный риск, если цена на акцию не изменится после отчета. Расчет делается за сутки до отчета, и сейчас не учтена завтрашняя цена и завтрашние ожидания.
Я буду открывать позицию при цене близко к страйку. После открытия скоректирую ее реальную стоимость и напишу.
Цель позиции 10%. Я расчитываю, что она принесет больше, но традиционно ставлю неагрессивную цель. Теоретически, если цена на акцию вырастет или снизится на один доллар (что вполне вероятно), то прибыль составит около 30%. Позиция, как всегда, будет закрываться в начале сессии, на следующий день после выхода квартального отчета, который выходит 9.07.2012 после рынка.
Компания AA является компонентом DOW 30, рассматривается как барометр промышленного производства, продукция ее используется в строительстве, в авиационной промышленности, машиностроении и производстве бытовой техники.
На предстоящей неделе в качестве кандидатов на открытие стрэддла после выхода отчетов я рассматриваю следующие компании: JPM, WFC, MAR, TXI, FAST, INFY
Всем успехов в зарабатывании денег и душевного равновесия!)
Сергей Соколов, очень влажные фантазии о 12 рублях
Henrich von Baur, не надо выдумывать. Мои посты ещё не удалены. Навечно купленные навечно и останутся. А что сверх лимита — будут проданы в +(плюс). Нехорошо передёргивать. Не стыдно?
Tverskoy_homyak, тут не о физиках речь, не мелочь по карманам тырить собираются. АФК система, и дочки ее, В контакте и другие кто неразумно брал кредиты. Получиться скрытая национализация. Ведь Сбе...
Дмитрий Первый, должены как-то разыграть эту ситуацию с Украиной, все таки холодное начало зимы. В Германии за домик 300м уже 900€ в месяц за отопление счёт приходит
если посмотреть на годовой график, то получилась подводная лодка, это нам кукл подарил на новогодние.
Тредер, дак уже выше 3300)
Михаил Тайков, все ближе и ближе ))
Михаил Тайков, скоро все будет ))
АРПП и Руссофт предлагают включить школы и ССУЗы в «образовательную нагрузку» для ИТ-компаний — «Прежде всего, нас волнуют кадры — те кадры, которые крупные ИТ-компании могут делегировать в вузы для т...
Михаил Тайков, до 800р чуть чуть осталось
ты молодец))
чесслово, находка года.
если например цена останется 9 долл, то премия же потеряется? это без учета возможного распада…
(плаваю, все никак не могу въехать:( )
Например я купил такую конструкцию, как в примере, с меня сняли со счета $88,- далее, через день я продал это хозяйство — по какой цене я смогу продать? даже если по $87,- из-за спреда то уже получу убыток $1,- на каждую купленную 1-цу конструкции. Или при том, что Б.А. останется 9 — цена ТАКОЙ конструкц. может подняться? (чтобы компенсировать потери на покупке и спреде?
«Например я купил такую конструкцию, как в примере, с меня сняли со счета $88,- далее, через день я продал это хозяйство — по какой цене я смогу продать?» — если не поменялось ничего, то есть цена БА осталась на прежнем уровне, волатильность тоже не изменилась, то по счету будет убыток в виде (комиссия за открытие стреддла + 1 дневная тетта).
«Или при том, что Б.А. останется 9 — цена ТАКОЙ конструкц. может подняться?» — на поднятие цены стреддла может повлиять только две вещи — повышение IV волатильности и изменение цены БА.
После выхода квартального отчета не может такого быть что ничего не произошло. Есть два варианта развития событий, после отчета будет геп ма фиксируем прибль по стреддлу и позже волатильность спадет или если рынок никак не реагирует (нет гепа), то волатильность сразу падает и стреддл уходит в минус.
Сумбурно написал, уходить надо, сорри.
Просто я смотрю на это дело пока только с точки зрения денег на счету — и определяю безубыток, как такое состояние, когда уже невозможно никогда уйти в минус.
Я правильно понял, что:
-Если рынок как то отреагирует — тут понятно — по картинке. — доход и сразу, даже с минимального движения,
-если ничего не меняется (то, что такое может быть у меня не вызывает сомнений — напрмер культурная задержка отчета без волнений) то теряем небольшую сумму: комиссия брокера и 1 дневную тетту.
-Если все идет по рыночному сценарию — т.е. цена на месте, а волатильность падает — то как Вы писали — стреддл уходит в минус.
Это скорее всего можно смоделировать в анализаторах? — Но хоть примерные цифры?
Все же это частности, а в общем пока не видно безубыточности, при отсутствии движений по активу. Или это тот риск, о котором даже не стоит говорить? (считать) А найдена уникальная ситуация, когда зеленая линия выше 0. А Обычно она ниже и чаще всего необходимо некоторое дв. актива, чтобы выйти в безубыточность?
Если это уникальный случай, то какие причины? (можно дать пинок в нужном направлении)
спасибо еще раз.
Та же стратегия но с июльскими опционами на тот же страйк уже дает теоретические убытки.
Стратегия стрэддл приносит прибыль в двух случаях:
— при росте волатильности — стрэддл покупают, когда покупают волатильность;
— при резком измененни цены актива в любую сторону.
Я в данном случае не покупаю волатильность (я уже устала об это повторять!). Я торгую возможный гэп. Вероятность гэпа в любую сторону чрезвычайно велика — именно на этом образуется прибыль. Чем больше гэп, тем больше прибыль от позиции. Как это происходит? Просто: опционы, которые дорожают, дорожают больше, чем опционы, которые дешевеют. Дельта дорогого опциона близка или равна единице, а дельта дешевого не обращается в нуль. Я называю это «коэффициент надежды».
Я добавила в текст для полноты информации график волатильности: IV в сравнении с HV. Следует заметить, что вероятность роста волатильности после выхода отчета очень велика, потому что сейчас IV совсем невысокая — где-то во втором-третьем децилии. После отчета волатильность не всегда падает. Это так, справедливости ради).
т.е. если цена будет 9, то ваш доход будет 3.5.
(поправьте пож, если не так)
А если останется 8.75, да еще, как пишет товарищ волат. спадет — то как же ПОЗИЦИОННЫЙ РИСК будет выше линии убытков.
Возможно я плохо понимаю слова: Позиционный риск. С точки зрения денег в кармане — (на счету) — может ли быть ситуация, когда денег после покупки продажи стреддла окажется меньше, чем было до?
Речь идет о максимуме, что можно потерять. Если это комиссия брокера и распад за день — то наверное приемлемый риск и тогда вперед. а больше никак нельзя потерять?
В этом контексте Ваши слова о поз. риске выше линии убытков — не значат ли то, что вообще всегда в плюсе — при любом раскладе?
Спасибо за просветительскую деят-сть. (реально, без иронии)
Мои слова о позиционном риске выше линии убытков можно расценивать как просто чрезвычайно низкий максимальный риск от позиции.
Что-то я могу скорректировать сегодня вечером. Я опубликовала план покупки стрэддла, чтобы те, кто готов рассматривать такую же возможность, смог обсудить все вопросы и спланировать сегодняшнее вечернее открытие подобной позиции.
Ну, еще 2-3 примера — и точно открою:)
Спрошу завтра у Светланы. спс.
Смотрел на сайте — там нет связи с биржей с акциями, тока фьючи.
ну, нашел упоминание про опцины (но только на фьючи — на платформе R Trader pro.
Это не то.
Но для фьючерсов действительно нужно показать при оформлении документов определенный уровень дохода — требование регулятора.
Надеюсь, что такой практический подход показывает интересность опционов)).
Здесь немного по другому. Держать долго глупо (по непонятным пока мне причинам — даже если цена будет далеко не 9, то доходность как я понимаю — может быть и меньше, чем через день после отчетности… Ну рынок там в спячку впадет и все съестся (например медленное повышение)
Поэтому хотелось бы полностью контролировать свои риски (при том, что также хотелось бы максимально загрузить счет, при заданном риске.
Но, надеюсь, или когда ниб, Вы научите, или в тренировочных трейдах сам увижу, или дойдет:)
Спс.
www.earnings.com/highlight.asp?client=cb
biz.yahoo.com/research/earncal/today.html
www.thestreet.com/event-calendar/
www.morningstar.com/earnings/earnings-calendar.aspx
В дешевые и низколиквидные акции нет смысла лезть.
Судя по back testing вся прибыль по AA должна была на комиссию уйти.
Остальное будет иметь смысл обсудить после того, как позиция будет закрыта — через два-три часа.
Вы открывали позицию на отчете Nike? Каков результат?
JDAS должна хорошо сходить после отчета. Куплю стреддл 30 JUL12, если будет дешевле $2.40
Чем вызван интерес именно к JDAS? На мой взгляд, это едва ли не один из худщих вариантов для торговли опционами. Там безумный спрэд и маленькие объемы. К тому же, вы не сможете заработать на отчете, если намерены открыть стрэддл из июльских опционов: экспирация 20 июля, а отчет 24 июля.
Возьмите лучше WFC на пятницу.
Подумал, не полезу. Да, спред, объемы и акция дешевая, можно залететь.
Летает зато, как бешеная.