Торговля на квартальной отчетности Q2: AA

Начинается сезон отчетов о доходах за II квартал 2012 года. В понедельник отчет компании Alcoa. Именно с нее и начнем.  Августовский стрэддл из опционов со  страйком 9.



Позиция (предварительный расчет — реальная позиция будет открыта завтра по возможности близко к страйку 9):

Buy AA Aug12 9 Call  $0.29 $29.00
Buy AA Aug12 9 Put  $0.59 $59.00
......................................................
Net                                      $88.00

Коррекция:


Я нашла более привлекательный вариант стрэддла из октябрьских опционов со страйком 9.
Buy  AA Oct12 9 Call  $0.50 $50.00
Buy  AA Oct12 9 Put  $0.86 $86.00
............................................................
Net                                      $136.00

При этом с расчетом на завтра эта позиция приносит прибыли в 10 долларов при цене равной страйку 9, то есть она даже в самом критическом случае приносит прибыль.  Согласно расчету, позиция без риска! Вот график доходности позиции:


Эта позиция немного дороже, но для меня она более привлекательна, чем августовский стрэддл. Так что я оставляю на выбор два варианта: подешевле и подороже.

Рекомендую трейдерам с небольшой рабочей суммой на счете. Для того, чтобы открыть такую позицию из 100 контрактов нужно всего 8 800 или 880 на 10 контрактов. Высокая ликвидность и большие внутридневные опционные объемы могут быть поводом к открытию позиции на 200 и 300 контрактов — реализация такого объема не займет много времени.

Option Statistics (AA) (на пятницу)
Today's Option Volume* 34,426 
 
Avg Option Volume 28,977
 
Open Interest* 1,182,180
 
Avg Open Interest 1,112,590
 
Avg Put Call Ratio 1
 
Historic Volatility (30 day) 32.14
 
Put Call Ratio 0.39
 
Implied Volatility 39.32 

График теоретической прибыли и убытков (зеленая линия в расчете  на 9.07):


Greeks :
Symbol         Bid    Ask   IV   Delta  Gamma  Vega Theta
AA Aug12
9 Call          0.28 0.29 35.67   41.15 37.90  1.12 -0.51
AA Aug12
9 Put           0.58 0.60 36.55  -58.52 37.05 1.12 -0.50
…
Net                                         -17.37 74.95 2.24 -1.01

 


Добавление: график волатильности.




Программа показывает, что позиция безубыточная: минимальная стоимость ее, если реализовать сразу на открытии во вторник, при цене близко к страйку 9  будет выше линии убытков. Это максимальный позиционный риск, если цена на акцию не изменится после отчета. Расчет делается за сутки до отчета, и сейчас не учтена завтрашняя цена и завтрашние ожидания.

Я буду открывать позицию при цене близко к страйку. После открытия скоректирую ее реальную стоимость и напишу.
Цель позиции 10%. Я расчитываю, что она принесет больше, но традиционно ставлю неагрессивную цель. Теоретически, если цена на акцию вырастет или снизится на один доллар (что вполне вероятно), то прибыль составит около 30%. Позиция, как всегда, будет закрываться в начале сессии, на следующий день после выхода квартального отчета, который выходит 9.07.2012 после рынка.

Компания AA является компонентом DOW 30, рассматривается как барометр промышленного производства, продукция ее используется в строительстве, в авиационной промышленности, машиностроении и производстве бытовой техники.

На предстоящей неделе в качестве кандидатов на открытие стрэддла после выхода отчетов я рассматриваю следующие компании: JPM, WFC, MAR, TXI, FAST, INFY

Всем успехов в зарабатывании денег и душевного равновесия!)