Онлайн-продажи Walmart будут расти - Финам

Американский ритейлер Walmart отчитался сегодня о воодушевляющих финансовых результатах за второй фискальный квартал. Так, чистая прибыль увеличилась на 79,5% г/г и достигла $6,48 млрд или $2,27 на одну акцию, тогда как скорректированная прибыль оказалась на уровне $1,56 на бумагу, превысив прогнозы аналитиков в $1,25 в расчете на акцию.

Совокупные продажи возросли на 5,6% г/г до $137,74 млрд, превзойдя ожидания рынка, а сопоставимые продажи на территории США увеличились на 9,3% г/г, что также оказалось лучше прогнозов. Стоит отметить, что улучшению финансовых результатов способствовал резкий скачок спроса на онлайн-покупки. Помимо продовольственных товаров, потребители приобретали онлайн технику, электронику, игрушки и прочую продукцию. Как следствие, онлайн-продажи Walmart взлетели на 97% г/г.

Несмотря на столь успешную деятельность в минувшем квартале, компания пока не стала давать прогнозов на весь текущий год, однако, на наш взгляд, онлайн-продажи будут расти и далее ввиду продолжающегося распространения коронавируса.

Примечательно, что с момента публикации нашего материала (а именно с конца июня текущего года) бумаги Walmart достигли установленной нами целевой цены в $135, принеся инвесторам доходность в 14%, и потенциал роста бумаг компании в долгосрочной перспективе сохраняется. Пандемия коронавируса внесла изменения в предпочтения покупателей, и структурные изменения в покупках, скорее всего, сохранятся на ближайшие несколько лет, а, следовательно, финансовые показатели Walmart будут улучшаться и далее.

Учитывая вышесказанное, мы сохраняем рекомендацию «покупать» по бумагам Walmart и ставим их целевую цену на пересмотр.  

Малых Наталия
ГК «Финам»