Фундаментальный анализ/Что такое мультипликаторы и как они работают?
1)P/E-финансовый показатель, равный отношению рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию.Грубо говоря, чем ниже этот показатель, тем быстрее она окупается, соответственно является более ликвидным активом.
2)P/B-коэффициент P/B показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio).
Если простыми словами, сколько денег можно выручить за компанию, если продать все ее имущество (от зданий, оборудования до дверных ручек, столов, стульев и табуретов, золотых унитазов топ-менеджеров и рабов). Снять все средства с резервов и нераспределенной прибыли. С полученных денег закрыть все долги (рассчитаться с кредиторами, выплатить зарплаты, заплатить все налоги). А то что останется (если останется) и будет считаться балансовой стоимостью.
Коэффициент P/B показывает на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный им доллар.
P/B =1 (стоимость компании равна балансовой стоимости)
P/B < 1 ( означает, что рынок оценивает компанию ниже ее имущества)
P/B > 1 (люди готовы платить больше, чем стоит компания).
3)P/S-Коэффициент Цена/Выручка (Price/Sales Ratio, P/S) оценивает компанию по объему продаж и дает представление о том, сколько инвестор платит за 1 рубль (доллар) ее выручки.
Мультипликатор P/S больше подходит для оценки сервисных компаний, например, телекоммуникационных, в то время как коэффициент P/E является универсальным и может применяться для оценки компаний из любой отрасли.
Грубо говоря, при сравнении двух компании, например Газпромнефть и Лукойл, лучше отдать свой голос компании у которой этот показатель будет ниже.
4)P/BV-Мультипликатор, который позволяет соотнести собственный капитал компании с ее капитализацией на фондовой бирже.
Если P/BV > 1, значит капитализация компании больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете.
Если P/BV < 1 (но > 0), значит капитализация компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой.
Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться.
Поставь знак хорошо если тебе помог мой пост и подпишись на наш обучающий телеграмм канал чтобы быть умнее !
Подскажите, пожалуйста, чем отличается расчёт мультипликатора P/B от P/BV?
И если учесть, что все участники рынка видят эти мультипликаторы, то риски заложенные в P/E=3 и P/E=50 будут одинаковы.
Мультипликаторы прикольные, по ним можно смотреть историю компании, но они ничего не говорят о результативности вложений в ту или иную компанию.
Т.е. просто покупаем Газпром и наши мечты будут потихоньку сбываться?