IPO- BOOK Harbor Custom Development Inc. (HCDI)

В данную компанию мы планируем входить по цене андеррайтера (book).



Harbour Custom Development, Inc.

Harbour является девелоперской компанией, занимающейся всеми аспектами цикла освоения земли, включая приобретение земли, предоставление прав, строительство проектной инфраструктуры, строительство домов, маркетинг, продажи и управление различными жилыми проектами в регионе Пьюджет-Саунд в Западном Вашингтоне. 

Имея тяжелое оборудование на сумму более 5 000 000 долларов, подразделение инфраструктуры развития компании может эффективно создавать разнообразные жилые районы и улучшать участки экономически эффективным образом. На момент написания этого проспекта компания владела и контролировала пять жилых кварталов в Западном Вашингтоне, содержащих более 350 участков на разных стадиях развития.

В феврале 2020 года Harbour заключила соглашение с компанией Olympic Views, LLC («Olympic Acquisition») на покупку 98 жилых участков в Бремертоне, штат Вашингтон, за 3 430 000 долл. США. Стерлинг Гриффин, главный исполнительный директор и президент, владеет 50% акций «Олимпик», и в результате г-н Гриффин заинтересован в цене покупки оплаченного «Олимпийского приобретения».

В июне 2020 года Harbour заключила соглашение с Hardee Waterbridge Investments, LLC на покупку 226 полностью разработанных жилых участков в рамках Фазы 2 подразделения Waterbridge, расположенного в Миртл-Бич, штат Южная Каролина, на общую сумму 19 510 580 долларов США.

Кроме того, способность предлагать разрешенные и разрабатываемые участки третьим сторонам отличает Harbour от конкурентов и дает источник дохода, который не связан с продажей жилья.

Доходы:

• Продажа домов на одну семью;
• Продажа благоустроенных участков и других инвестиций в недвижимость;
• Продажа и транспортировка сырья третьим сторонам (выручка признается во время оказания услуги).

Финансовые показатели

За год, закончившийся 31 декабря 2019 г. по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.

• Валовая выручка: +440,17%;
• Валовая прибыль: +316,89%;
• Валовая маржа: -22,82%;
• Операционные расходы: -91,97%;
• Убыток от операций: +31,72%;
• Ликвидные средства: 0,501 млн $ (на 31 марта 2020 года);
• Обязательства: 35,919 млн. $ (на 31 декабря 2019 года).

Отчет об операциях:

Источник: проспект компании.

Позитивные стороны:   

• Разумная оценка IPO.

Негативные стороны:

• Неблагоприятные изменения в общих экономических условиях в любом случае снизят спрос на жилье. Потребительские расходы в США на рекордно низких уровнях, товары длительного пользования в том числе.  В течении квартала, на экономику США повлияла вспышка COVID-19. Продажи домов на одну семью уже замедлились на национальном уровне, прежде всего, в результате сокращения доходов. В регионе Пьюджет-Саунд произошло значительное сокращение запасов, что привело к росту цен на жилье в большинстве округов.

IPO:

Harbour планирует публично разместить 2,143 млн. обыкновенных акций класса А (плюс опцион андеррайтера 321,428 тысяч акций).

Ожидается, что начальная цена публичного размещения будет 7 долларов США за акцию. Компания рассчитывает привлечь примерно 13 млн. долларов США или 15,092 млн. долларов США, если андеррайтеры воспользуются своим правом выкупа дополнительных акций в полном объеме.

При условии успешного IPO капитализация компании составит около 40 млн. долларов (исходя из середины ценового диапазона).

Shares Float ≈ 37%.

 

Использование выручки:

 

Андеррайтеры: ThinkEquity, подразделение Fordham Financial Management, Inc.

Если Вас заинтересовала данная компания, то для получения информации по условиям участия по цене BOOK, Вы можете связаться с нами по телефону +7 925 444 05 75 Алексей.