Сергей Иванов
Сергей Иванов Копипаст
10 мая 2020, 08:47

Брокеры направят Мосбирже письмо с позицией по майским фьючерсам WTI

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) совместно с тремя организациями, «Открытие Брокер», БКС и «Финам», направит общее письмо Московской бирже с позицией, касающейся приостановки торгов фьючерсами на нефть WTI в апреле. Об этом ТАСС сказал глава НАУФОР Алексей Тимофеев.

«По инициативе нескольких организаций — членов НАУФОР, а именно „Открытие Брокер“, БКС и „Финам“, мы провели совет директоров для обсуждения ситуации с апрельскими фьючерсами. Мне как руководителю СРО (Саморегулируемая организация) было поручено подготовить и направить отражающее это обсуждение письмо в адрес Московской биржи», — пояснил он.

В НАУФОР отметили, что не планируют рассуждать о нарушении биржей правил, однако считают, что даже в такой беспрецедентной ситуации торговая площадка, обладающая широкими полномочиями, могла действовать более эффективно.

20 апреля цены майских фьючерсов на нефть WTI впервые в истории ушли в отрицательную зону. Из-за обвала цен Мосбиржа приняла решение о приостановке торгов на планке $8,84 за баррель, а после окончания сессии объявила, что все контракты будут закрыты в соответствии с ценой, которая определяется биржей NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа), — по минус $37,63 за баррель. В результате держатели таких фьючерсов понесли большие непредвиденные потери.

Как сказал ТАСС генеральный директор «Открытие Брокер» Владимир Крекотень, значительная часть убытков была связана с тем, что российская инфраструктура не смогла обеспечить возможность торговли зеркальным контрактом в то время, когда основной контракт на NYMEX продолжал торговаться.

«Важно, что не только клиенты были лишены возможности торговать, но и брокеры закрывать позиции клиентов. На мой взгляд, именно закрытие позиций в рамках управления рисками со стороны брокеров могло спасти ситуацию. Однако в сложившейся ситуации торгово-клиринговая инфраструктура была не готова обеспечить торговлю ниже нуля», — пояснил он.

Владимир Крекотень добавил, что обвинять клиента-спекулянта в том, что «его жадность привела к такой потере средств» несправедливо. «Ведь ни один из клиентов, торгующих на российской бирже, даже самый квалифицированный, не учитывает того, что никак не сможет управлять своей позицией на промежутке движения цены вниз более чем на $45 на оригинальном рынке», — отметил он.

Как сказал другой собеседник ТАСС, вопрос со стороны брокеров к торговой площадке будет заключаться преимущественно в том, почему биржа бездействовала, получив еще в начале апреля от CME (мировая биржевая группа, в которую входит NYMEX) предупреждение о расширении торгового функционала с возможностью ухода цен в отрицательную зону.

Со своей стороны Алексей Тимофеев добавил, что во всяком случае Мосбиржа могла бы расширить ценовой коридор фьючерсов на нефть WTI с $8,84, на которой были приостановлены торги, до одного цента.

«Если биржа и не была способна технологически работать в зоне отрицательных цен, в зоне положительных цен она могла работать точно. Контракты торговались в положительной ценовой зоне в США некоторое время после приостановки торгов в России. Поэтому, если бы коридор был расширен и торги продолжились, люди активно закрывали бы свои позиции по мере движения цены к нулю, часть позиций была бы закрыта брокерами, в результате убытки были бы меньше», — пояснил глава СРО.

Урегулирование конфликта

Несмотря на то, что в НАУФОР подчеркнули, что не предлагают производить пересчет результатов по апрельским контрактам, несколько собеседников ТАСС рассказали, что в отдельных замечаниях части брокеров содержится довольно четкая юридическая позиция с требованиями о возмещении убытков, основанная на нарушении Мосбиржей ее собственных правил и требований добросовестности.

В свою очередь Владимир Крекотень отметил, что «Открытие Брокер» считает справедливым участие инфраструктуры в урегулировании понесенных убытков.

«Да, формально у биржи есть право приостановить торги и их далее не возобновлять. В принципе практически любые действия биржи и клиринговой организации в отношении фьючерсного контракта будут полностью соответствовать ее документам и требованиям законодательства. Например, изменение расчетной цены, изменение последней даты контракта, приостановка торгов в любой момент, изменение требований к гарантийному обеспечения с любой кратностью — все эти действия соответствуют требованиям внутренних документов. Но мне кажется, что руководствоваться только буквой закона в такой ситуации недостаточно», — добавил глава компании.

35 Комментариев
    • IliaM
      10 мая 2020, 10:56
      Сергей Иванов, есть-ли данные как вообще шла торговля инструментом на наймекс в отрицательной зоне? Какие объемы, кто торговал? А то судя по информации инфраструктура ни у кого не была готова и тут раз и -37
        • IliaM
          10 мая 2020, 11:47
          Сергей Иванов, вот и складывается впечатление что только у CME и было всё готово. И как только цена перешла в отрицательную область, то там сделок не было. И потом (видимо посчитав свои нужды), СМЕ выкатило -37$, что полностью их удовлетворяет.
          • Михаил Ершов
            10 мая 2020, 16:20
            IliaM, смотрел в SbPro тогда эту ситуацию, по-моему 763 контракта отторговалось за полчаса, определяющие цену Settlement Price на тот день.

            И они определили судьбу 30000 контрактов на МосБирже и в разы больших позиций на десятке других бирж
          • Alexander
            10 мая 2020, 17:03
            IliaM, nymex — не участник торгов, это биржа. Биржа не «выкатывает» и не назначает цены, она организует площадку, на которой могут торговать трейдеры. Если были котировки в отрицательной зоне, значит были сделки по отрицательным ценам.
  • если бы коридор был расширен и торги продолжились, люди активно закрывали бы свои позиции по мере движения цены к нулю  //

    И всё таки я согласен с биржей, которая предполагала, что люди активно открывали бы свои позиции по мере движения цены к нулю. 
    • Pavel Maltsev
      10 мая 2020, 10:18
      Вестников (Витковский), А если бы биржа и брокеры умели бы вести торговлю в отрицательном диапазоне?
    • StockChart.ru
      10 мая 2020, 10:30
      Вестников (Витковский), конечно. думаю были бы желающие набрать на пару миллионов нефти по 2 доллара. В итоге у брокеров были бы убытков на пару миллиардов
      • Авентадор
        10 мая 2020, 15:03
        StockChart.ru, если биржа не в состоянии технически обеспечить торговлю реплик в отрицательной зоне (в соответствии с оригиналом), значит такие инструменты с точки зрения здравого смысла надо сразу перевести в режим «только закрытие», а затем и вовсе досрочно проэксперировать. Но ни того, ни другого сделано не было (видимо из-за нежелания лишиться потенциальных комиссионных). Даже технического предупреждения не вывесили на сайте!

        Хуже того, в условиях очевидного форс-мажора биржа позволяла трейдунам открывать новые позиции в лонг, в то время как реальная цена была глубоко в минусовой зоне. Т.е. спекули продолжали попадать в откровенную мясорубку. Это как еще одна иллюстрация реальной «этичности» действий биржи по «предотвращению» ещё бОльших убытков.

        И всё это однозначно следует квалифицировать как халатность Мосбиржи, приведшую к сверхубыткам на стороне клиентов. Мне кажется, будет логичным, если суд обяжет биржу признать свои недоработки и компенсировать убытки ниже нулевой зоны (не нагибая при этом брокеров и клиентов).

        Дисклеймер: в данных событиях я, к счастью, никак не участвовал, просто оцениваю ситуацию как нейтральный наблюдатель
        • StockChart.ru
          10 мая 2020, 18:13
          Ave, чисто по понятиям я согласен что надо делать эксприацию по 8. но думаю юридически позиция шортистов сильнее

          • Авентадор
            10 мая 2020, 18:30
            StockChart.ru, так я ж не предлагаю забрать прибыль у шортистов. Речь лишь о том, что биржа должна рассчитаться с шортистами-арбитражниками за свой счет (а не за счет клиентов, застрявших в лонгах по причине косячной биржевой инфраструктуры и безответственных действий сотрудников биржи).
            • StockChart.ru
              10 мая 2020, 18:39
              Ave, сукаа… ))))) мля ну до чего же некоторые незмутненные… то хотят что бы путин с вертолета деньги разбрасывал, то биржа ))) никто благотворительностью заниматься никогда не будет, а наоборт будет грызть за каждую копейку, а он хочет что бы ярд подарили, потому что ему приятно будет
              • Авентадор
                10 мая 2020, 19:58
                StockChart.ru, вы не поняли. Я ведь не говорю, что Мосбиржа обязана добровольно покрывать убытки в стиле Interactive Brokers и Bank of China. Естественно, она будет грызться за каждую копейку. Это будет задачей суда восстановить справедливость, и наказать биржу за головотяпство.

                А дальше, со своими убытками мосбиржа может подать иск против CME, объединив усилия с пострадавшими фин.структурами из других стран.
  • Jurik
    10 мая 2020, 09:32
    Посмотрим. Один говорит про жадность, второй зачем торги остановили, эта жадность и по 1 центу набирала бы позицию. Спекулянты сами виноваты, но если биржа остановила торги на определённой цене, то рассчитайте всех по ней.
  • Добрый человек
    10 мая 2020, 09:57
    надо восстанавливать ртс.иначе монополист напичканный блатными и не такие номера будет устраивать дальше
  • GAURANGA
    10 мая 2020, 10:12
    Как бы у нас какой нибудь брокер не лопнул в связи с этой ситуацией.
  • Harry_Potter
    10 мая 2020, 10:51
    Невероятно смелый шаг со стороны 3х брокеров. Совместно с НАУФОР написали письмо мамбе! Для этого нужно иметь большую смелость. И всего 2 недели прошло, быстро реагируют. Мамба тоже действует решительно в интересах клиентов — она написала письмо СМЕ ещё 23го апреля.  
    • О'Грин
      10 мая 2020, 12:04
      Harry_Potter, 
       Это мы ещё даже не знаем, что они там написали и отправят ли вообще это письмо бирже.
       Здесь я прочитал лишь общее умиротворяющее бла-бла-бла от брокера журнашлюшке — т.е. лишь слова, не значащие ничего, ибо идут они от журнашлюх, а не как оф. документ от брокера. Тем более, от всего этого собрания…
  • trader_95
    10 мая 2020, 12:37
    Алексей Тимофеев готов своим имуществом обеспечивать и оплачивать умножение катастрофы, если расширив планку до 1 цента, мы получили бы на порядок больше открытого интереса?
    Или он балаболить только готов?
  • Олайвир Стокс
    11 мая 2020, 06:29
    Выглядит как форс-мажор

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн